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全球锂盐行业形成“海外资源+中国加工”模式 2023年受价格影响多数企业营利下降

全球主要的锂盐资源聚集在南美锂三角和澳大利亚,目前全球锂盐生产主要是以“海外资源+中国加工”模式为主,锂盐及其深加工的产能多集中于中国。一方面,国内锂盐生产龙头企业如赣锋锂业、天齐锂业等直接使用澳洲的锂精矿生产锂盐;另一方面,国外头部企业使用中国企业代工或直接在中国开设加工工厂,如美国雅保在四川成都和眉山、江西新余、广西钦州、江苏张家港均有锂盐加工工厂。

过去两年受下游需求旺盛影响全球锂盐呈现供不应求局面,相关产品价格也大幅攀升,因此各大上市企业纷纷布局扩建产能,部分产业链企业甚至开始囤货。然而到2023年整个产业链整体则逐渐呈现供大于求的情况,因此在2023年我国锂盐价格基本为下跌趋势,进入2024年,目前此趋势延续。据同花顺iFinD数据显示,在2024年1月2日碳酸锂现货已跌至93400.00元/吨,氢氧化锂现货跌至133000.00元/吨。而受到锂价持续走低,多家企业业绩下降。从市场来看,目前我国锂盐企业主要有天齐锂业 (002466)、赣锋锂业 (002460)、盛新锂能 (002240)和盛新锂能 (002240)等企业。

我国锂盐行业上市企业情况

企业简称 成立时间 公司地址 主营业务
藏格矿业 (000408) 1996-06-25 青海省格尔木市 氯化钾、碳酸锂业务
盐湖股份 (000792) 1997-08-25 青海省格尔木市 主营业务为钾肥和锂盐的开发、生产和销售
天齐锂业 (002466) 1995-10-16 四川省 硬岩型锂矿资源的开发、锂精矿加工销售以及锂化工产品的生产销售
赣锋锂业 (002460) 2000-03-02 江西省 锂资源开发、锂盐深加工及金属锂冶炼、锂电池制造及退役锂电池综合回收利用
盛新锂能 (002240) 2001-12-29 广东省 锂矿采选、基础锂盐和金属锂产品、少量林木业务
雅化集团 (002497) 2001-12-25 四川省 主营业务包括锂业务和民爆业务两大板块。

资料来源:公司资料、观研天下整理

从企业业绩来看,2023年前三季度藏格矿业营业收入为41.89亿元,同比下降26.67%,归母净利润为29.69亿元,同比下降28.74%;盐湖股份营业收入为157.90亿元,同比下降32.93%,归母净利润为56.00亿元,同比下降53.65%;天齐锂业营业收入为333.99亿元,同比增长35.52%,归母净利润为80.99亿元,同比下降49.33%。

2023年前三季度我国锂盐行业上市企业营业收入情况

企业简称 营业收入 同比增长 归母净利润 同比增长
藏格矿业 (000408) 41.89亿元 -26.67% 29.69亿元 -28.74%
盐湖股份 (000792) 157.90亿元 -32.93% 56.00亿元 -53.65%
天齐锂业 (002466) 333.99亿元 35.52% 80.99亿元 -49.33%
赣锋锂业 (002460) 256.82亿元 -6.99% 60.10亿元 -59.38%
盛新锂能 (002240) 66.28亿元 -18.55% 10.95亿元 -74.83%
雅化集团 (002497) 94.71亿元 -6.38% 8.07亿元 -77.22%

资料来源:公司资料、观研天下整理(XD)

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