私募股权，即私募股权投资（Private Equity，简称PE），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
近年来，我国私募股权投资基金行业持续发展，管理资金规模持续增长，2015年为1.73万亿元，至2021年已突破10万亿元。
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科技型企业缺乏满足银行贷款要求的抵押物，更倾向于通过私募股权基金获得融资，2018-2020年初创科技型企业在投项目金额年均复合增速56.38%，高新技术企业复合增速25.28%，显著快于行业平均。
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注册制下审核流程简化，审核效率提升，有利于优质企业快速IPO，IPO是私募股权业务的重要退出方式，注册制将使得优势新兴产业退出更为便利：68%的私募股权业务通过IPO退出。
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对比美国，我国私募股权行业仍有较大空间，2020年美国私募股权基金规模占GDP比重达到22.55%，显著高于中国的9.74%。
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私募股权管理行业从二八分化向一九分化靠近，行业集中度不断提升，从2017年末的55%，提升至2020年末的60%；2020年末，市场中管理规模排名前15%的管理人管理着市场中超85%的基金规模。
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头部私募股权机构的投资能力能够分辨出更具投资价值的项目，在行业中优势将更加突显：红杉、高瓴、IDG均投资过大量优质项目，表现出优秀的投资能力。
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头部私募股权公司投资的大量优质项目 |
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头部私募机构 |
投资企业 |
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红杉中国 |
阿里巴巴、字节跳动、高德地图、拼多多、饿了么、滴滴出行、快手、爱奇艺、君乐宝等 |
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高瓴资本 |
百度、京东、腾讯、字节跳动、美团、Zoom、中通快递、格力、蓝月亮、大润发等 |
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IDG资本 |
腾讯、百度、搜狐、如家、汉庭、当当网、哔哩哔哩、蘑菇街、携程、蔚来汽车等 |
数据来源：观研天下整理（WSS）
相关行业分析报告参考《中国私募股权行业发展趋势研究与未来前景调研报告（2022-2029年）》
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