原油行业SWOT分析 能源结构转型 疫情发酵等带来极大挑战

原油即未经加工处理的石油，是由烷烃、环烷烃、 芳香烃和烯烃等多种液态烃混合物组成的黑褐色并带有绿色荧光的粘稠性油状可燃物质。其主要成分是碳、氢元素，还有少量或微量的硫、氧、氮、磷、砷、钾、钠、钙、镁、镍、铁、钒等元素，经炼制加工可获得各种燃料油、溶剂油、润滑油、润滑脂、石 蜡、沥青、液化气等产品。原油根据组成可分为石蜡基原油、环烷基原油和中间基原油；按硫含量分为超低硫原油、低硫原油、含硫原油和高硫原油；按比重可分为轻质原油、中质原油和重质原油。

原油类型

资料来源：观研天下整理

一、优势分析

1、石油消费大国

根据观研报告网发布的《中国原油行业发展趋势分析与投资前景研究报告（2022-2029年）》显示，我国是全球增长最快的经济体之一，经济潜力极大释放，目前随着国家城镇化建设进程加快，少不了庞大的基础设施，以此拉动了石油资源的急剧增长，我国现已是石油消费大国。此外原油行业的开采，让国家摆脱了贫油国的窘境，比如国内大庆油田建成了世界上最大的三次采油基地，代表了中国石油工业事业的发展。

2、海洋原油供给力度增强

与此同时我国海洋资源丰富且海洋能源供给力度不断增强，2021年海洋油产量同比增长6.2%，其中国内原油增量的78.2%来自海洋原油增量；深水油田群流花16-2、“深海一号”超深水大气田相继投产，增强了海洋油量的持续性供给能力，带动了原油产量的增长。

3、油企三巨头提供有力保障

作为国内油企三巨头的中国石油化工集团、中国石油天然气集团和中国海洋石油总公司在世界石油公司中名列前茅，其原油勘探生产、石油加工等相关技术装备齐全且处于国际领先水平，在该领域具有绝对优势，为国内石油资源安全提供了有力保障和坚强后盾。

二、劣势分析

当前我国石油资源分布过于散乱，石油勘查重心已经向西部转移、向海域拓展。虽然国内有渤海、塔里木盆地等大型油田，但石油储量开采速度和数量远不及国家原油消费需求。另外油田未勘测部分具有开采难度大的弊端，其地形相对复杂，对技术和钻探设备是极大考验，也会导致开采过程中发生爆炸的危险事故概率更大。其次国内原油纯度和稠度略逊于中东地区的优质石油，还需经过深加工提炼才能正式投入使用，造成石油开采性价比较低。

同时受制于我国能源结构以及绿色低碳发展变革，石油消费比重将逐步下降。随着替代能源技术的改进，能源转型进程加速，发展重心将转移至新能源、沿海核电、海上风电等清洁能源产业。以上因素都不同程度地制约着原油行业的发展。

原油行业发展劣势

资料来源：观研天下整理

由原油制成的塑料、化纤、化肥等材料处处渗透于大众的日常生活，石油作为不可再生资源恰恰显得弥足珍贵。随着国家经济和科技的快速发展，对能源需求也大幅增加，能源供应相应紧张，导致原油市场出现供小于求的局面，严重依赖进口。

据国家统计局数据显示，2021年我国原油表观需求量为7.66亿吨，同比增长4.1%，原油市场持续呈现产小于需的局面。同年全年原油进口量5.1亿吨，较上年减少了2903万吨，同比降幅为5.4%。虽然2021年国家通过调控石油储备致使原油进口量有所下降，但原油进口量达到了原油产量的2.6倍，自2017年突破2倍后，原油进口量一直保持为原油产量2+倍的状态。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

数据来源：国家统计局、观研天下整理

同样我国原油对外依存度过高造成原油需求高度依赖国外石油市场，会对国内经济持续稳定增长带来不利影响。2021年原油对外依存度为72.0%，较上年降低了1.6个百分点，原油对外依存度20年来首次下降，但这只是一次正常反应；反观历年来对外依存度仍处于居高不下的地位，且这种依赖进口石油的局面长期不可逆转。

数据来源：观研天下整理（PY）

三、机遇分析

1、国家战略性规划

石油能源建设对国家发展具有战略性意义，发展实体经济，必须端牢能源饭碗。2016年国内原油产量19969万吨，是近6年来产量首次低于2亿吨，此后至2021年期间产量略有起伏但均低于2亿吨，为此国家实施油气增产的“七年行动计划”，同时国内三大石油公司也迅速加大资本开支。尽管面对2020年新冠疫情下的低油价等不利因素，国内油企依旧加大油气勘探开发力度，并取得了不错的成效。2019年国内原油产量结束了自2016年的下滑开始回升，且国家能源局规划到2025年原油年产量回升并稳定在两亿吨水平。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

2、技术支持

5G、云计算、区块链、大数据等前沿技术和原油能源行业深度融合发展，推动能源数字化进程，从生产、运行、传输模式等方方面面进行改变，构筑更高效、更清洁、更经济的现代能源体系，不仅提升管理效率和生产效率，还能促进绿色低碳转型。

四、挑战分析

1、碳排放治理要求高

随着全球和国家碳排放治理的持续深入，在此背景下国家减少对石油、煤炭等能源消费，但实现碳达峰碳中和对一些难以脱碳的原油资产带来极大挑战。如何在实现碳达峰碳中和的同时，满足经济社会对原油等产品不断增长的需求是一大重难点，可以说低碳因素给原油行业带来了额外风险。

2、国际形势动荡，能源供需格局发生重大变迁

此外国际系列地缘事件推动原油价格飙升，高位震荡的格局短期仍将持续，这给全国经济运行带来压力，也影响到原油需求量。当前全球产业链供应链受政治经济格局影响正面临严峻挑战，石油等能源消费重心向东转移，能源需求增长的主要地区为亚太地区；但生产中心却向西倾斜，全球原油生产增量有超过80%来自北美地区。全球能源供需格局发生了重大变迁，这对处于亚太地区的中国及其原油行业造成了一定冲击。

3、疫情发酵构成压制

能源、金属开采等化工行业对原油产业链中的上游开采、中游冶炼有较高的依赖度，而近期国内疫情发酵对原油及下游成品油、化工品等消费构成压制。国内石油化工企业在供应成本上升和需求下降的双重影响下经营压力倍增，全国乃至全球只有暂行计划减少石油消费，才能缓解当前油价走高的压力。