我国家用投影仪行业产业链分析 2021年极米出货量及销售额排名第一

一、家用投影仪产业链全景

家用投影仪指的是体型较小、适用于泛家庭娱乐使用的微型投影仪。家用投影仪上游包括核心零部件供应商和投影技术提供商，中游为家用投影仪设备商，下游为终端零售渠道。

资料来源：观研天下整理

二、家用投影仪产业链上游

1.核心零部件

家用投影仪由光机整机、Wi-Fi模组、音响、CPU等零部件组成。光机为家用投影仪核心零部件，占全部硬件成本的60%左右。光机的主要成本由激光光源、灯泡光源、DLP芯片、3LCD芯片构成，其中激光光机、光处理芯片、镜头的采购成本偏高，分别占比40%、15%、10%。

数据来源：观研天下数据中心整理

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2.核心技术

家用投影仪投影技术主要分为DLP投影技术、LCD投影技术、3LCD投影技术、LCOS投影技术四大类。其中LCOS投影技术由于光机良率较低、开发成本高，目前尚未在国内家用投影仪市场普及。采用3LCD投影技术的家用投影仪体积大、成本高，性价比不高，市场渗透率较低。因此现阶段我国家用投影仪企业更倾向于使用LCD和DLP技术方案。

根据观研报告网发布的《中国家用投影仪行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2022-2029年）》显示，DLP技术是当前性价比较高的技术方案,在消费市场具有明显优势。但目前DLP技术主要被美国德州仪器公司掌握，我国采用DLP技术的生产商生产所需的DLP芯片和相关器件均从美国德州仪器进口，因此德州仪器对我国家用投影仪的核心零部件供给具有决定性的影响。据数据，2021年德州仪器DLP产品营业收入达12.5亿美元。

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LCD投影技术在1995年投入中国市场，技术壁垒较低，研发已然成熟，实现国产替代。2020年以来受疫情影响德州仪器DLP产品供给下降，我国LCD投影技术快速发展起来，2019Q1-2022Q1我国LCD投影技术销售额占比由26%增长至62%，DLP投影技术销售额占比由74%下降至38%。

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二、家用投影仪行业产业链中游

采用LCD技术的家用投影仪市场内多为汇趣、微影、诺必行等中小品牌，以低价占据市场。随着采用LCD技术的品牌增多，LCD智能家用投影市场的竞争进一步加大，行业集中度较低，前五品牌的市占率低于50%。

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采用DLP技术的家用投影仪市场以极米、坚果、当贝等大品牌为主，以品牌塑造力抢占市场。目前极米、坚果、当贝的出货量占据行业内领先地位，主导DLP技术家用投影仪市场，行业集中度较高，极米、坚果、当贝占据行业内超过60%的销售额，行业头部效应明显。从出货量看，2021年极米家用投影仪出货量排名全国第一，占比21.2%。爱普生、坚果家用投影仪出货量排名第二、三位，分别占比8.4%、7.5%。从销售额看，极米家用投影仪销售额也稳居龙头，占比达36.9%。坚果、当贝家用投影仪销售额排名第二、三位，分别占比20.3%、5.6%。

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三、家用投影仪行业产业链下游

随着国内流动人口增多，租房群体壮大，体积小且性价比高的家用投影仪迎来发展机遇。2021年我国家用投影仪市场规模达71.1亿元，较2017年的11亿元增长超60亿元。

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从销售渠道看，随着电商蓬勃发展，家用投影线上销售渠道占比提高。家用投影仪线上渠道推出的吊装投影仪支架安装、幕布安装等上门服务驱动线上市场份额进一步扩大。据数据，2022年5月中国智能家用投影销售渠道中，传统电商渠道线上销量39.8万台，同比增长56%。

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从销售区域看，一线城市及新一线城市租房群体数量较大，对家用投影仪需求也较大。数据显示，较2019年，我国2021年租赁住房增速TOP10省市分别为成都、深圳、广州、杭州、西安、北京、重庆、南京、上海、武汉，分别增长253.6%、175.9%、135.7%、116.7%、114.5%、114%、107.4%、81.8%、70.6%、59.1%。2021年我国一线城市及新一线城市家用投影仪渗透率分别达23.35、23.5%。二线城市、三线城市渗透率为19.6%、17.7%，四线城市及五线城市家用投影仪渗透率较低，具备较大的发展空间。

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随着家用投影仪市场下沉，行业市场规模将进一步扩大，预计2025年我国家用投影仪行业市场规模将达到156.7亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）