增长逻辑重构：政策托底 内外需共振 我国工程机械行业开启上行周期

工程机械行业指生产和销售用于土石方工程、建筑施工、市政工程等领域的机械设备，涵盖挖掘机、推土机、装载机、起重机、压路机、混凝土机械等类型。在我国工程机械行业发展高度依赖国内基建和房地产周期，但近两年行业正逐步摆脱过去传统的周期依赖。在国内房地产市场仍在筑底背景下，工程机械市场增长引擎已经多元化发展，销量却实现逆势增长，我国工程机械行业开启上行周期。

分析来看，一方面相关政策强劲托底，为我国工程机械产品大规模更新与绿色转型提供动力，内需市场逐渐复苏。

依托“大规模设备更新”国家行动和地方性淘汰更新补贴两大路径，我国新能源工程机械市场迎来机遇。同时，工业和信息化部等六部门联合印发的《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》提出，要加大制造业重大技术改造和大规模设备更新工程实施力度，力争2025至2026年机械行业营业收入年均增速达到3.5%左右，突破10万亿元。‌‌

得益于政策助力，叠加设备更新周期启动（我国工程机械保有量已超900万台，按照8-10年的设备使用寿命测算，2025-2026年行业迎来新一轮更新需求高峰期），国内工程机械行业需求逐渐复苏。2025年我国各类挖掘机销量达44.32万台，同比增长120.4%；各类装载机销量达12.8万台，同比增长18.3%。而据中国工程机械工业协会对挖掘机、装载机主要制造企业统计，2026年1月，挖掘机销量18708台，同比增长49.50%。其中，国内销量8723台，同比增长61.39%，出口销量9985台，同比增长40.50%。装载机销量11759台，同比增长48.47%。其中，国内销量5293台，同比增长42.82%，出口销量6466台，同比增长53.44%。电动装载机销量2990台，同比增长175.32%，渗透率达25.43%。

数据来源：中国工程机械工业协会、观研天下整理

数据来源：中国工程机械工业协会、观研天下整理

另一方面，海外市场已成为行业增长的“第一引擎”。目前中国工程机械产业链已全面成熟，从核心零部件到整机制造，从技术研发到售后服务，中国企业已构建起完整的工程机械产业链体系。中国工程机械企业也已从单纯产品出口，升级为研发、生产、销售、服务全链条本地化运营，并逐步打破海外市场壁垒，其全球竞争力也持续提升。在此背景下，我国工程机械出口市场表现亮眼。2025年中国工程机械设备及零部件出口额达601.7亿美元，同比增长13.8%，2026年1月行业数据中，挖掘机出口量逼近万台，装载机出口量6466台、同比增长53.4%，出口增速领跑行业整体水平，成为拉动行业复苏的首要增长引擎。

另外2026年开年值得关注的是海外市场已经成为国内工程机械企业的“战略重地”。目前徐工、三一、柳工的出口占比持续攀升，中联重科开门红海外订单占比超80%，山东临工150多台电动产品批量交付欧洲、拉美、东南亚等地区。

整体来看，我国工程机械行业正逐步摆脱 “强周期” 属性，并在2026年正迎来一个由多重动力共振驱动的强劲增长周期。（LQM）

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