我国聚合MDI行业现状分析：冰箱冷柜为最大下游市场 对外贸易以出口为主

一、聚合MDI概述及产业链图解

聚合MDI常温下为深棕色液体，是含有一定量较高官能度的异氰酸酯与二苯基甲烷二异氰酸酯的混合物，这些成分提供了聚合MDI独特的化学和物理性质，使其具有耐磨性、耐化学腐蚀性和更高的交联度和强度等特点。

根据观研报告网发布的《中国聚合MDI行业发展现状研究与投资前景预测报告（2024-2031年）》显示，聚合MDI产业链上游为苯胺、甲醛、液氯等原材料；中游为聚合MDI生产，其生产工艺主要有光气化法和非光气化法两种；下游为应用领域，其被广泛应用于冰箱冷柜、胶粘剂、汽车等行业。

资料来源：观研天下整理

二、聚合MDI供应市场情况

中国MDI生产始于20世纪60年代，但受限于技术水平，长期以来，我国MDI高度依赖进口。21世纪以来，随着陶氏等外国企业相继在我国投资设厂和万华化学等本土企业生产装置相继投产，我国MDI产能快速扩张，至2008年其产能突破100万吨，到2016年突破300万吨。近年来，我国MDI产能逐年上升，至2022年底已接近400万吨；产量则整体呈现增长态势，2022年上升至313万吨。

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聚合MDI是MDI市场中的主流产品，产量占比常年超过55%。数据显示，2020年-2022年，我国聚合MDI产量逐年上升，2022年增长至191.6万吨；同时，其占MDI总产量的比例也在逐年增加，2022年达到61.21%。由于聚合MDI工艺流程复杂，所需技术壁垒高，目前我国聚合MDI生产企业数量不超过10家，供应商高度集中。其中万华化学处于龙头地位，产能产量位居国内聚合MDI市场首位，其也是全球最大MDI供应商，占据约三成的市场份额。

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三、聚合MDI需求市场情况

从下游来看，冰箱冷柜是我国聚合MDI下游第一大需求领域，2023年占比超过50%；其次是胶粘剂，占比约19%；汽车则排行第三，占比仅5%；其余需求领域占比均在5%以下。

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1.冰箱冷柜

‌冰箱是一种保持恒定低温的制冷设备，主要用于家用以存储和保鲜食物。我国冰箱行业开始发展于20世纪50年代，经过几十年的发展变迁，其已经走入千家万户，成为家庭生活必备品之一。数据显示，近年来我国冰箱产量规模整体保持稳定，家用电冰箱产量维持在7800万台以上， 2023年上升至9632.3万台，同比增长11.17%。冷柜也叫冰柜，与冰箱相比，其通常设计为卧式结构，功能较为单一，主要侧重于冷冻功能。自2021年起，我国家用冷柜产量总体维持在2000万台以上，2023年达到2596.5万台，同比下降14.66%。整体来看，我国家用冰箱冰柜产量规模较为庞大，能为聚合MDI市场发展起到重要支撑。且2021年-2023年其产量呈现恢复性增长态势，对聚合MDI的需求也处于复苏中。此外，2024年3月国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出开展家电产品以旧换新，推动家装消费品换新，有助于刺激冰箱、冷柜等家电消费需求增长，利好未来聚合MDI行业发展。

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2.胶粘剂

胶粘剂是一种具有很好粘合性能的物质，能将同种或两种或两种以上同质或异质的制件（或材料）连接在一起。近年来，受到包装等下游市场驱动，我国胶粘剂行业发展良好，产量和销售额逐年增长，利好带动聚合MDI市场需求增长。数据显示，其产量由2018年的631.42万吨增长至2022年的788.4万吨；销售额则从913.23亿元增长至1151.4亿元。中国胶粘剂和胶粘带工业发布的资料显示，“十四五”期间我国胶粘剂行业的发展目标是产量年均增长率为4.2%，销售额年均增长率为4.3%，预计未来几年，我国胶黏剂市场产量和销售额将持续增长，维持整体向好局面，也将继续利好聚合MDI行业发展。

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3.汽车

2018年-2020年，我国汽车产量和销量逐年下降，2020年分别降至2522.5万辆和2531.1万辆，同比分别下降2%和1.9%；但自2021年起，其产量和销量处于稳定增长阶段，2023年产销均首次超过3000万辆，分别达到3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%。汽车产销回升，也将带动汽车用聚合MDI市场需求增长。

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四、聚合MDI进出口情况

经过多年发展，我国已成为聚合MDI净出口国，对外贸易以出口为主，且在2021年-2023年期间，其出口需求较为稳定，出口量和净出口量分别保持在95万吨和70万吨以上，2023年分别达到104.39万吨和72.55万吨，同比分别增长5.63%和3.33%。进口量则自2018年起始终维持在28万吨以上，2023年达到31.83万吨，同比增长11.22%。金额方面，近年来我国聚合MDI进口额维持在30-50万元之间，2023年达到34.81亿元；出口额和贸易顺差额均在2023年出现下滑，分别降至117.63亿元和82.92亿元，同比分别减少16.97%和21.01%。

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数据来源：观研天下整理（WJ）