全球耳机行业出货向结构性升级 市场呈“手机品牌主导、垂直品牌深耕” 二元格局

一、全球耳机行业已从普适性增长转向结构性升级，开放式耳机等创新形态成为新增长极

全球个人智能音频设备（包括 TWS、无线头戴式耳机和无线颈挂式耳机）市场保持稳定增长。2024 年全球 TWS、无线头戴式、无线颈挂式耳机合计出货 4.55 亿台，同比增长 11.2%。

但细分品类呈现明显结构性分化：2025 年第三季度全球 TWS 耳机出货 9260 万台，同比仅微增 0.33%，其中传统入耳式 TWS 出货 8200 万台，同比下降 4%，增长触及阶段性瓶颈；而开放式耳机（OWS）凭借佩戴舒适、场景适配性强等优势快速崛起，当季出货量突破 1000 万台，同比大增 69%，成为拉动整体市场增长的核心动力，有效弥补了传统 TWS 的下滑缺口。

数据来源：观研天下数据中心整理

根据观研报告网发布的《中国耳机行业发展现状分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，全球耳机行业已从普适性增长转向结构性升级，传统 TWS 步入存量竞争阶段，开放式耳机等创新形态成为新增长极；叠加智能化、生态化技术赋能，行业将在产品迭代与场景深化中持续释放增长潜力，长期发展前景向好。

根据数据，全球耳机市场规模从 2013 年的 84 亿美元增长至 2022 年的 583 亿美元，年均复合增长率为24.02%。预计2023-2030年全球耳机市场规模将从 715 亿美元增长至 1638 亿美元，CAGR 达到 12.6%。

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二、消费者将音质作为耳机重要参考指标，发烧级耳机迎来发展机遇

发烧级耳机旨在为音乐爱好者、专业音乐人士等寻求优质聆听体验的用户提供卓越的音频性能和自然的音乐体验。发烧级耳机优先考虑保真度，通常具有平衡的声音特征，其目标是以清晰、细节和宽广的声场呈现声音，让听众能够准确地听到乐器和人声。

根据高通发布的《音频产品使用现状调研报告 2022》，在过去的六年中，超过 70%的消费者将音质作为耳机重要参考指标，并认为音质有助于提升幸福感；消费者对技术的认知也愈发深入，不仅积极寻求更好的音质，而且愿意为好产品支付额外费用。

消费者创新性高品质化需求下，发烧级耳机迎来发展机遇。2018年全球发烧级耳机市场规模已超20亿美元，此后保持持续增长态势，至2022年全球发烧级耳机市场规模已达28.5亿美元，预计2028年全球发烧级耳机市场规模将达41.58亿美元，2022-2028年复合增长率达6.5%。

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三、全球耳机市场呈现“大众市场被手机品牌主导、发烧级市场由垂直品牌深耕” 二元格局

从竞争情况看，全球耳机市场已形成 “大众市场被手机品牌主导、发烧级市场由垂直品牌深耕” 的二元格局。

全球耳机市场的高增长红利呈现显著的 “头部集中” 特征，智能手机品牌凭借生态协同与渠道优势成为核心受益者。截至 2025 年第三季度，苹果、小米、三星、华为四大手机厂商占据全球 TWS 耳机前五名中的四席，合计市占率超 42%，依托终端设备的捆绑销售、跨设备互联互通等生态优势，快速收割大众消费级市场份额；叠加 Anker 等配件巨头将耳机视为核心增长极，进一步挤压了漫步者、海菲曼等垂直耳机品牌的生存空间。数据印证了这一格局：2015-2024 年，漫步者营收年复合增速约 18%，远低于全球耳机市场 24% 的整体增速，垂直品牌在大众市场的增长动能明显不足。

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在大众市场竞争白热化的背景下，发烧级耳机细分赛道成为垂直品牌的突围焦点。尽管 2022 年该细分市场规模仅 28.5 亿美元，占整体耳机市场份额不足 5%，但凭借 “高技术壁垒 + 高毛利空间” 的特性，形成了差异化竞争护城河。

与大众消费级耳机不同，发烧级产品对声学调校、核心材料、驱动技术的研发要求极高，通常由森海塞尔、铁三角等传统音频厂商及海菲曼等垂直品牌的旗舰产品主导，智能手机品牌虽在生态上具备优势，但短期内难以突破声学技术积累的壁垒。对于海菲曼等垂直玩家而言，发烧级赛道不仅能规避大众市场的价格战，更能依托超 60% 的超高毛利率（远高于行业 30%-40% 的平均水平）实现盈利增长，其 2021-2024 年发烧级耳机销售收入稳定增长，占主营业务收入比重维持在 65% 以上，印证了该赛道的战略价值。

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数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）