配额之战逐渐结束 我国R32制冷剂行业生产规模趋于稳定 需求保持增长态势

1、我国R32制冷剂行业产能、产量下降

前几年，由于“配额之争”，导致我国R32制冷剂产能过剩，在2020年后趋于稳定。2016年10月15日，基加利修正案在卢旺达基加利通过，将氢氟碳化物（HFCs）纳入《蒙特利尔议定书》的管控范围。2022年9月15日，基加利修正案正式对中国生效。根据基加利修正案的要求，以中国为代表的A5国家，应在2024年对HFCs物质的生产和消费进行冻结，2029年削减10%，2035年削减30%，2040年削减50%，2045年削减80%。

根据观研报告网发布的《中国R32制冷剂行业现状深度分析与投资前景研究报告（2024-2031年）》显示，为了达成基加利修正案的要求，中国政府接连出台了一系列政策，支持R32等HFCs制冷剂的削减。2021年12月，生态环境部等部门发布《关于严格控制第一批氢氟碳化物化工生产建设项目的通知》，规定自2022年1月1日起，各地不得新建、扩建附件所列用作制冷剂、发泡剂等受控用途的HFCs化工生产设施（不含副产设施），环境影响报告书（表）已通过审批的除外。而通知中所列的5种HFCs物质中，R32赫然在列。

我国为达成基加利修正案要求而颁布的相关政策事件

资料来源：观研天下整理

也就是说，HFCs制冷剂将从2024年开始冻结，之后进入削减周期，各国相关部门将按照2020~2022年各企业的市场占有率，分配生产和销售配额，所以企业都想卡在时间节点之前拿到更多的生产和销售配额，这也导致前几年企业疯狂扩张R32制冷剂产能。随着节点临近，先前产能一直处于过剩局面，使得近几年产能一直保持稳定在50万吨左右。

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2、剩余配额安排，R32增发4.5万吨，行业有望维持高景气

而在2024年8月22日，生态环境部发布《2024年度氢氟碳化物剩余配额有关安排的通知》，要点如下：1.本次分配产品为二氟甲烷（HFC-32），本次分配的剩余内用生产配额数量为35000万吨，折合2362.5万吨二氧化碳当量；2.本次生产配额核发单位名单如下：内蒙古永和氟化工有限公司，泰兴梅兰新材料有限公司，江苏三美化工有限公司，浙江衢州氟化学有限公司，福建省东莹化工有限公司，山东东岳绿冷科技有限公司，淄博飞源化工有限公司，淄博澳帆化工有限公司，聊城氟尔新材料科技有限公司，乳源东阳光氟有限公司；3.本次分配的配额仅限2024年度有效。

2024年9月，生态环境部发布了《2025年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》（征求意见稿），2025年我国HFCs生产和使用总量控制目标保持在基线值，在2024年的基础上，增发R32生产配额4.5万吨，行业有望维持高景气，龙头企业盈利能力将进一步提高。同时，基线年期间生产企业第三代制冷剂销售均处于亏损“抢份额”的状态，由于头部企业规模优势明显，2024年第三代制冷剂配额向行业龙头集中，R32生产配额CR4达到87.43%。

R32配额格局(单位:万吨)

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不过，随着配额之战逐渐结束，R32制冷剂企业须告别之前的非理性竞争模式，回归商品经济的本质——获得利润，那么行业价格也将随之上升。

3、空调占据R32制冷剂市场应用七成份额，行业需求保持增长态势

在消费领域，空调占据R32制冷剂市场应用七成份额。而在空调制冷剂应用结构方面，R22机型、R32机型和R410A机型在家用空调市场的占比分别约为2%、65%、30%以上。R32空调机型之所以占比如此高，其主要原因是因为格力、美的、海尔等空调大厂家都完成R32制冷剂的切换，剩下的是一些小厂尚未切换。因此，随着空调行业上升，我国R32制冷剂行业需求也随之增长。根据数据显示，2023年我国家用空调产量为16328.2万台，同比增长12.3%；2024年上半年我国家用空调产量为15706万台，同比增长13.8%。

数据来源：观研天下整理

数据来源：观研天下整理（WYD）