我国锂电池电解液添加剂需求旺盛 VC主导市场、价格大幅上扬 国产厂商领跑全球

前言：

受益于终端新能源汽车与新型储能产业蓬勃发展，我国锂电池电解液添加剂下游需求旺盛，出货量高速增长，且在全球市场中占据主导地位。行业已形成多元化的产品矩阵，其中VC出货量增长尤为迅猛，占比不断提升，由2020年的36.36%提升至2025年的54.74%。2025年四季度，锂电池电解液添加剂呈现出强劲上行态势。国产厂商已构筑显著竞争壁垒，占据全球电解液添加剂主要市场份额，华盛锂电、山东亘元等头部企业积极扩能。

1.锂电池电解液添加剂下游需求旺盛，锂电池技术迭代带来需求升级

锂电池电解液主要由溶剂、溶质和添加剂三类核心组分构成。其中，添加剂用于改善界面膜形成、安全性和循环寿命等特定性能，约占锂电池电解液质量的3%-5%。受益于新能源汽车和新型储能产业的快速发展，我国锂电池出货量快速攀升，由2020年的158.5GWh跃升至2025年的1888.6GWh，年均复合增长率达64.14%，也为锂电池电解液及其上游添加剂行业带来了强劲的需求动能和广阔的市场空间。

数据来源：EVTank、观研天下整理

在锂电池出货量高增拉动下，作为其核心材料之一的锂电池电解液出货量也随之快速攀升，由2020年的24.40万吨激增至2025年的187.72万吨，年均复合增长率达50.39%。锂电池电解液出货规模快速扩张，带动锂电池电解液添加剂市场需求旺盛，行业增长动能充足。

数据来源：华盛锂电港股招股说明书、观研天下整理

值得注意的是，随着动力电池向高压实改性磷酸铁锂、硅碳负极等方向升级，以及800V高压平台的应用、半固态电池逐步产业化，锂电池对电解液的成膜稳定性、耐高温性、阻燃安全性、低温性能等指标要求持续提高，进而对添加剂的性能提出新要求。为匹配新型锂电池体系，电解液添加剂的种类不断丰富，单一电池所需添加剂用量较传统体系明显增加。同时，快充、长循环、高安全等性能需求进一步推动新型添加剂的研发与应用，为行业带来新增量。

2.我国锂电池电解液添加剂出货量高增，全球主导地位稳固

随着生产能力提升和下游需求增长，锂电池电解液添加剂出货量高速增长，由2020年的1.32万吨跃升至2025年的12.46万吨，年均复合增长率达56.67%。凭借完整的产业链配套、高效的上下游协同以及深厚的技术积累等优势，我国已发展成为全球最大锂电池电解液添加剂生产国，牢牢主导全球供给。2020年至2025年期间，我国锂电池电解液添加剂出货量在全球市场中的占比虽然有所波动，但始终维持在90%以上，主导地位稳固。

数据来源：华盛锂电港股招股说明书、观研天下整理

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3.锂电池电解液添加剂产品矩阵多元，VC主导市场、价格大幅上扬

根据观研报告网发布的《中国锂电池电解液添加剂行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，目前锂电池电解液添加剂行业已形成多元化的产品矩阵，主要有VC（碳酸亚乙烯酯）、FEC（氟代碳酸乙烯酯）、PS（1,3-丙烷磺内酯）、BOB（双草酸硼酸锂）、LiDFOB（双氟草酸硼酸锂）、DTD（硫酸乙烯酯）、LiDFP（二氟磷酸锂）、MMDS（甲烷二磺酸亚甲酯）等。其中，VC是一种锂离子电池新型有机成膜添加剂与过充电保护添加剂，具有良好的高低温性能及防气胀功能，可以提高电池的容量和循环寿命。近年来，我国VC出货量增长迅猛，由2020年的0.48万吨上升至2025年的6.82万吨，年均复合增长率达70.02%，显著快于锂电池电解液添加剂整体水平及FEC（36.22%）和其他添加剂（54.35%）。

数据来源：华盛锂电港股招股说明书、观研天下整理

VC是我国锂电池电解液添加剂第一大品类，近年来出货量占比不断提升，由2020年的36.36%提升至2025年的54.74%，已在锂电池电解液添加剂出货体系中占据主导地位。FEC是一种为高倍率动力型锂离子电池用电解液定向开发的核心添加剂，出货量由2020年的0.42万吨上升至2025年的1.97万吨，但占比由31.82%回落至15.81%。

数据来源：观研天下整理

从价格来看，2025年1-9月，我国锂电池电解液添加剂价格整体维持低位运行，主要受行业前期产能集中释放、市场供应较为充裕等因素影响，价格缺乏明显上行动能。进入四季度后，市场格局出现明显转变。动力电池排产稳步提升、储能领域需求迎来集中释放，下游整体需求环比显著改善，叠加行业内部分高成本、低效益的落后产能逐步出清等因素影响，市场供需关系逐步转向反转。在此背景下，锂电池电解液添加剂价格回升，并呈现出强劲上行态势。

其中，2025年1月至9月我国VC（电池级，下同）价格维持在4万元/吨-5万元/吨左右，9月30日约为4.89万元/吨，11月10日涨至6.15万元/吨。随后，头部企业山东亘元因设备故障启动停产检修，进一步加剧供需矛盾，带动VC价格快速攀升，至11月14日突破10万元/吨，11月25日涨至16.5万元/吨，较11月10日增长超150%；到12月25日，VC价格达到17.9万元/吨，较9月30日增长266.05%。

数据来源：纵横新能源、观研天下整理

4.国产厂商主导全球锂电池电解液添加剂市场，头部企业积极扩能

我国锂电池电解液添加剂行业参与者包括华盛锂电、山东亘元、江苏瀚康等专业厂商，以及富祥药业、孚日股份等跨界入局者等类型。凭借扎实的技术积累、强大的产品迭代能力、优异的产品质量、显著的规模化成本优势，国产厂商已构筑显著竞争壁垒，占据全球电解液添加剂主要市场份额。根据华盛锂电港股招股说明书，以销售量计，2025年华盛锂电和山东亘元分别以15.2%和15.1%的市场份额位居全球前两位。

华盛锂电产品主要以VC、FEC、BOB、LiDFOB及MMDS为代表，并积极扩展产能，目前拥有张家港一期、二期、三期、四期以及全资子公司泰兴华盛、祥和新能源六个生产基地。根据2025年年报，华盛锂电500吨 LiDFOB、2000吨MMDS项目已于2025年进入试生产阶段；在建6万吨VC项目（一期3万吨），预计2026年年中完工。

山东亘元同样在积极扩建锂电池电解液添加剂产能，2026年4月采用新一代连续化绿色工艺建设的年产3万吨VC生产线已顺利建成并投产；其后续还有7万吨VC产能将分阶段释放，预计到2026年底，公司VC总产能将达到12万吨。

江苏瀚康布局VC、FEC、DTD等锂离子电池电解液添加剂，拥有各类添加剂及中间体产能共计6.9万吨，目前在建年产5.96万吨锂电添加剂项目二期，预计2026年年底竣工投产。

富祥药业目前已构建EC—CEC—VC/FEC产品链以及相关副产物循环利用体系，拥有8000吨/年VC产品产能和约4000吨/年FEC产品产能，并计划通过技改等措施将VC产品产能增加至10000吨/年，预计2026年二季度改造完成。

总的来看，我国锂电池电解液添加剂头部企业正在积极扩能，随着新建与技改扩建项目陆续落地，预计2026年行业产能将进一步上升，市场供应能力将进一步增强。（WJ）