我国装载机行业需求分析：内外需与电动化双轮驱动 存量更新开启结构性增长周期

前言：

经历前期行业调整后，我国装载机市场景气持续上行，内外需共振与电动化升级共同拉动销量高增。当前行业需求逻辑已发生根本性转变，存量设备更新取代新增工程需求，成为市场第一驱动力。受环保排放标准迭代、设备更新专项政策推动，老旧机械集中进入替换窗口期。下游领域景气分化，地产仍处调整阶段，而重大基建、矿山盈利回暖提供结构性支撑。展望未来，出海扩容、电动化转型、存量更新三重红利叠加，行业告别普涨周期，进入结构性高质量发展阶段。

一、内外需共振与电动化升级，我国装载机市场需求稳步修复

根据观研报告网发布的《中国装载机行业发展现状分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，装载机是一种专用自走式土方工程机械，在整机底盘前方铰接安装由动臂、连杆机构和装载斗组成的工作装置，能够在行驶过程中自主完成土石方及散粒物料的铲装、短途运送、倾倒卸载和场地平整等作业。其核心价值在于功能拓展性——更换专用工作装置后，还可实现推土、起重吊装、物料装卸等多种施工任务，是建筑工程、道路施工、矿山作业、农田基建等领域应用最广泛的工程机械之一。

在经历2022—2023年的行业调整后，2024年我国装载机市场逐步企稳修复，全年销量约10.82万台，同比增长4.14%。进入2025年，在基建项目加速落地、设备更新政策持续显效等多重因素带动下，市场回暖势头更加明显，销量呈现较快增长态势。‌‌中国工程机械工业协会数据显示，2025年，装载机主要制造企业共销售装载机128067台，同比增长18.4%。2026年1-8月行业销量延续高增态势，各类装载机累计销售104658台，同比大幅增长25.8%，行业景气度持续上行。

数据来源：‌‌中国工程机械工业协会，观研天下整理

从需求结构拆分来看，本轮装载机市场销量高速增长，核心依托内外需双向共振与行业电动化结构升级两大核心动力，市场增长质量持续提升。

内外需方面：2026年1-8月国内装载机销量52587台，同比增长17%，国内基建重大项目落地、存量高排放设备集中更新替换，为市场提供了坚实的基本盘。与此同时，“一带一路”沿线国家基建需求旺盛，头部企业加速在欧洲、拉美、中东等区域的高端市场布局，新兴市场的基建与矿业需求持续释放，推动出口成为行业销量增长的核心增量，2026年1-8月出口52071台，同比增长36.1%，海外增速显著高于国内市场。

数据来源：‌‌中国工程机械工业协会，观研天下整理

数据来源：‌‌中国工程机械工业协会，观研天下整理

电动化方面：在“双碳”政策约束、终端使用成本优势的双重驱动下，装载机行业电动化转型全面提速，完成从示范推广向规模化替代的跨越。2025年电动装载机市场渗透率突破22%，单月销量多次刷新历史峰值，电动化转型进入快车道。

2026年行业电动化进程进一步加快，上半年电动装载机销量占整体销量比重达31.0%，其中国内市场电动化占比高达57.5%；同年8月国内电动装载机渗透率维持56.4%的高位，电动产品摆脱小众试点属性，成为国内市场主流配置。数据显示，2026年1-8月我国电动装载机销量33055台，占装载机总销量的31.6%；其中国内销量30480台，出口销量2575台，电动化产品国内外市场同步扩容。

数据来源：‌‌中国工程机械工业协会，观研天下整理

二、需求结构已经发生根本性转变，存量设备更新已经成装载机市场第一驱动力

当前装载机行业需求结构已发生根本性逆转，市场核心逻辑彻底从“新增工程需求主导”转变为“存量设备更新主导”，行业竞争格局随之迭代升级。早在2024年，存量设备更新需求占工程机械整体市场需求的比重已达到59.4%，新增工程需求退居次要位置。这意味着，包括装载机在内的工程机械行业竞争，从单纯比拼产能、价格，转向设备可靠性、全生命周期运维、产品迭代能力的综合较量。

数据来源：公开数据，观研天下整理

当前包括装载机在内的工程机械市场正处于存量设备集中更换的窗口期，多重利好因素持续释放替换增量。

首先从设备自然生命周期规律来看，国内装载机上一轮销售高峰集中在2016-2021年，按照行业普遍 8-10 年的设备使用寿命测算，集中替换周期恰好落在 2024—2026 年及后续数年，大量早年投入使用的存量设备陆续进入退役阶段，为新机采购释放了刚性需求。

其次，环保政策的刚性约束进一步加速了老旧装载机的出清节奏。近年来，在“碳达峰、碳中和”目标引领下，我国坚持降碳、减污协同推进，持续加大生态环境保护力度，非道路移动机械排放监管呈现体系化、趋严化的发展态势。根据生态环境部与国家市场监督管理总局于2020年12月联合发布的《非道路移动机械用柴油机排气污染物排放限值及测量方法（中国第三、四阶段）》（GB 20891-2014）及配套技术规范，自 2022 年 12 月 1 日起，所有生产、进口和销售的 560kW 以下非道路移动机械及其装用的柴油机应符合第四阶段排放标准要求。

2023 年 12 月国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，明确提出到 2025年基本淘汰第一阶段及以下排放标准的非道路移动机械；与此同时，北京、重庆等重点城市相继划定高排放非道路移动机械禁用区，加速老旧设备退出；2026年 6 月，生态环境部就《非道路移动机械及其发动机污染物排放限值及测量方法（中国第五阶段）》公开征求意见，拟进一步收紧污染物排放限值，非道路移动机械排放标准升级路径进一步明确。‌

相关环保政策文件情况

资料来源：公开资料，观研天下整理

随着国四标准实施、国五标准征求意见，我国非道路移动机械排放标准持续升级，环保监管趋严已成为驱动包括装载机在内的工程机械行业更新需求的重要政策变量。从国三、国四到国五，排放标准约每五至六年完成一次迭代，每一轮标准切换均直接引发存量设备的集中替换；在国五标准2028年落地预期下，存量机械加速进入淘汰周期，包括装载机在内的工程机械行业更新需求将持续释放。

此外，国家层面的专项扶持政策持续加码，为设备更新市场注入了强劲动力。2025年12月，国家发改委、财政部正式印发2026年大规模设备更新和消费品以旧换新专项政策，进一步扩大工程机械领域的设备更新支持范围，降低企业项目申报门槛，重点加大对中小工程施工队、个体设备经营者的更新扶持力度。随后2026年政府工作报告明确安排2000亿元超长期特别国债资金，定向支持全国范围内的大规模设备更新行动，撬动了包括装载机在内的工程机械设备的市场新增需求。

国家统计局数据显示，2026年1-7月，国内设备工器具购置投资同比增长9.0%，增速比上半年加快0.9个百分点；拉动全部投资增长1.5个百分点；占全部投资的比重为19.1%，比上年同期提高2.8个百分点。投资端的高增态势利好包括装载机在内的工程机械终端市场。

‌‌

三、行业下游各应用领域景气度呈现明显分化，催生装载机结构性投资与市场机会

装载机下游需求与基建投资、房地产、矿山开发、港口物流等固定资产投资高度关联，呈现出明显的周期性波动特征。当前行业下游各应用领域景气度呈现明显分化，催生结构性投资与市场机会。

1、房地产行业：持续调整，边际改善可期

房地产行业当前仍处于深度调整周期，2026年1-8月全国房地产开发投资47979亿元，同比下降19.9%，降幅较1-7月进一步扩大；房屋新开工面积同比下降24.8%，住宅新开工面积下降25.4%，未来2-3年新建住宅供应将持续收缩，直接压制土方、铲运等配套装载机设备需求。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

数据来源：国家统计局，观研天下整理

但房地产行业底部企稳信号逐步显现，边际改善趋势明确。2026年8月，70个大中城市中有48个城市住宅销售价格同比降幅收窄，一线、二线、三线城市房价降幅均实现不同程度修复。同时市场交易结构持续优化，2026年1-8月二手房交易网签面积54923万平方米，同比增长10.6%，1-9月同比增速升至10.7%；而1-8月，我国新建商品房销售面积49880万平方米，同比下降12.1%；新建商品房销售额47470亿元，下降13.0%，可见我国房地产行业逐步从“增量开发”转向“存量运营”。

需要注意的是，这种存量时代的需求释放和过去新房大规模开发阶段的需求强度存在明显差异：传统新建住宅项目的大规模土石方作业需求持续收缩，但城市更新、老旧小区改造、市政配套升级等场景的工程占比持续提升。后续地产端稳步修复将带动小型施工、基建配套类装载机需求边际回暖，形成温和的结构性增量支撑，而非直接拉动装载机行业整体需求大幅增长。

2、铁路基建：稳定投入，持续稳定赋能行业

铁路基建作为稳投资、稳经济的核心抓手，始终保持高位投入，成为工程机械行业的稳定增长引擎。数据显示，2025年国内铁路投资完成9015亿元，同比增长6%。2026年上半年我国铁路完成固定资产投资3632亿元，同比增长2.1%，累计投产新线355.2公里。铁路工程建设涉及大量土石方施工、场地平整、物料转运作业，持续带动装载机等土石方工程设备的刚性需求，为行业提供稳定的增长基本盘。

数据来源：《2025年交通运输行业发展统计公报》，观研天下整理

3、重大基建工程：十五五开局发力，长期确定性需求充足

2026年作为“十五五”规划开局之年，国家“两重”机制（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）全面落地，催生大规模实物工作量，为装载机行业需求释放提供强劲支撑。目前全国已统筹安排8000亿元资金，落地1417个重大基建项目，投资落地节奏快、项目集中开工，基建行业呈现“开局即发力、资金项目双到位”的发展格局，直接拉动装载机设备短期需求增长。

短期来看，超大型跨区域骨干工程集中启动，投资体量创下历史高位，带动设备需求集中释放。2025年7月开工的雅鲁藏布江下游水电工程，总投资约1.2万亿元；内河航运工程体系加速落地，平陆运河、浙赣粤运河、湘桂运河等系列水运项目及河南47个内河配套工程有序推进，合计规划投资规模超8500亿元；新藏铁路、沿江高铁等重大交通工程持续推进，投资规模分别超3000亿元、5000亿元。此类重大项目普遍具备投资规模大、建设周期长的特点，将在未来多年持续释放装载机采购、更新及维修需求，成为行业发展的“压舱石”。

中长期维度，“十五五”规划为基建行业发展锚定清晰方向。《国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》专门部署现代化基础设施体系建设，重点推进国家综合立体交通网、新型能源体系、新型基础设施、现代化水网四大类基建工程，全场景覆盖土石方、基建配套作业，将长期保障装载机设备的市场需求空间。

4、采矿业：盈利持续修复，设备更新刚需稳固‌‌

采矿业是装载机核心下游领域之一，行业盈利水平直接决定设备采购与更新意愿。2025年国内采矿业整体经营承压，全年实现利润总额8345.1亿元，同比下降26.2%，行业盈利收缩导致企业设备投资意愿低迷，一定程度压制装载机需求释放。

2026年采矿业景气度显著回暖，盈利持续修复，为设备需求复苏奠定基础。数据显示，2026年1-8月国内采矿业利润总额达7661.5亿元，同比大幅增长35.1%，行业经营状况持续改善。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

从终端生产来看，国内矿山开采作业整体平稳，未出现大规模停工减产情况，矿用大型装载机、智能无人配套装备刚需充足。同时，矿山老旧设备迭代更新、开采场景智能化改造持续推进，持续释放细分领域设备采购增量，成为装载机行业重要的结构性增长来源。

综合来看，当前装载机下游市场整体呈现“传统赛道收缩、核心赛道托底、细分赛道增量”的分化格局。房地产传统增量需求持续下行，但存量改造带来温和修复；铁路基建、国家级重大工程持续高位发力，筑牢行业基本盘；采矿业盈利回暖叠加设备更新周期，释放结构性增量。行业整体告别全面普涨的周期模式，进入结构性行情主导的新阶段，细分领域的差异化需求将成为未来装载机市场发展的核心主线。

四、我国装载机行业长期增长确定性突出，市场销量将持续稳步扩容

展望未来，在外需持续扩张、产品电动化升级、存量设备更新三重红利叠加驱动下，国内装载机行业长期增长确定性突出。展望2026-2030年，国内装载机市场规模将持续稳步扩容，预计行业市场规模将从322.79亿元增长至471.63亿元，年均复合增长率达9.94%；国内装载机销量将从6.82万台稳步回升至7.68万台，与出口市场形成内外需共振，推动行业总销量从13.73万台增长至16.82万台，为市场规模增长奠定坚实的量的基础。同时，行业竞争格局将进一步向头部企业集中，龙头企业凭借技术、品牌、供应链与全球化布局优势持续扩大市场份额。电动化、智能化转型推动行业盈利模式从单一设备销售向 “设备 + 服务 + 解决方案” 延伸，进一步提升行业整体盈利水平与长期发展韧性，推动行业迈入高质量发展新阶段。

数据来源：公开数据，观研天下整理

数据来源：公开数据，观研天下整理(WW)