我国苯酚行业发展现状：扩产步伐大幅放缓 对外依存度、进口量不断下滑

前言：

2020-2023年，我国苯酚产能快速增长。但到了2024年，其扩产步伐大幅放缓，产能较上一年持平。不过，根据现有产能规划，2025年我国苯酚行业产能建设或将再次提速。值得一提的是，近年来我国苯酚产量和表观消费量均呈现持续上升态势，对外依存度、进口量和净进口量则逐年下降。此外，2024年1-12月我国苯酚价格涨跌互现，整体涨多跌少且呈现震荡走势，价格维持在7500元/吨-8800元/吨左右。

1.双酚A为我国苯酚下游第一大消费领域

根据观研报告网发布的《中国苯酚行业现状深度研究与投资前景分析报告（2025-2032年）》显示，苯酚俗称石炭酸，是一种重要的有机化工原料，可用于生产酚醛树脂、双酚A、环已酮、水杨酸、壬基酚、烷基酚等多种化工产品和中间体。目前，我国苯酚下游消费以双酚A和酚醛树脂为主，2024年合计占比超过90%。其中，双酚A为我国苯酚下游第一大消费领域，占比约为65%；其次为酚醛树脂，占比约为28%。

数据来源：CNCIC、观研天下整理

双酚A：

双酚A主要用于生产环氧树脂、聚碳酸酯（PC）、四溴双酚A等产品。受进口替代和环氧树脂、聚碳酸酯等下游行业发展驱动，近年来我国双酚A生产企业积极扩能扩产，带动产能不断扩张，2024年达到593.1万吨，同比增长21.66%；同时，其产量也在不断上升，2024年达到419.94万吨，同比增长23.15%。苯酚需求增长的主要动力来自双酚A市场的拉动。随着双酚A产量不断增长，苯酚市场需求也将持续放量。

数据来源：隆众资讯、观研天下整理

数据来源：隆众资讯、烯烃产业创新与发展研习社等、观研天下整理

酚醛树脂：

酚醛树脂‌是一种由苯酚和甲醛通过缩聚反应制得的合成树脂，广泛应用于酚醛模塑料、耐火及绝缘隔热材料、研磨和摩擦材料、木材加工和层压板、铸造材料等领域，终端应用涉及房地产、汽车等行业。近年来，我国酚醛树脂总体产能较为稳定，维持在211-215万吨左右。自2022年起，受终端房地产市场疲软等因素影响，酚醛模塑料、木材加工和层压板等下游领域需求均出现下滑，带动酚醛树脂产量也随之下降。数据显示，2024年我国酚醛树脂产量降至81万吨，同比减少14.74%。随着酚醛树脂产量下滑，其对苯酚的需求也在减少。

数据来源：百川盈孚、Au化工、观研天下整理

数据来源：百川盈孚、Au化工、观研天下整理

2.苯酚行业扩产步伐大幅放缓，2025年产能建设或将再次提速

2020-2023年，随着下游双酚A产能扩张及酚酮（苯酚、丙酮）-双酚A一体化进程的加快，我国苯酚产能快速增长，2023年达到635万吨，同比增长51.01%。但到了2024年，我国苯酚行业扩产步伐大幅放缓，无新增产能投放，产能维持在635万吨左右。不过，根据现有产能规划，2025年我国苯酚行业产能建设或将再次提速，全年预计新增产能达到99.5万吨。如若顺利投产，到2025年底我国苯酚产能有望达到735万吨，同比增长15.75%。

数据来源：卓创等、观研天下整理

2025年我国苯酚行业预计新增产能情况

资料来源：卓创化工、观研天下整理

3.苯酚产量和表观消费量持续上升，对外依存度逐年下降

近年来，在双酚A产量快速增长等因素拉动下，我国苯酚产量和表观消费量均呈现持续上升态势，2024年分别达到544.59万吨和561.96万吨，同比分别增长29.05%和23.28%。同时随着苯酚产量不断上升，其对外依存度呈现逐年下降趋势，2024年降至4.38%左右。

数据来源：卓创等、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

注：苯酚对外依存度=苯酚进口量÷(苯酚进口量+苯酚产量)

4.苯酚价格涨跌互现，呈现震荡走势

从价格来看，在纯苯等上游原材料价格与市场供需等因素影响下，2024年1-12月我国苯酚价格涨跌互现，整体涨多跌少且呈现震荡走势，价格维持在7500元/吨-8800元/吨左右。数据显示，2024年12月我国苯酚价格约为7259.67元/吨，相较1月初同比上涨4.42%，但相较于9月末同比下跌11.04%。

数据来源：生意社、观研天下整理

5.苯酚进口量和净进口量持续下滑

近年来，我国苯酚始终处于净进口状态。但随着国内苯酚产量不断提高，其进口量和净进口量持续下滑，2024年分别降至24.96万吨和17.37万吨，同比分别下降31.97%和48.66%。同时我国苯酚出口量呈现波动式上升态势，2024年大幅上升，约为为7.6万吨，同比增长165.73%。此外，我国苯酚贸易逆差额则整体呈现缩小态势，2024年约为11.13亿元，同比下降51.42%。未来，随着国内苯酚产量持续上升，我国有望从苯酚净进口国转变为净出口国，贸易也或将由逆差转向顺差。

数据来源：海关总署、观研天下整理

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）