我国数字人民币处于稳步扩大试点阶段交易金额持续增长产业链逐渐成熟

2024-11-21 09:33

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一、数字人民币有效维护金融稳定

根据观研报告网发布的《中国数字人民币行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2024-2031年）》显示，数字人民币即“DCEP”（Digital Currency Electronic Payment），是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币，指定运营商参与运营和向民众兑换，以广义的账户为基础支持银行账户松耦合功能，与人民币现金等价兑换，共同构成法定货币体系，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名，并属于M0的范畴。

数字人民币定位于M0，意味着数字人民币被视为现金的数字形式，与实物人民币具有同等法律地位和经济价值，二者将长期并行。M0易匿名伪造，使其容易被用于洗钱/资助恐怖活动等非法交易，给监管带来挑战。数字人民币定位于M0，有助于提高支付效率，提升货币流通速度和货币政策执行效率，促进普惠金融。数字人民币采取可控匿名机制，有利于保护个人隐私及用户信息安全。同时人民银行掌握全量信息，有助于进一步防范打击洗钱、恐怖融资和逃税等违法犯罪行为，有效维护金融稳定。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、我国数字人民币处于稳步扩大试点阶段

数字人民币目前处于稳步扩大试点阶段。截至2024年6月，数字人民币试点范围已扩展至17个省市的26个试点地区，包括北京、天津、河北省、大连、上海、江苏省、浙江（杭州、宁波、温州、湖州、绍兴、金华）、福建（福州、厦门）、山东（济南、青岛）、长沙、广东省、广西（南宁、防城港）、海南省、重庆、四川省、云南（昆明、西双版纳）、西安。

数字人民币试点地区分布情况

地区	地点
华北地区	北京、天津、河北省
东北地区	大连、济南、青岛
华东地区	上海、江苏、杭州、宁波、温州、湖州、绍兴、金华、福州、厦门
华中地区	长沙
华南地区	广东、南宁、防城港、海南
西南地区	重庆、四川、昆明、西双版纳
西北地区	西安

资料来源：观研天下整理

三、我国数字人民币交易金额持续增长

数字人民币已在生活消费、交通出行、工资支付、理财投资、电子商务、跨境支付等领域广泛推广应用，交易规模显著增长。根据数据，截至2024年6月末，数字人民币累计交易金额已超过7万亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

《“十四五”数字经济发展规划》明确指出，要推动数字人民币的研发和应用，进一步完善数字经济治理体系。同时指出到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重将达到10%，数字人民币将是实现这一目标的重要工具之一。中共中央二十届三中全会进一步强化了数字人民币的重要性，提出“稳妥推进数字人民币研发与应用”，这表明国家在未来几年将继续推进数字人民币的制度化和标准化发展。随着政策支持力度加大，数字人民币交易规模将持续增长。

我国数字人民币行业相关政策

时间	政策	发布部门	主要内容
2022.01	《“十四五”数字经济发展规划》	国务院	加快金融领域数字化转型。合理推动大数据、人工智能、区块链等技术在银行、证券、保险等领域的深化应用，发展智能支付、智慧网点、智能投顾、数字化融资等新模式,稳妥推进数字人民币研发，有序开展可控试点
2021.10	《“十四五”电子商务发展规划》	商务部、中央网信办、发展改革委	《规划》指出，稳妥推进数字货币研发。探索数字人民币在电子商务领域的支持作用
2021.03	《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》	中共中央	《纲要》提出要积极参与数据安全、数字货币、数字税等国际规划和数字技术标准制定，稳妥推进数字货币研发
2020.08	《关于印发全面深化服务贸易创新发展试点总体方案的通知》	商务部	《通如》提出，在京津翼、长三角、专港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点，先由深圳、成都、苏州、锦安新区等地及未来各奥场果相关部门协助推进。后续视情况扩大到其他地区
2020.10	《中华人民共和国中国人民银行法(修订草案征求意见稿)》	中国人民银行	《征求意见稿》规定人民币包括实物形式和数字形式，为发行数字人民币提供法律依据;防范虚拟货币风险,明确任何单位和个人禁止制作和发售数字代币
2020.11	《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和一0三五年远景目标的建议》	中共中央	《建议》提及“稳妥推进数字货币研发”

资料来源：观研天下整理

四、我国数字人民币产业链逐渐成熟

数字人民币上游为开发层，主要由中国人民银行及其数字货币研究所等机构组成，负责数字人民币的研发、发行和管理。这一层是整个产业链的起点，相关产品差异化较大，竞争格局较为分散。

数字人民币产业链上游参与者

参与者		简介
研发与管理机构		中国人民银行是数字人民币的最高管理机构，负责数字人民币的顶层设计、功能研发、系统调试等。数字货币研究所是专门负责数字人民币研发的机构，此外，中国印刷科学技术研究院、中钞信用卡产业发展有限公司、深圳金融科技研究院（央行金融科技研究院）、深圳金融科技有限公司等也参与了数字人民币的研发工作
技术支持	基础技术提供商	格尔软件（300366.SZ）、数字认证（300579.SZ）、卫士通（002268.SZ）、启明星辰（002439.SZ）和绿盟科技（300369.SZ）等企业为数字人民币提供数字加密和网络安全技术
	安全加密技术	紫光国微（002049.SZ）等企业专注于提供安全加密技术，保障数字人民币的安全性
硬件设备	PSO机和ATM机制造商	新大陆（000997.SZ）、新国都（300130.SZ）等企业生产支持数字人民币交易的POS机和ATM机
	智能卡制造商	恒宝股份（002104.SZ）等企业为数字人民币提供智能卡解决方案
系统平台	银行IT解决方案提供商	长亮科技（300348.SZ）、神州信息（000555.SZ）等上市公司提供银行IT解决方案和服务
	数字货币系统开发	科蓝软件（300663.SZ）等企业为银行提供数字人民币相关的技术产品和整体解决方案
终端应用		智能设备制造商-华为、小米等手机厂商在其设备中集成了数字人民币钱包功能，支持数字人民币的存储和交易
终端改造及钱包设计服务商		飞天诚信（300386.SZ）等企业专注于数字人民币钱包的设计和支付终端的改造

资料来源：观研天下整理

数字人民币产业链中游为流通层，其中商业银行、第三方支付平台、清算机构和电信运营商负责数字人民币的分发、兑换和流通，确保数字货币能够在用户和商户之间顺畅流转；银行IT解决方案提供商负责金融核心系统解决方案，数字人民币系统改造升级带来银行IT解决方案需求持续释放，预计2025年市场规模超1100亿元。

数字人民币产业链中游参与者

参与者			简介
指定运营机构		中国银行、建设银行、农业银行、工商银行、交通银行、邮储银行、招商银行、网商银行和微众银行等九大指定运营机构	负责数字人民币的兑换和流通
银行IT解决方案提供商	金融核心系统解决方案	长亮科技	提供金融核心系统解决方案，服务于城商行等中小银行，覆盖平安、浦发等全国性股份制银行及农发、国开等政策性银行
	互联网金融系统解决方案	神州信息	完成多家银行的数币系统交付，如汇丰银行、恒生银行等
	大数据应用系统解决方案	科蓝软件	推出基于数字人民币的数字银行前中后台整体解决方案，自主研发智能高柜数币机器人—“小蓝”
	价值链管理平台解决方案	南天信息	数字人民币流通服务平台已发布年度版本，帮助商业银行、支付机构以及政企单位快速接入数字人民币互联互通平台
清算机构		中国人民银行清算总中心	负责处理数字人民币的清算业务
第三方支付机构		支付宝、拉卡拉	在数字人民币的流通中也扮演着重要角色，尤其是在提供支付服务和拓展支付场景方面
电信运营商		中国移动、中国联通、中国电信、中国广电等	如中国移动、中国联通、中国电信、中国广电等

资料来源：观研天下整理

数据来源：观研天下数据中心整理

数字人民币产业链下游为应用场景层和技术支持层，涉及具体的支付应用场景和技术支持，包括各种线上线下的支付场景，如零售、交通、餐饮等；技术层则包括为数字人民币提供技术支持的软件系统、硬件设备和安全加密技术企业，它们为数字人民币的稳定运行提供基础设施和安全保障。

数字人民币产业链下游参与者

参与者		简介
支付服务提供商	支付宝	作为数字人民币运营机构之一，支付宝在其平台上支持数字人民币支付
	拉卡拉	拉卡拉支付在数字人民币领域有相关产品落地，参与了数字人民币受理系统建设
终端设备制造商	新大陆	新大陆在数字人民币建设中完成了多个试点城市的服务，落地了多种场景
	新国都	新国都的支付硬件产品已全面支持数字人民币受理功能，并完成数字人民币硬钱包产品设计和技术开发
应用场景运营方	美团	美团App支持数字人民币支付，覆盖餐饮、购物、娱乐等多个场景
	京东	京东实现数字人民币全场景覆盖，包括京东App、京东金融App、京喜App、七鲜超市等线上线下场景
技术服务提供商		科蓝软件为银行提供数字人民币相关的技术产品，包括数字钱包体系和一站式数字人民币运营服务体系
商户		各类零售商：如超市、餐饮店等，通过接入数字人民币支付系统，为用户提供了更多的支付选择
用户-个人消费者		数字人民币服务的最终用户，他们的接受度和使用频率直接影响数字人民币的流通和应用

资料来源：观研天下整理

虽然我国数字人民币支付体系相对第三方支付体系具有安全性、便捷性以及成本的优势，但从目前看来，第三方支付体系拥有庞大的用户基础和交易量，以及在“钱包”相关的技术较为成熟。

以拉卡拉为例，拉卡拉成立于2005年，并于2019年成功在深交所创业板上市，是中国领先的第三方支付平台。拉卡拉以支付服务为基础，为商户提供包括金融科技解决方案在内的多元化服务。2023年，拉卡拉实现营业收入59.34亿元，同比增长10.6%；归母净利润达到4.58亿元，显示出其在支付领域的强劲盈利能力。