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我国全网快运行业正迈入存量市场 市场整合出清迹象明显

全网快运是指在全国范围内建设分拨中心和运输网络,提供全国化零担快运履约服务。当前,我国全网快运行业已形成以顺丰快运、京东快运、跨越速运、德邦快运、天地华宇为代表的直营式全网快运公司,以及以安能物流、中通快运、壹米滴答、百世快运、顺心捷达、韵达快运为代表的加盟式全网快运公司的二元市场结构。

从细分市场来看,直营式全网快运竞争格局基本稳定,顺丰快运为龙头企业,2022年市场份额高达52%;加盟式全网快运市场集中度不高,安能物流市场份额排名第一。整体来看,我国全网快运行业2022年CR5为65.6%,较2021年的67.2%有所下降,市场集中度不高,头部企业集中度不足,还有不少上升空间。

目前,我国全网快运行业主要上市公司包括安能物流(09956)、京东物流(02618)、顺丰控股(002352)等。从营业业绩看,2023年上半年,安能物流(09956)、京东物流(02618)、德邦股份(603056)等5家公司实现营业收入和归母净利润同比双增长,其中京东物流(02618)营业收入同比增长最快,数据显示,其实现营业收入777.6亿元,同比增长32.65%;德邦股份(603056)归母净利润增长最大,为196.52%。

2023年上半年我国全网快运行业主要上市公司营收情况

公司简称 营业收入 同比增长 归母净利润 同比增
安能物流(09956) 45.50亿元 9.93% 1.594亿元 101.54%
京东物流(02618) 777.6亿元 32.65% -6.372亿元 56.42%
顺丰控股(002352) 1244亿元 -4.38% 41.76亿元 66.23%
德邦股份(603056) 156.9亿元 6.03% 2.429亿元 196.52%
中通快递-W(02057) 187.2亿元 13.06% 42.12亿元 55.32%
百世集团(BEST) 38.53亿元 3.20% -3.896亿元 44.41%

数据来源:各公司财报、东方财富网、观研天下整理(WJ)

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