核心增长引擎：AI数据中心驱动制冷设备行业新周期 四大趋势重塑市场格局

前言：

在制冷设备众多下游应用中，AI数据中心制冷正成为最具确定性的增长赛道。随着AI算力爆发式增长，芯片功耗持续攀升，传统风冷方案难以满足高密度散热需求，液冷技术加速成为主流方案。政策引导与算力扩张共振下，数据中心制冷市场正迎来结构性机遇，成为引领行业技术升级与价值重塑的关键力量。

受气候变暖、城市化进程推进及居民生活水平提升等多重因素影响，全球制冷设备市场保持稳步增长态势，预计2027年市场规模将突破1300亿美元。中国市场在经历“十四五”开局高峰后，规模稳定在两千亿元以上，伴随设备更新、消费升级及政策持续发力，有望延续正向增长，展现强劲发展韧性。展望未来，在政策引导与技术融合的双重驱动下，行业呈现出生产自动化与产品智能化、内外销双轮驱动、高质量全球化布局以及应用场景持续多元化等四大发展趋势。

1、制冷设备行业相关定义、分类及产业链图解

根据观研报告网发布的《中国制冷设备行业发展趋势分析与未来前景预测报告（2026-2033年）》显示，制冷设备主要是指用于船员食物冷藏、各类货物冷藏及暑天的舱室空气调节的设备，主要由压缩机、膨胀阀、蒸发器、冷凝器和附件、管路组成。制冷设备按不同应用领域，可分为工业级制冷设备、商用级制冷设备及民用级制冷设备；按不同工作原理，可分为压缩制冷原理、吸收制冷原理、蒸汽喷射式制冷原理、热泵制冷原理和半导体制冷原理制冷设备等，其中压缩制冷原理为目前最常见的制冷设备工作原理。

制冷设备行业的产业链丰富，涵盖了从原材料供应到最终产品应用的各个环节。具体来看，制冷设备行业产业链上游主要包括铜管、铝管、铜材等大宗原材料，这些原材料是制冷设备制造的基础；中游为制冷设备相关产品制造业；下游则为应用场景，主要包括核电、化工、零售、食品、制药等行业。

制冷设备行业产业链图解

资料来源：观研天下整理

2、制冷设备行业核心增长引擎：AI数据中心制冷

目前，制冷设备行业下游应用场景广泛，主要包括核电、化工、零售、食品、制药、冷链物流等行业。这些行业需要稳定的温度控制来确保生产过程的安全和产品质量。例如，在化工行业中，制冷设备用于控制反应釜的温度；在食品行业中，制冷设备用于冷链物流，确保食品的新鲜度和安全性。在制药生产过程中，制冷设备用于药品的储存、运输和生产过程中的温度控制。

不过，在制冷设备行业众多下游需求中，AI数据中心制冷领域增长大。这主要源于两方面：一方面，AI算力的爆发式增长导致数据中心功耗激增，制冷系统能耗占比极高，为降低PUE（电能使用效率），市场对高效、节能的高端制冷方案形成了刚性需求。根据《智算中心基础设施演进白皮书》，智算训练需要建立高度集中化的GPU集群，而智算中心GPU芯片的算力在不断提升，H100/H200/H800等芯片TDP设计功耗已达700W，2024年3月GTC大会发布的B200达1000W，GB200已达到1200W功耗。GB300的TDP预计提升至1400W，而英伟达下一代RubinUltraGPU功耗有望达到2300W。

数据来源：观研天下整理

根据工信部、国家网信办等发布的公开资料显示，预计到2027年，中国新建液冷数据中心规模将突破1100MW，增速将高于数据中心整体规模增长水平，且2027年后每年新增规模有望保持千兆瓦以上，整体呈现高速增长态势。

数据来源：观研天下整理

另一方面，随着服务器功率密度不断提升，传统的风冷方案已无法满足散热需求，液冷技术正逐步成为高算力场景下的主流方案，这不仅是简单的设备升级，更涉及系统架构的全面变革，对厂商的系统集成和项目经验提出了更高要求。

3、全球制冷设备行业市场规模整体上升，中国已超过千亿元

随着全球气候变暖、城市化进程加快、居民生活水平的不断提升、工业信息化的持续推进等，全球制冷设备市场将持续增长。根据数据，全球制冷设备市场规模从2019年的924.6亿美元增长至2024年的1076.7亿美元，预计2027年将达到1373.1亿美元，2024年至2027年的年复合增长率为8.4%。

数据来源：观研天下整理

2021年，中国制冷设备行业经历了“十四五”冷链物流规划的高开局，市场规模突破2300亿元，达到近年来峰值。根据数据，虽然2022年行业表现出高位回落，但仍处于较高规模水平，2023年中国制冷设备市场规模为2279亿元，同比增长6.3%，其中家用制冷设备市场规模为1540亿元。未来，在制冷设备更新、扩容增量等消费需求以及消费转型升级等政策的推动下，中国制冷设备行业有望延续正向增长。

数据来源：观研天下整理

4、我国制冷设备行业呈现生产自动化与产品智能化、场景多元化、内外销双轮驱动发展趋势

在政策引导与技术融合的双重驱动下，制冷设备行业正加速向自动化、智能化方向转型。一方面，随着智能制造相关政策的落地，越来越多制造企业借助物联网、大数据等新一代信息技术，引入自动化生产与检测设备，实现了生产效率的显著提升；另一方面，在云计算、5G、人工智能及各类传感器的共同作用下，产品本身也在持续升级。以制冰机为例，新型产品已具备自动调节运行状态、远程管理、能效优化等功能，智能化水平不断提升，更好地满足了多元场景与节能降碳的使用需求。

在生产端不断升级的同时，市场端则呈现出内外销同步扩张的格局。受海外饮食文化、冰块使用习惯普及以及产品认知度提升等因素推动，制冰机出口规模持续扩大，海关数据显示制冷设备出口额在近五年实现了年均超过22%的快速增长。与此同时，在国内市场，家电更新需求叠加国家补贴政策持续发力，有效激发了消费活力，2024年家电类商品零售额首次突破万亿元，创下近十年最好增速，政策延续下，制冰机等产品迎来国内外市场共振的发展机遇。

在全球化布局层面，行业正从传统代工走向高质量全球化发展。依托国内成熟的供应链基础和长期积累的制造能力，部分制冷设备企业已建立起国际领先的技术与品控体系，产品具备进入发达国家市场的能力。与此同时，面对复杂多变的国际贸易环境，中国企业积极在东南亚、墨西哥等地投资建厂，优化产能布局；在品牌运营上，越来越多的企业开始通过并购整合、自主品牌出海等方式，强化国际市场响应能力，在扩大营收的同时降低海外经营风险。

伴随应用场景的持续拓展，产品类型也日趋多元。在食品、医疗、化工等下游领域快速发展的带动下，制冷设备正向更加细分和定制化的方向演进。以制冰机为例，企业一方面依托现有客户基础挖掘新需求，丰富产品功能，延伸产业链条；另一方面不断开拓新兴应用领域，如医用制冰机用于术中组织冷却、海水制冰机用于海鲜冷链储运等，通过技术创新与场景拓展优化产品结构，培育新的利润增长点。（WYD）