我国溶解浆行业发展现状：产需回升且市场供不应求 对外依存度超过80%

1.溶解浆产业链图解

根据观研报告网发布的《中国溶解浆行业现状深度分析与发展趋势研究报告（2024-2031年）》显示，溶解浆是一种经过化学加工纯化得到的‌纤维素含量高、杂质少的化学精制浆。‌它主要由自然界中含纤维素的植物经过化学处理而来，具有白度高、纤维素分子质量分布均匀、反应性能好的特点。从产业链看，溶解浆上游包括棉短绒、木材等原材料；中游为溶解浆生产与供应；下游为应用领域，其可以用于生产黏胶纤维（粘胶短纤和粘胶长丝）、硝化纤维、醋酸纤维等多种纤维素衍生物和功能材料等，应用终端涉及服装和纺织等行业。

资料来源：观研天下整理

2.溶解浆产能稳定，亚太森博占比最大

2019-2022年，我国溶解浆行业新产能释放处于停滞状态，无新增项目投产，产能总体维持在260万吨左右。据悉，拥有溶解浆产能的企业数量也仅有7家，包括亚太森博、太阳纸业、湖南骏泰、湖北黄冈晨鸣、青山纸业、安徽华泰和石砚纸业。其中，亚太森博产能排名第一，占比达到46.15%；其次是太阳纸业，占比19.23%。

数据来源：观研天下整理

数据来源：观研天下整理

3.溶解浆下游需求以粘胶短纤为主

‌‌粘胶短纤是一种人造纤维，也被称为人造棉，生产所需的主要原材料包括棉浆粕和溶解浆等。其具有吸湿性好、手感柔软等优势，主要用于服装、纺织等领域。据悉，粘胶短纤是我国溶解浆下游最大需求领域，占比达到80%以上，是拉动溶解浆行业发展主要动力。我国是全球最大粘胶短纤生产国和消费国，对溶解浆需求量大。数据显示，近年来其产量整体保持稳定，维持在360-390万吨之间，为溶解浆行业发展提供了重要保障。

数据来源：中国化学纤维工业协会、观研天下整理

4.溶解浆产需回升，市场供不应求

2017-2019年我国溶解浆产量较为稳定，维持在150万吨以上；其后受疫情、木材供给能力不足和价格高企及环保政策趋严等因素影响，我国溶解浆产量大幅下滑，2022年达到40万吨，同比下降20%；2023年随着国内木材供给有所增加、粘胶短纤下游需求向好，其产量有所回升，达到65万吨，同比增长62.50%。同时在下游市场带动下，我国溶解浆表观需求量整体保持在370万吨以上。且在经历2年下滑后，于2023年其表观需求量出现回升，达到461.64万吨，同比增长23.19%。

数据来源：CNKI、《造纸信息》等、观研天下整理

值得一提的是，由于国内木材资源供应不足、价格高，而棉短绒又有更重要的用途（主要用于制造炮弹和其他炸药），因此溶解浆的生产受到局限。同时溶解浆下游需求量大，这些也导致其产量远小于表观需求量，市场存在较大产需缺口，需依靠大量进口补充。数据显示，近年来我国溶解浆进口量始终维持在260万吨以上，且呈现整体上升态势，2023年达到396.73万吨，同比增长18.52%。同时，近年来我国溶解浆对外依存度始终处于较高水平，2023年达到85.92%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

数据来源：观研天下整理（WJ）

注：溶解浆对外依存度=溶解浆进口量÷(溶解浆进口量+溶解浆产量)