我国超细氢氧化铝产业链：上游铝土矿供应偏紧 下游保温材料等领域需求旺盛

根据观研报告网发布的《中国超细氢氧化铝行业发展趋势分析与投资前景研究报告（2024-2031年）》显示，超细氢氧化铝(ATH)又称三水合氧化铝,是一种高度精细加工和处理的氢氧化铝材料,其颗粒大小远小于常规氢氧化铝颗粒。超细氢氧化具有阻燃、抑烟等功能，且环境友好，微纳米粒径使其与有机材料具有良好的结合性能，是目前用量最大和应用最广的环保型低烟无卤阻燃材料，隶属于阻燃剂行业。

二、行业发展现状

1、阻燃剂市场

近年得益于下游应用领域不断扩张，阻燃剂市场需求持续增长，从而催生阻燃剂市场增量。到目前我国已经成为阻燃剂生产大国。数据显示，2016-2023年我国阻燃剂需求量从87.1万吨增长到了110.1万吨；产量从93.2万吨增长到了118.3万吨。

数据来源：公开数据整理，观研天下整理

2、超细氢氧化铝市场

随着氢氧化铝的超细化，表面电子结构和晶体结构发生变化，产生了块状材料所不具备的表面效应、小尺寸效应等，从而使其在化学活性、电学、表面性能等方面表现出独特的性能，并具有了许多特殊功能。超细氢氧化铝粉体不仅本身是一种功能材料，而且为新材料的开发提供了广阔的应用前景，在国民经济各领域有着极其重要的作用。

近年随着人民生活水平的提高和健康环保意识的不断增强，人们对于产品的安全性、环保性、无毒无害性等方面的要求也不断提高，市场对环保产品愈加青睐，从而为超细氢氧化铝等环保型阻燃剂创造了更多的发展空间，带动市场发展。未来我国超细氢氧化铝市场需求将持续扩大。数据显示，2022-2028年我国超细氢氧化铝需求量有望从 2022 年的 98.45 万吨上升至 2028 年的 265.17 万吨，复合增长率超过 10%以上。

数据来源：公开数据整理，观研天下整理

一方面电线电缆、保温材料领域市场空间广阔，超细氢氧化铝阻燃剂具有良好的市场前景。电线电缆行业是国民经济的基础行业之一，主要应用于电力、通信、电气装备、交通等领域，市场规模较大，根据预测，到 2026 年我国电线电缆行业需求规模有望达到 1.8 万亿元。根据国家在新能源、智慧电网、轨道交通、航空航天、海洋工程等领域的整体布局，未来我国电线电缆行业前景向好，行业产品升级趋势明显。

另一方面国家高度重视人民群众生命和财产安全，先后在公共场所、汽车内饰、民用建筑等方面颁布各项法规政策，并在《中华人民共和国消防法》中明确阻燃标准及要求，以推动公共消防安全。近年来，《“十四五”国家应急体系规划》、《关于开展电线电缆质量安全“联查联打联治”专项行动的通知》等阻燃防火安全方面相关政策相继出台，国内对防火安全重视程度和执行力度进一步提高，有效推动了阻燃材料市场、尤其是低烟无卤阻燃材料市场的快速发展。

与此同时，随着超细氢氧化铝阻燃剂行业技术水平的不断提高，产品逐步向粉体粒径分布集中化、粉体粒度纳米化、粉体表面改性化、阻燃复配协同化、产品成分高纯化等方向发展，这将在一定程度上提高超细氢氧化铝阻燃剂的使用量，同时拓展下游应用领域，开发出新

的市场空间。

预计未来开发具有“高填充、高阻燃、高力学性能”特性的超细氢氧化铝是行业内主流企业的技术研发重点和技术发展方向。同时，如何实现“高填充、高阻燃、高力学性能”特性的超细氢氧化铝的大批量产业化生产，保持批间稳定且成本可控是行业内主流企业亟需解决的问题。

资料来源：公开资料整理，观研天下整理

三、行业上下游情况

超细氢氧化铝产业链上游为铝土矿开采与氧化铝行业，下游应用于电线电缆、光纤光缆、高端保温材料、特高压绝缘子、覆铜板等领域。

资料来源：公开资料整理，观研天下整理

1、上游情况

（1）铝土矿开采

铝土矿是铝材最基本的原材料，由含铝矿物、含铁矿物(主要为赤铁矿和针铁矿)及少量硅酸盐、钛酸盐、硫酸盐和碳酸盐组成。2023年以来，受部分地区矿山复垦、安全检查、露天矿整改，以及开采成本上升等因素的影响，导致我国铝土矿供应偏紧。2023年我国铝土矿产量约为8500万吨。2024年1-4月，我国铝土矿产量为1783万吨，同比下降19.6%。

数据来源：公开资料整理，观研天下整理

在上述环境下，近两年产量显著短缺，使得矿端对外依存度提升。数据显示，2023年我国铝土矿进口量为1.42亿吨，同比增长12.7%。2024 年1 - 8 月我国铝土矿进口总量 10786万吨，同比增加 11.8%。截至2024年5月17日，几内亚/澳大利亚铝土矿进口CIF平均价分别为71美元/吨、58美元/吨，分别同比提高7.6%、20.8%。2014-2023年，我国铝土矿对外依存度由30.7%升至68.3%。

数据来源：中国海关，观研天下整理

（2）氧化铝

氧化铝是一种高硬度的化合物，下游应用于电解铝、磨料、抛光粉、耐火材料、陶瓷等领域，其中90%的氧化铝都用来生产电解铝。中国是全球最大的氧化铝生产国。近年我国国内氧化铝建成产能呈稳步增长趋势。数据显示，截止2023年，我国氧化铝总产能为10342万吨/年，在产产能为7635万吨/年，产能利用率在80.83%；产量累计达到8238万吨,同比增长3.28%。

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2、下游情况

随着环保、安全要求的持续提高，超细氢氧化铝因具备阻燃、抑烟、填充、环保等多重功能，且能与磷等多种物质产生协同阻燃效应，得到广泛引用，目前已成为电子、化工、电缆、塑料、橡胶等行业中重要的环保型阻燃剂。例如在塑料、橡胶等高级复合材料中添加超细氢氧化铝，不仅使产品具有阻燃抑烟效果，而且抗漏电、耐电弧、耐磨性能增强，因此在低烟无卤电线电缆、复合绝缘子、覆铜板等领域具有广泛用途。

预计随着新兴材料工业的发展及对环保、安全要求的不断提高，超细氢氧化铝的需求量越来越大，同时对产品的质量和使用性能也提出了更为严格的要求。目前电线电缆、保温材料领域是超细氢氧化铝阻燃剂的主要应用领域，这些下游市场空间较大且具有较好的成长性；此外，国家“双碳”战略推动风力发电、光伏发电等清洁能源电缆市场的快速发展，清洁能源电缆对超细氢氧化铝需求持续扩大。

（1）电线电缆

电线电缆是用以传输电（磁）能，信息和实现电磁能转换的线材产品，主要分为导线（裸电线）、电力电缆、电气装备用电线电缆、通信电缆、绕组线等五大类。

电线电缆是电能输送、信息传递以及智能制造等方面的必要配件，广泛应用于国民经济的各领域，是现代经济社会进步与发展的基础性配套产业，被誉为国民经济的“神经”和“血管”，同时也是未来电气化和信息化的必备产品。

自20世纪90年代以来，我国电线电缆业获得了高速发展，并到2011年产业规模首次超过美国，成为全球电线电缆行业第一大市场。近年得益于我国经济高速增长，基础设施、轨道交通、新能源、军工等领域的投入翻倍，特别是电网改造加快、特高压工程相继投入建设，为电线电缆行业提供更广阔的市场，因此该行业的发展势头较猛。数据显示，2018-2023年我国电线电缆市场规模从0.99万亿元上升至1.2万亿元，产量由4532万千米上升至6203万千米。

数据来源：公开数据整理，观研天下整理

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根据国家对电线电缆主要应用领域——电力（新能源、智慧电网）、轨道交通、航空航天、海洋工程等。未来在下游市场的带动下，我国电线电缆行业前景向好，行业产品升级趋势明显，从而也将带动超细氢氧化铝市场发展。

（2）保温材料

保温材料是指导热系数小于或等于 0.12 瓦/米·度的材料，亦称绝热材料。在保温材料领域，超细氢氧化铝阻燃剂主要应用于高端热力管道保温、制冷管道保温、高端建筑保温材料等。

随着近年来国家对防范重大火灾事故的重视程度不断提升，对建筑保温材料的防火性能提出了全新的要求。例如2009 年 9 月，公安部和住建部颁布了《民用建筑外保温系统及外墙装饰防火暂行规定》，对适用于民用建筑外保温系统及外墙装饰的防火设计、施工及使用进行了规定。

2012 年 12 月，公安部颁布了《关于民用建筑外保温材料消防监督管理有关事项的通知》要求直辖市、省会市、副省级市和其他大城市要对建设工程防火设计制定并执行更加严格的消防安全标准，确保建筑工程消防安全。

2017 年 7 月，住建部颁布了《建筑内部装修设计防火规范》GB50222-2017，规定了酒店、机场、影剧院、歌舞厅、幼儿园、学校、养老院、住宅等内部装饰材料的阻燃性能要求，与之前的相关标准相比均有不同程度提高。

可见上述政策表明，未来建筑保温材料市场将愈发重视保温材料的防火性能，超细氢氧化铝作为性能优异的阻燃和填充材料，未来具有较大的市场空间。

（3）覆铜板

超细氢氧化铝凭借阻燃、填充、散热等多种性能被用于覆铜板领域。覆铜板作为所有电子产品的重要基础材料，被广泛应用于通讯、计算机、航空航天、家用电器、工业控制等下游行业。它与电子信息产业，尤其是印制电路行业的发展密切相关。5G 技术的快速发展和商用化进程的不断推进，也对覆铜板材料提出了全新的要求，高频高速覆铜板逐步成为行业的发展趋势。此外半导体制造及印制电路板等技术的不断革新也一直推动着覆铜板市场需求的发展。

覆铜板即覆铜箔层压板（CCL），是将电子玻纤布或其它增强材料浸以树脂，一面或双面覆以铜箔并经热压而制成的一种板状材料，可分为刚性覆铜板和挠性覆铜板两大类。经过几十年的发展，我国已成为全球最大覆铜板生产国，技术水平不断提升。数据显示，近年来我国覆铜板产能逐年增长，由2016年的83005万平方米上升至2022年的116750万平方米。随着覆铜板生产能力提高，我国覆铜板产量也在逐年增加，由2016年的56232万平方米上升至2021年的80332万平方米。但在2022年，其产量出现下滑，降至75754万平方米，同比下降5.7%。（WW）