我国磷酸一铵行业销售结构正向工业级倾斜 硫磺价格大幅上涨带来成本压力

前言：

农业领域为磷酸一铵的核心消费市场，需求具备较强刚性；磷酸铁锂电池作为磷酸一铵的新兴需求领域，近年来发展迅速，为行业打开了新的增长空间。在下游行业发展带动下，2021年至2025年我国磷酸一铵国内销量总体保持上升趋势；工业级磷酸一铵下游需求强劲，国内销量年均复合增长率大幅领先磷酸一铵整体市场，同时产能也在快速扩张。值得注意的是，2026年以来，硫磺价格大幅攀升，磷酸一铵行业面临严峻的成本挑战。产业链一体化已成为磷酸一铵头部企业布局的重要方向，未来行业集中度有望提升。

1. 磷酸一铵终端消费：农业需求筑底，磷酸铁锂电池开辟增长新空间

根据观研报告网发布的《中国磷酸一铵行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2026-2033年）》显示，磷酸一铵（MAP）又称磷酸二氢铵，是一种重要的无机化合物，下游应用多点开花，覆盖农业、磷酸铁锂电池、阻燃剂、灭火剂、医药、印刷、食品等多个领域。其中，农业领域为磷酸一铵的核心消费市场，也是其传统需求领域。

磷酸一铵农业端需求具备较强刚性与季节性特征，每年春耕和秋播季为固定消费旺季。磷酸一铵既可以直接作为磷肥使用，也可以用于生产复合肥及水溶肥，广泛适用于水稻、小麦、玉米、高粱、棉花、瓜果、蔬菜等各种粮食作物和经济作物。近年来，我国农作物总播种面积逐步上升，为磷酸一铵行业夯实了坚实的需求基本盘。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

磷酸铁锂电池作为磷酸一铵的新兴需求领域，近年来发展迅速，为磷酸一铵行业打开了新的增长空间。在磷酸铁锂电池领域，磷酸一铵是磷酸铁锂正极材料前驱体——磷酸铁的重要原料。在新能源汽车和储能产业快速发展的拉动下，磷酸铁锂电池凭借高性价比、长循环寿命等优势实现快速发展，进而带动磷酸铁锂正极材料出货量攀升，为磷酸铁及其上游磷酸一铵行业带来了强劲的新兴需求动能。

数据来源：EVTank、观研天下整理

2.磷酸一铵国内销售结构向工业级倾斜，工业级产能快速扩张

近年来，在农业及磷酸铁锂电池等下游需求共同释放的推动下，我国磷酸一铵国内销量总体保持上升趋势，由2021年的1160万吨上升至2025年的1330万吨，年均复合增长率约为3.48%。值得注意的是，受益于磷酸铁锂正极材料出货量攀升及下游应用持续拓展，工业级磷酸一铵已成为磷酸一铵行业新增长极。2021年至2025年，工业级磷酸一铵国内销量由100万吨上升至280万吨，年均复合增长率达29.36%，增速大幅领跑磷酸一铵行业。与此同时，工业级磷酸一铵国内销量占磷酸一铵国内销量的比重由2021年的8.62%提升至2025年的21.05%，反映磷酸一铵国内销售结构向工业级磷酸一铵倾斜的趋势显著。

数据来源：东圣实业招股说明书、观研天下整理

数据来源：东圣实业招股说明书、观研天下整理

磷酸铁锂电池等下游需求持续旺盛，使工业级磷酸一铵成为磷酸一铵行业布局焦点，相关产能建设加速推进。在此背景下，我国工业级磷酸一铵产能快速扩张，到2025年达到484万吨，2021年至2025年年均复合增长率达20.57%。

数据来源：公开资料、观研天下整理

3.硫磺价格大幅上涨，磷酸一铵成本压力增加

磷酸一铵上游原材料主要包括硫磺、磷矿石、合成氨等。其中，硫磺占磷酸一铵总成本的约30%，每生产1吨磷酸一铵约需消耗0.45吨硫磺。受国内资源条件约束，叠加炼化原料持续向轻质化转型，我国本土硫磺产量难以满足市场需求，仍需大量依赖进口补充，2024年进口依赖度维持在40%以上。2026年以来，受市场供应趋紧、中东地缘冲突等因素影响，我国硫磺价格大幅走高，给磷酸一铵行业带来了显著的成本压力。

数据显示，2026年1月1日硫磺价格尚不足3700元/吨，至6月5日已突破8000元/吨，6月19日涨至接近9000元/吨，累计涨幅超140%。在硫磺价格大幅上涨的背景下，磷酸一铵行业面临严峻的成本挑战。成本倒挂使磷酸一铵生产企业经营承压，行业开工率持续处于低位。截至2026年5月21日，国内磷酸一铵行业开工率仅有46.13%。

数据来源：公开资料、观研天下整理

4.产业链一体化已成为磷酸一铵头部企业布局的重要方向，行业集中度有望提升

2025年我国磷酸一铵产量前十名企业合计产量达1050.7万吨（实物），占全国总产量的59.4%，其中新洋丰产量位于全国首位。值得注意的是，产业链一体化已成为磷酸一铵头部企业布局的重要方向，也是其增强抗风险能力、优化成本管控、提升市场竞争力的关键路径。

其中，新洋丰通过提升磷矿、合成氨等原材料的自给率，强化公司产业链一体化的战略布局，目前具备磷酸一铵年产能195万吨、磷矿石90万吨、合成氨30万吨。根据2025年年报披露，2026年新洋丰将继续全力推进磷矿项目的建设和生产前期准备工作，力争早日建成投产，以进一步提高公司原材料自给率，充分发挥产业链一体化协同作用，提升企业核心竞争力。

云天化将磷酸一铵产业链延伸至磷酸铁领域，同时积极布局磷矿资源，夯实磷矿资源保障基础；云图控股则打造了“磷矿—湿法磷酸—精制磷酸/工业级磷酸一铵—磷酸铁/磷复肥”的一体化产业链布局。

观研天下分析师分析认为，当前，磷酸一铵行业整体仍处于产能过剩状态，原料成本高位运行叠加环保管控，中小厂商生存压力显著增大。而具备环保、资金、产业链一体化优势的头部企业有望在行业洗牌中进一步巩固市场地位，行业集中化发展趋势将愈发清晰。（WJ）