我国聚苯乙烯行业迎来新一轮扩能潮 产量稳升 对外依存度和进口量下滑

‌聚苯乙烯是我国四大通用塑料之一，具有易加工成型、成本低、绝缘性好等优点，被广泛应用于电子电器、日用品、玩具、建材、包装等领域。自2020年起，我国聚苯乙烯行业迎来新一轮扩能潮，至2023年产能突破600万吨。同时其产量也在上升，并带动其对外依存度、进口量和净进口量纷纷下滑。

1.电子电器为我国聚苯乙烯下游第一大应用领域

根据观研报告网发布的《中国聚苯乙烯行业发展趋势研究与投资前景预测报告（2024-2031年）》显示，聚苯乙烯简称PS，是一种由苯乙烯单体经自由基加聚反应合成的聚合物，也是一种无色透明的热塑性塑料，具有高于100℃的玻璃转化温度。其产业链上游原材料较为简单，主要为苯乙烯等；中游为聚苯乙烯生产，从物化性质分类，其通常分为通用级聚苯乙烯（GPPS）、高抗冲聚苯乙烯（HIPS）和可发性聚苯乙烯（EPS）三大类；下游为应用领域，其具有易加工成型、成本低、绝缘性好、易着色等优点，被广泛应用于电子电器、日用品、玩具、建材、包装、医疗器械等领域。从2022年的数据来看，我国聚苯乙烯下游应用领域较为集中，电子电器为第一大应用领域，占比达到约49%；日用品与玩具合计占比约17%；建材及包装分别占比12%和10%。

资料来源：观研天下整理

我国聚苯乙烯应用领域及占比情况

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.我国聚苯乙烯行业迎来新一轮扩能潮

2018-2019年，我国无聚苯乙烯生产装置投放，其产能维持在311万吨左右。但自2020年开始，随着聚苯乙烯生产装置相继建成投产，行业新一轮扩能周期启动，至2023年其产能突破600万吨大关，达到615万吨，同比增长19.42%。目前，我国聚苯乙烯产能主要集中在华东和华南地区，靠近上游原材料和下游消费区域。其中，华东地区产能占比最大，2023年达到72%；华南地区达到16%。

数据来源：WIND、卓创资讯等、观研天下整理

数据来源：卓创资讯、观研天下整理

3.聚苯乙烯产量上升，对外依存度下降

近年来，随着苯乙烯项目陆续投产，其产能持续扩张，至2023年突破2000万吨，同比增长19.81%；同时其产量也在持续增加，2023年达到1551.36万吨，同比增长14.35%。据悉，聚苯乙烯是苯乙烯下游第一大需求领域，2023年占比达到24.76%。苯乙烯供应稳步增长，为聚苯乙烯生产提供了良好的原材料保障。

数据来源：卓创资讯、生意社等、观研天下整理

在聚乙烯供应增加和电子电器等下游市场推动下，我国聚苯乙烯产量也在持续上升，2023年1-11月达到359万吨，较上一年同期同比增长13.14%。同时随着聚苯乙烯产量增长，其对外依存度也在下降，由2019年的31.72%下降至2023年1-11月的13.99%。值得一提的是，由于聚苯乙烯新产能不断落地投产、供应量持续上升，国内市场内卷压力升级，再加上原材料和物流等成本影响，聚苯乙烯行业利润出现明显收缩。以通用级聚苯乙烯（GPPS）为例，据塑米科技统计，2020年其利润达到年均1745元/吨，到2022年降至175元/吨，降幅达90%，2023年继续收缩，1-6月份降至49元/吨。而从毛利来看，据卓创资讯统计，直至2023年11月24日，我国聚苯乙烯行业平均毛利均值为-58元/吨，较去年同期减少139.19%。

数据来源：WIND、卓创资讯等、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

注：聚苯乙烯对外依存度=聚苯乙烯进口量÷(聚苯乙烯进口量+聚苯乙烯产量)

4.聚苯乙烯进口量和净进口量下滑

自2021年起，随着国内聚苯乙烯新增产能释放，其供应能力进一步增强，从而减弱进口需求，使得其进口量不断下滑，2023年降至63.37万吨，同比下降29.93%；同时其出口量呈现上升态势，2023年达到52.51万吨，同比增长33.75%；净进口量也在下滑，2023年大幅下降至10.86万吨，同比减少78.78%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

金额方面，近年来我国聚苯乙烯进口额整体呈现下滑态势，由2018年的107.7亿元下降至2023年的49.62亿元；出口额则呈现整体上升态势，由2018年的33.41亿元上升至2023年的50.42亿元。同时我国聚苯乙烯贸易逆差额不断缩小，在2023年由贸易逆差额成功扭转为贸易顺差额。

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）