新能源车险行业全景解析：产业红利释放，盈利困局下探寻高质量破局路径

前言：

随着国内新能源汽车保有量快速攀升，新能源车险已成长为车险市场全新增长引擎。不同于传统燃油车险，新能源车动力电池、智能系统等带来多重专属风险，对保险产品保障范围、风控能力提出更高要求。当前行业保费规模高速扩张，但整体仍深陷高赔付亏损困境，盈利分化格局逐步显现。

一、新能源车险是专为新能源汽车设计的商业保险，保障内容较传统车险更为复杂

根据观研报告网发布的《中国新能源车险行业发展趋势研究与未来投资预测报告（2026-2033年）》显示，相较于传统燃油车，新能源汽车风险来源更具多元化、复杂化特征。传统燃油车风险主要集中于驾驶员操作、车辆基础属性及交通事故场景，而新能源汽车除驾驶行为风险外，还新增动力电池、电控电机系统、车载智能软件、智能驾驶系统等专属风险，同时车辆运行动态数据、软件迭代升级也会衍生新型风险。数据显示，2025年新能源汽车商业险投保率达91%，较传统燃油车高出6个百分点，这一差距直观反映出车主对新能源汽车独特风险的高度警惕。

新能源车险则是适配新能源汽车技术特性、贴合车辆使用场景的专属商业保险品类，是在传统燃油车险基础上迭代升级的专项保险产品，核心目的是针对性覆盖新能源车独有风险，构建全场景风险保障体系。

基础保障层面，新能源车险保留交强险、机动车第三者责任保险、车上人员责任险等传统核心险种，核心保障交通事故引发的第三方及车上人员人身、财产损失。同时，针对新能源车独有风险完成两大升级：一是将电池、电机、电控组成的“三电”系统正式纳入车损险主险保障范围，覆盖自然灾害、意外事故、火灾爆炸等导致的三电系统短路、自燃、鼓包、损坏等直接损失；二是新增三大充电场景附加险，涵盖外部电网故障损失险、自用充电桩损失险、自用充电桩责任险，全面覆盖车辆行驶、停放、充电、作业全流程风险。

新能源车险在传统车险基础上新增风险保障内容

资料来源：中国保险行业协会，上海人保财险公众号，观研天下整理

风险责任方面，相较于传统燃油车《商业车险示范条款》，《新能源车险专属条款》进一步明确了责任边界与保障范围。保险责任上，将车辆使用场景从传统的行驶、停放，拓展至行驶、停放、充电、作业全场景，且明确三电系统、车载专属设备为核心保障标的。责任免除层面，专属条款新增“电池自然衰减、充电期间外部电网故障损失”等免责情形，此类风险需车主通过投保对应附加险进行补充覆盖，实现风险责任的精准划分。

新能源商业车险在传统商业车险基础上新增额外风险保障内容

资料来源：公开资料，观研天下整理

二、新能源汽车产业快速发展，带动新能源车险保费规模大幅增长

在能源结构转型与绿色消费理念推动下，我国新能源汽车产业高速发展，市场渗透率持续走高，为新能源车险行业奠定了坚实的市场基础。数据显示，2025年我国新能源汽车产销量分别达到1662.6万辆和1649万辆，全年新注册登记新能源汽车1293万辆，占汽车新注册总量的49.38%。截至2025年末，国内新能源汽车保有量突破4397万辆，同比增长40%。2026年上半年，行业延续高增长态势，新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，新车市场销量占比已接近五成。

数据来源：中国汽车工业协会，观研天下整理

数据来源：公安部，观研天下整理

新能源汽车保有量的爆发式增长，直接拉动新能源车险保费规模大幅提升。2025年，我国保险业累计承保新能源汽车4358万辆，同比增长40.1%；保费收入达1900亿元，同比增长34.8%；提供风险保障金额159万亿元，同比增长50%；行业车均保费约4360元。反观传统燃油车险市场，2025年保费规模7509亿元，同比下降2.8%，市场呈现结构性萎缩。这一数据表明，当前国内车险市场正式进入新能源车险驱动增长的新阶段。预计随着新能源汽车渗透率持续提升，未来一段时间内国内车险市场将持续由新能源车险拉动，实现稳步扩容。

数据来源：中国精算师协会，瑞士再保险，观研天下整理

数据来源：中国精算师协会，瑞士再保险，观研天下整理

三、新能源车险行业规则持续优化，定价市场化与风险分级加速落地

定价机制进一步市场化。2026年3月，新能源车险自主定价系数迎来新一轮扩围，由此前的[0.6，1.4]放宽至[0.55，1.45]。这意味着，保险公司获得了更大的定价自主权，高风险业务可以上浮保费，低风险客户则能享受更大优惠，“一车一价”的时代加速到来。

资料来源：公开资料，观研天下整理

风险分级制度呼之欲出。当前，国内新能源车型风险分级制度正在筹备建设。分级制度的推出，将推动车企更加关注并提升车型的安全性与维修经济性，从源头降低车辆维修成本。同时，国家出台新规明确，2026年7月1日起重型营运货车新车强制配备AEB系统，2028年该要求将拓展至轻型货车，有望大幅改善新能源货车的高赔付风险，优化行业整体赔付格局。

四、头部险企依托资源与风控优势，率先实现盈利突破

头部险企依托资源与风控优势，率先实现盈利突破。2025年，中国人保全年承保新能源汽车1556万辆，同比增长34.3%；保费671亿元，同比增长31.9%，承保利润同比增长53.6%。中国平安全年承保新能源汽车 1284 万辆，同比增长 44.8%；保费收入 524.80 亿元，同比增长 39%，市场份额达 27.7%，为新能源车主提供了 52.34 万亿元的风险保障。中国太保承保新能源汽车超630万辆，较2024年的460万辆增长约37%；保费250.17亿元，同比增长36.6%，从业务占比看，占整体车险业务的22.6%，同比提升了5.6个百分点。

作为车企跨界卖保险的典型代表，比亚迪财险也打了一场“翻身仗”。2025年，公司实现保险业务收入28.71亿元，同比翻倍增长；净利润9362.40万元，较2024年的-1.69亿元大幅扭亏。进一步来看效益类指标，2025年，比亚迪财险累计综合成本率为102.49%，较2024年308.81%的极端水平大幅回落；综合费用率从74.88%优化至5.21%，规模效应下固定成本被有效摊薄；综合赔付率从233.92%降至97.28%，理赔成本可控性持续增强。

五、新能源车险行业整体亏损困境仍存，高赔付与定价错配是主因

不过值得注意的是，尽管头部险企实现新能源车险承保盈利，但行业整体盈利状况堪忧，长期陷入亏损泥潭。中国精算师协会数据显示，2025年我国新能源车险行业承保亏损56亿元，同比减亏1亿元，综合成本率较2024年下降1.3个百分点。叠加2024年57亿元的承保亏损，仅两年时间，新能源车险行业累计亏损超100亿元。无论是头部险企还是中小机构，均面临新能源车险盈利难题。

数据来源：公开数据，观研天下整理

观研天下分析认为，造成当前我国新能源车险深陷亏损困境的因素主要有以下几点：

一是赔付覆盖面广，高风险车型亏损严重。2025年，国内新能源汽车在售规模车系达429个，其中赔付率超100%的亏损车系共计143个，较2024年新增6个，行业亏损覆盖面持续扩大。从高赔付车系结构来看，不同赔付区间的车辆风险特征差异显著：赔付率100%-120%的区间内，亏损主体以客车为主；而赔付率突破130%的超高风险车系中，货车占比大幅攀升，其中赔付率超150%的22个高风险车系里，货车占比高达19个，远超其4%的承保体量占比，成为行业最大亏损源头。

2025年我国赔付率超过100%的高赔付车系数量

资料来源：精算师协会，观研天下整理

从企业数据来看，专注新能源车险业务的比亚迪财险2025年综合费用率仅5.21%，远低于行业平均水平，但综合赔付率高达97.28%，显著高于中国财险74.40%的车险综合赔付率，充分凸显高赔付对行业盈利的压制作用。

数据来源：公开数据，观研天下整理

二是车辆出险率显著高于传统燃油车。一方面，新能源车辆用电成本低廉，成为网约车、货运车等营运车辆的首选。2024年前三季度纯电新能源车辆中，营运车辆占比达8.4%，此类车辆日均行驶里程更长、驾驶强度更高，赔付率为家用车的1.5倍，风险远高于普通家用车辆。另一方面，新能源车车辆性能与燃油车差异较大，瞬时加速扭矩大、动能回收改变减速效果、行驶噪音极低，易导致驾驶员操控失误、行人无法及时察觉车辆动向，进一步提升事故发生率。

数据来源：公开数据，观研天下整理

三是车辆维修成本高昂，赔付支出偏高。新能源汽车专属结构与维修标准，导致其维修成本远高于燃油车，直接推高案均赔款。据J.D. Power数据，新能源车轻微刮蹭维修费用可达5000-15000元，是燃油车的2-2.5倍，重大事故维修费用更是高达数万元。其一，三电系统零整比极高，且行业普遍执行“只换不修”标准，核心部件损坏后更换成本高昂；其二，新能源车身搭载大量激光雷达、摄像头、毫米波雷达等智能传感设备，轻微碰撞即可造成多部件损坏，产生额外维修费用；其三，新能源车辆维修需专用高压检测、电池诊断设备，且依赖专业持证操作人员，工时费用显著高于传统燃油车。2025年新能源车家用车案均赔款达7201元，较燃油车高出近600元。

四是保费定价错配，风险与收益不匹配。新能源车险的车均真实风险成本约为燃油车的2.2倍，但当前行业车均保费仅为燃油车的1.7倍，保费定价无法覆盖真实风险成本，长期存在收支错配问题。在高出险率、高维修成本的双重压力下，偏低的保费水平持续扩大行业赔付缺口，形成常态化亏损格局。

同时，行业统一的定价监管规则，限制了险企的调价空间。新能源车险定价严格遵循监管统一标准，保险公司自主调价权限有限：交强险保费完全依托行业统一基础保费与浮动比率，无自主调整空间；商业车险保费由基准纯风险保费、NCD系数、交通违法系数、自主定价系数共同决定，前三项均受行业标准严格约束，仅自主定价系数可小幅调整，且新能源车险自主定价系数区间、附加费用率上限均低于传统燃油车险，进一步压缩了险企的盈利调整空间。

与传统燃油车险类似，我国新能源车险定价须严格遵守监管统一标准

资料来源：公开资料，观研天下整理

六、以控赔、控费为核心，构建新能源车险行业可持续发展生态

对此分析认为，新能源车险业务的破局关键在于有效控赔与严格控费，二者缺一不可。如今，新能源车险市场正从普遍高赔付转向结构性分化，形成低赔付业务与高赔付业务并存的二元格局。低赔付业务主要由部分成熟平台车型构成，得益于其稳定可靠的三电系统、规范的维修体系和车主审慎的驾驶习惯；针对该类业务，险企需严格控费以守住利润。高赔付业务产生亏损的根源在于部分车型存在技术缺陷以及下沉市场客群业务赔付压力偏大，险企亟需落实有效的控赔举措。

险企与车企深度协同是破解高赔付困境的核心抓手，核心通过数据破壁、生态共建、流程重塑三大路径，实现风控能力升级与赔付成本压降。

一是打通数据孤岛，实现数据驱动精准风控。数据是新能源车险风控的核心资源，险企可依托自身精算与风险评估优势，联合主机厂搭建专属风险评估模型。在严格保护用户隐私、不获取原始敏感数据的前提下，运用主机厂匿名化、聚合化的脱敏车辆数据、驾驶行为数据，生成车辆风险评分、车主驾驶行为评分，实现风险精准识别、提前预警，从源头降低事故赔付概率。具体可通过专项数据服务、共建数据实验室等模式落地实施。

资料来源：麦肯锡

二是构建全链路产业生态，提质增效控赔。险企可加速向生态整合者转型，围绕产品创新、服务闭环、配件生态开放，搭建新能源车专属车险生态。通过优化保险产品责任、完善用车服务权益、开放原厂配件供应链，有效降低维修赔付成本，实现全流程风险管控。

三是重塑专属理赔流程，优化定损理赔体系。险企内部需建立新能源车专属查勘、定损、理赔标准，依托数字化工具优化线上理赔流程，提升响应效率与服务质量。外部深化与主机厂、电池生产企业、车辆残值回收机构的合作，补齐电池检测、残值评估、故障溯源等专业能力，减少定损偏差与过度维修问题，精准压降理赔成本。

针对行业非理性费用竞争、利润空间被挤压的问题，险企需与汽车经销商深度合作，重构利益分配机制、共建客户经营体系，摆脱低价内卷、费用内卷困境。

一方面，优化利益分配模式，平衡市场拓展与盈利收益。险企需要突破传统的产品思维，转而提供高杠杆、低成本的产品与服务组合，有效赋能经销商，提升其客户回流率与活跃度。对险企而言，此举可以显著降低获客和渠道费用，提升续保率，形成良性循环。对经销商而言，虽然当期保险销售佣金收入略有下降，但更高频次、更活跃的回流客户将显著带动维修保养、配件销售等核心后市场业务收入增长，反而会提升其整体盈利水平，促使其实现从“赚保险销售佣金”到“提升客户全生命周期价值”的转变。

另一方面，搭建一体化客户经营体系，提升客户粘性与经营效率。产品层面，整合保险服务与车辆后市场服务，推出含保养优惠券、免费检测、工时折扣、救援服务、延长质保的专属产品包；依托车联网数据推行安全驾驶激励机制，绑定车主用车行为与权益福利；打造会员体系，实现投保、用车、养车全周期权益绑定。营销层面，将保险服务深度嵌入购车、用车、维保全场景，依托双方数据合规共享，实现客户需求精准预判、产品精准推荐，提升转化效率。（WW）