全球天然橡胶行业现状及前景：多因素导致产量缓增 中国蕴藏消费新增量

前言：天然橡胶由橡胶树割胶时流出的胶乳经凝固、干燥后而制得。天然橡胶上游种植环节深受气候影响，而东南亚地处热带或亚热带，气候适宜橡胶树此类热带雨林树种生长，是天然橡胶种植面积最大的区域。我国橡胶树种植则主要集中于云南和海南，合计产量占比超95%。橡胶树生长周期长叠加主产区扩种翻新意愿差，导致近十年来全球天然橡胶产量增长缓慢。从需求端看，用于轮胎生产的天然橡胶占比高达70%，因此天然橡胶市场需求与轮胎行业的发展趋势密切相关。其中亚洲尤其中国、印度等地区贡献全球天然橡胶主要消费增量，主要由于经济的快速发展使得其汽车保有量、销量增多，轮胎需求持续上升，从而带动了对天然橡胶的需求。长远来看，作为全球最大的天然橡胶消费国，内外需共振背景下中国天然橡胶消费量有望继续保持增长。

一、天然橡胶上游种植环节深受气候影响，东南亚为全球最大种植地

根据观研报告网发布的《中国天然橡胶行业现状深度研究与发展趋势分析报告（2025-2032年）》显示，天然橡胶（NR）是一种以顺-1，4-聚异戊二烯为主要成分的天然高分子化合物，是应用最广的通用橡胶。

天然橡胶由橡胶树割胶时流出的胶乳经凝固、干燥后而制得。橡胶树属于典型的热带雨林树种，喜欢透气性和透水性良好而且肥沃的土壤，喜温怕寒，喜微风而怕强风，喜充足的阳光，因此人工栽培的橡胶树主要分布于南北纬10°内的热带地区。

目前东南亚是天然橡胶种植面积最大的区域，主要由于该地区属于热带或亚热带季风气候，适宜橡胶树生长。根据数据，泰国、印度尼西亚2023年天然橡胶产量分别为471万吨、224万吨，占全球总产量的34%、16%。受气候气温影响，我国橡胶树种植主要集中于云南和海南，两地合计产量占比超95%。

全球橡胶树主要种植地区

资料来源：观研天下整理

数据来源：观研天下数据中心整理

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二、橡胶树生长周期长叠加主产区扩种翻新意愿差，全球天然橡胶产量增长缓慢

新种植的橡胶树从种植到产胶需要6-7年，之后经过3-5年，即树龄达到9-11年后，才会进入旺产期并持续20-25年，树龄达到35-40年后会因树木老化、产胶量较少而失去经济价值。

橡胶树生长周期

资料来源：观研天下整理

印尼、马来西亚等传统产区自橡胶行情回落以来扩种翻新意愿较差，且树龄结构老化问题凸显，根据数据，印尼、马来西亚、中国、泰国、越南胶树树龄在20年以上的分别占比57.61%、43.92%、33.36%、28.92%、4.70%。此外，2011年以来行情持续低迷使得胶工割胶积极性降低，同时东南亚高收益的替代经济作物以及制造业、旅游业等其他产业正不断分流年轻劳动力，最终导致胶树的单株利用率也出现下降。

综合上述影响，全球天然橡胶产量近年处于缓慢增长状态。2023年全球天然橡胶产量为1391万吨，2013-2023年复合增速为1.25%。

数据来源：观研天下数据中心整理

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三、天然橡胶主要用于轮胎制作，亚洲地区贡献主要消费增量

天然橡胶的田间原料分为胶水和杯胶两类。胶水是指割胶杯中未自然风干的新鲜胶水，其杂质含量少，理论上可以制成所有类型的橡胶初加工制品；杯胶是指割胶杯中自然风干的胶块，其杂质含量较高，多数用于制作技术标准胶（TSR，简称标胶）。

天然橡胶的初制品分为干胶和乳胶两类。乳胶为浓缩胶乳，纯度较高，一致性好，主要用于制造发泡乳胶、安全套等消费品。干胶多了干燥流程，主要用于轮胎、胶管、鞋底等产品生产。按照加工方式和形态不同，干胶又分为胶片和标胶（颗粒胶）两类，胶片经过压片脱水两个重要步骤制得，其中产自泰国等地的烟片胶（RSS）是产量最大的细分品种（按纯度分为1-5级，其中3级烟片胶为期货RU的交割品）。标胶经造粒干燥制得，其中以杯胶为原料的20号标胶（STR20）因具备物理机械性能和密炼性能优势，成为目前轮胎生产的主要原料（期货NR的交割品）；另外用胶乳生产的全乳胶（WF，期货RU的交割品）多用于生产鞋底、内胎等橡胶制品。

目前用于轮胎生产的天然橡胶占比高达70%，天然橡胶市场需求与轮胎行业的发展趋势密切相关。目前天然橡胶的需求增长主要来自于新兴市场的扩张和替换需求的增加。全球轮胎消费量整体较为稳定，其中亚洲尤其中国、印度等地区经济的快速发展使得汽车保有量、销量增多，轮胎需求持续上升，从而带动了对天然橡胶的需求。

数据来源：观研天下数据中心整理

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根据数据，2024年中国和印度天然橡胶总消费量达840.9万吨，占全球消费量的57.25%。其中中国消费量高达721.6万吨，占比47.67%；印度消费145.0万吨，占比9.58%。

数据来源：观研天下数据中心整理

2023-2024年，亚洲地区中中国、印度、泰国、斯里兰卡、菲律宾、缅甸天然橡胶消费量均呈现正增长，增速分别为3.1%、3.0%、1.1%、10.7%、2.8%、1.5%；印度尼西亚、马来西亚、越南天然橡胶消费量有所下降，增速分别为-18.9%、-17.2%、-1.0%。除上述国家外的其他国家天然橡胶总消费量由2023年的409.0万吨下降至2024年的393.7万吨，增速为-3.7%。

2023-2024年全球各国天然橡胶消费量及增速

数据来源：观研天下数据中心整理

四、作为全球最大天然橡胶消费国，中国天然橡胶消费量有望继续保持增长

作为目前全球最大的天然橡胶消费国，中国天然橡胶消费量有望继续保持增长。内需方面，新能源汽车渗透正在弥补商用车景气下滑带来的短期压力，同时考虑到国内2025年计划实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策来提振消费、稳住楼市，我们认为乘用车需求有望直接受益，商用车需求也有望随下游投资开工节奏修复；外需方面，欧美需求韧性较强，轮胎出口有望维持增长。

国内天然橡胶消费总览

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）