我国涡轮增压器行业：插电式混合动力汽车快速发展带来新增量 国产替代空间广阔

前言：

随着汽车行业对“环保、节能减排”的重视程度不断提高，涡轮增压器在汽车中的渗透率不断上升，显著地推动了涡轮增压器市场需求的增长。同时叠加工程机械、农业机械、船舶等领域节能减排力度提高，我国涡轮增压器市场规模不断扩容。我国涡轮增压器市场也呈现寡头垄断格局，主要由博格华纳、盖瑞特、三菱重工和石川岛播磨四大外资企业垄断，2020年合计市场份额高达87%，国产替代空间广阔。

1.汽车是我国涡轮增压器最主要应用市场

根据观研报告网发布的《中国涡轮增压器行业发展趋势分析与投资前景研究报告（2025-2032年）》显示，涡轮增压器是一种利用发动机废气能量驱动的空气压缩机，通过压缩空气来增加发动机的进气量，从而提升发动机的输出功率。涡轮增压器是一种高效、节能、科技含量高的环保型产品，主要应用于汽车、工程机械、农业机械、船舶、航空等领域。其中，汽车是我国涡轮增压器主要应用市场，占比超过80%。

我国汽车产业持续稳健发展为涡轮增压器行业奠定坚实基础。一方面，近年来我国汽车产量和销量始终保持在2500万辆以上，且自2021年起，产量逐年增长，为涡轮增压器行业发展提供了广阔的应用空间。数据显示，2024年我国汽车产量和消费分别达到3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%。其中，燃油汽车仍在我国汽车市场中占据主导地位，2024年产量和销量占比均超过50%。另一方面，在汽车车龄达到8-10年左右，涡轮增压器替换率会大幅提升。因此，汽车保有量上升和车龄增加也将为涡轮增压器行业发展带来可观的增量空间。数据显示，2024年我国汽车保有量达到3.54亿辆，其中燃油汽车保有量超过3亿辆。

数据来源：中国汽车工业协会、观研天下整理

数据来源：公安部、观研天下整理

2.插电式混合动力汽车快速发展带来新增量

在汽车中，涡轮增压器被广泛应用于燃油汽车、插电式混合动力汽车、增程式汽车和氢燃料电池汽车等领域。其中，插电式混合动力汽车的快速发展为涡轮增压器市场带来了新增量。一方面，与纯电动汽车相比，插电式混合动力汽车可油可电的属性，缓解了现阶段用户对于补能的焦虑；另一方面，相比燃油汽车，插电式混合动力汽车的耗油量低，也可以减少碳排放。凭借着上述优势，插电式混合动力汽车已经成为我国汽车行业不可忽视的的力量，近年来市场发展迅速，2024年产量和销量分别达到512.5万辆和514.4万辆，同比分别增长78.14%和83.45%，成为驱动涡轮增压器市场增长的新引擎。

数据来源：中国汽车工业协会、观研天下整理

3.涡轮增压器在汽车中的渗透率不断上升，未来行业仍有较大发展空间

随着环保要求不断提高，我国对汽车排放标准日趋严格，节能减排已经成为汽车行业发展的主旋律。涡轮增压器具有改善汽车发动机尾气排放污染、提高发动机功率和重量比、降低燃油消耗等优点。随着汽车对“环保、节能减排”的重视程度不断提高，涡轮增压器在汽车中的渗透率不断上升，显著推动了涡轮增压器市场需求的增长。数据显示，我国燃油汽车涡轮增压器渗透率和混合动力乘用车涡轮增压器渗透率均由2017年的不足50%上升至2023年的70%以上。而随着涡轮增压器在汽车中的渗透率上升以及工程机械、农业机械、船舶等领域节能减排力度提高，我国涡轮增压器市场规模也在不断扩容，2017-2023年的年均复合增长率超过10%。

数据来源：观研天下整理

数据来源：观研天下整理

未来，我国涡轮增压器行业仍有较大发展空间。一方面，2023年我国汽车千人保有量238辆，而美国千人汽车保有量在800辆以上，日本、欧洲也已达到500辆。与这些发达国家和地区相比，我国汽车保有率水平仍存在较大提升空间，汽车市场增长空间依然可观。未来随着汽车产业不断发展，也将为涡轮增压器行业带来强劲增长动力。另一方面，在燃油汽车保有量超3亿辆的存量市场中，涡轮增压器作为排放升级的核心部件，将受益于售后替换周期的持续放量。此外，节能减排发展趋势将长期利好涡轮增压器在汽车、工程机械等下游领域中的渗透率提升。

4.我国涡轮增压器市场寡头垄断，国产替代空间广阔

涡轮增压器行业因技术研发、人才储备、资质认证及资金投入等复合型壁垒形成高准入门槛，催生全球高度集中的市场格局。数据显示，2022年全球涡轮增压器行业CR4约为78%。其中，博格华纳（美国）的涡轮增压器市场份额排名全球第一，2022年约为29%，比第二名的盖瑞特（美国）高出3%，两者合计占据一半的市场份额；三菱重工（日本）和石川岛播磨（日本）的市场份额分别为12%和11%。

资料来源：观研天下整理

数据来源：威易发招股书、观研天下整理

从国内来看，我国涡轮增压器市场也呈现寡头垄断格局，主要由博格华纳、盖瑞特、三菱重工和石川岛播磨四大外资企业垄断，2020年合计市场份额高达87%，国产替代空间广阔。在产业升级与政策驱动下，国产替代迎来发展契机，以威易发、丰沃集团、西菱动力、威孚集团、湖南天雁、康跃科技等为代表的本土企业通过核心技术攻关逐步突破外资技术壁垒，未来将逐步缩短与外资企业之间的差距。

数据来源：观研天下整理（WJ）