我国酱油行业：量价齐增驱动规模增长部分企业布局高端化、健康化产品

2023-12-20 10:02

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1、酱油概述

酱油俗称豉油，是我国传统的调味品，主要用大豆或脱脂大豆或黑豆、小麦或麸皮，加入水、食盐酿造而成的液体调味品，色泽呈红褐色，有独特酱香，以咸味为主，亦有鲜味、香味等，有促进食欲的功效。

根据观研报告网发布的《中国酱油行业发展现状分析与投资前景预测报告（2024-2031年）》显示，酱油按颜色分，一般有老抽和生抽两种，生抽用于提鲜；老抽用于提色。按制造工艺，可以分为酿造酱油、配制酱油和化学酱油三类。按使用场景，酱油一般可分为餐桌酱油和厨房酱油两类，其中餐桌酱油基本上是零添加，比如日本的龟甲万、我国的古龙等。而厨房酱油大多是含添加剂的。目前，刚需健康化升级、品类向上迭代，持续推动酱油行业高端化发展、价格带跃迁。

酱油行业发展历程

<strong>酱油行业发展历程</strong>

资料来源：观研天下整理

2、我国酱油行业产量稳步增长

酱油产业是调味品行业第一大产业，生产与销售量和企业规模均居调味品行业首位，并且属于大众消费品，消费需求潜力较大。数据显示，2022年我国酱油产量为818万吨，同比增长3.8%，2023年产量将达853.5万吨，2024年增至897.2万吨。

数据来源：观研天下整理

3、我国酱油行业量价齐增，未来价值提升或为市场发展主线

作为调味品中的核心子赛道，近年来我国酱油市场稳步扩容。同时，而从量价方面分析，我国酱油行业进入价值提升驱动规模增长阶段。根据数据显示，2022年，我国酱油业市场零售额约969亿，2017-2022年CAGR约7%；分量价看，2016-2021年我国酱油业销量、吨价CAGR分别为3.27%、3.86%，行业规模扩张逐步过渡到到以价增为核心驱动的阶段。

数据来源：观研天下整理

具体来看，以海天味业为例，截止2021年，海天味业酱油等品类提价为3%-7%，美味鲜酱油等70%产品，平均提价幅度3-10%。

2010-2021年海天味业、美味鲜提价情况

提价时间	海天味业	美味鲜（中炬）
2010-2011	10年底，对酱油产品提价4%	厨邦提价6%-7%
2012-2013	公司对60%的产品提价4.5%	部分产品提价6%
2014	公司对上调约60%产品的价格，平均幅度4%	部分产品提价
2016-2017	酱油类产品提价5%	对酱油提价5%-6%
2021	酱油等品类提价幅度3-7%	70%产品，平均提价幅度3-10%

资料来源：观研天下整理

4、消费者需求多样化，部分企业已向高端化、健康化产品布局

因此，我国酱油行业处于中低端去库存、出清，头部企业市占比进一步提升，高端化成为重塑增长曲线关键。

同时，随着消费者健康观念意识提升，对0添加、0卡糖等产品要求提高，所以市面上涌现了减盐酱油、宝宝酱油、刺身酱油、白灼酱油和无糖零卡等细分品类，进一步切割市场，酱油行业泛健康发展的趋势明显。

例如，海天零添加酱油正逐步向高品质、健康化方向延伸,带动整体品类的新概念拓展,像只有有机系列、减盐系列等引起其他多个品牌的跟风。

中国重点调味品企业健康化产品布局

企业	健康方向	产品
海天味业	有机、0添加	有机系列、零添加头道酱油
恒顺醋业	有机、0添加	有机糯米醋
加加食品	减盐、0添加	生抽、老抽、料酒、陈醋.
金龙鱼	减钠、减盐、0添加	低盐酱油、零添加酱油
李锦记	减钠	薄盐纯味鲜
莲花健康	减钠、减盐、0添加	莲花松茸鲜、味精
鲁花	0添加	黑豆酱油
千禾味业	0添加	千禾0添加酱油
松鲜鲜	减钠、0添加	松茸调味系列
太太乐	减钠、0脂	原味鲜减盐酱油系列、0脂白灼汁、0脂红烧汁
天味食品	零添加	零添加火锅底料
欣和食品	减钠	六月鲜轻盐系列
中炬高新	0添加	厨邦零添加
仲景食品	零添加TBHQ	仲景香菇酱、劲道牛肉酱
紫林醋业	0添加、0勾兑、0蔗糖	0添加“心酿”系列陈醋