我国铝合金行业产业链分析：上游电解铝进口量激增下游应用广泛需求旺盛

2022-08-30 09:51

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铝合金主要是以铝为基添加一定量其他合金化元素的合金，是轻金属材料之一。铝合金除具有铝的一般特性外，还具有较高的强度、良好的铸造性能和塑性加工性能、良好的导电和导热性能、良好的耐蚀性和可焊性；在航天、航空、交通运输、建筑、机电、轻化和日用品中有着广泛的应用。

其中铝合金按其成分和加工方法又分为变形铝合金和铸造铝合金。变形铝合金是先将合金配料熔铸成坯锭，再进行塑性变形加工，通过轧制、挤压、拉伸、锻造等方法制成各种塑性加工制品。铸造铝合金是将配料熔炼后用砂模、铁模、熔模和压铸法等直接铸成各种零部件的毛坯。

从产业链来看，铝合金上游为铝土矿的开采及冶炼环节，主要有铝土矿、氧化铝、废铝、电解铝等原材料及电力等能源；中游是铝合金制造领域，包括变形铝合金和铸造铝合金；下游则是应用领域，包括建筑、交通运输、航空航天、机械、化工、电子电器、包装等领域。

资料来源：观研天下整理

一、上游产业

1、铝土矿

我国铝土矿资源储量少，长期难以满足国内市场旺盛的需求。有数据显示，在2021年全球铝土矿资源储备分布，我国铝土矿储备仅占世界的3.13%。而产量方面，2018-2021年，我国铝土矿产量呈现下降态势。数据显示，2021年我国铝土矿产量为8500万吨，较2020年下降了769万吨。

数据来源：观研天下整理

在此环境下，我国铝土矿对外依存度不断提升。尤其是近年来，受环保政策等因素影响，我国进口铝土矿增速明显。2020年，我国进口铝土矿11155.82万吨，较2019年增长10.82%。2021年受到海运费大幅上涨,进口成本上升形成抑制，导致同比下降3.8%，为10737.5万吨。

数据来源：中国海关，观研天下整理

2、氧化铝

根据观研报告网发布的《中国铝合金行业发展深度分析与未来投资调研报告（2022-2029年）》显示，氧化铝是电解铝主要原材料，随着我国铝行业的不断发展，2016-2021年我国氧化铝产业也是稳定增长，但近几年受限于电解铝产能增长管控等因素，产量增幅较小。据数据显示，2021年我国氧化铝产量为7747.5万吨，同比增长5.9%。2022年1-6月我国氧化铝累计产量为4020.4万吨，累计增长2.3%。

氧化铝是电解铝主要原材料，随着我国铝行业的不断发展，2016-2021年我国氧化铝产业也是稳定增长，但近几年受限于电解铝产能增长管控等因素，产量增幅较小。据数据显示，2021年我国氧化铝产量为7747.5万吨，同比增长5.9%。2022年1-6月我国氧化铝累计产量为4020.4万吨，累计增长2.3%。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

3、电解铝

电解铝是铝合金直接原材料。近年来随着下游市场需求的增长，我国电解铝产量也随之稳步增加，但受限于产能的严格监控，近几年产量增幅较小。据数据显示，2021年我国电解铝产量为3850.3万吨，同比增长3.8%。2022年1-5月我国电解铝产量为1639.5万吨，同比增长0.3%。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

价格方面，自2021年年初以来，我国电解铝平均成交均价呈现增长的趋势。数据显示，2021年12月电解铝平均成交价分别为19382元/吨，比上月上涨1%，同比上涨18.9%。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

进口方面，2020年以来，由于我国铝价持续走高，而国外铝价相对较低，再加上由于国内疫情得到有效控制，下游需求不断增长，而国外市场却保持低迷，因此使得我国电解铝进口量激增。数据显示，2021年我国电解铝进口量为157.97万吨，同比增长48.4%；进口金额为40.77亿美元，同比增长110.8%。

数据来源：中国海关，观研天下整理

二、中游产业

近年来由于铝合金耐高温、可循环利用、低成本等优点，日益受到各个领域的广泛应用，也使得市场不断扩大。数据显示，2021年我国铝合金行业市场规模从2017年的2011.18亿元增长到了2997.55亿元。

数据来源：观研天下整理

目前我国是铝合金生产大国，且产量呈现稳步增长态势。数据显示，2021年我国铝合金产量突破1000万吨达到1068万吨，同比增长14%。2022年1-7月我国铝合金产量672.6万吨，同比增长11.1%。

数据来源：观研天下整理

行业相关企业方面，自2019年以来，随着我国环保及行业的监管日益严格，行业相关企业注册量开始下滑。据资料显示，2021年我国铝合金相关企业注册量为29380家，同比下降57.2%。

数据来源：企查查，观研天下整理

三、下游产业

1、汽车

汽车是我国铝合金主要的应用领域之一。据了解，铝合金在传统动力汽车领域，广泛应用于发动机、变速箱、散热器等零部件；在电动汽车领域，广泛应用于电池包结构件、电池冷却板、电机壳体、减速器壳体等零部件。

（1）汽车市场

目前我国已成为全球第一大汽车产销国。虽然近几年来，受行业景气度和贸易摩擦影响，汽车市场发展放缓，产销量逐渐下滑。但预计随着我国经济继续保持平稳增长，人们收入水平将不断提高，中国潜在汽车消费需求仍然巨大，汽车消费仍属于“首次刚需消费”阶段。从人均 GDP 和汽车保有的国际横向比较看，中长期我国汽车市场仍具有较大的增长潜力。且随着新能源汽车的崛起及汽车行业的回暖，汽车产销量开始回升，行业对铝合金的需求量持续增长。数据显示，2021年我国汽车产量为2608.2万辆，同比增长3.4%；汽车销量为2627.5万辆，同比增长3.8%。

进入2022年初，由于疫情多点散发等因素影响，汽车产销均有所下降。随后进入6月，随着疫情防控成效和促消费政策效应显现，我国汽车生产全面恢复正常水平，消费市场快速回暖。2022年1-6月，我国汽车产销分别完成1211.7万辆和1205.7万辆，同比分别下降3.7%和6.6%，降幅比1－5月分别收窄5.9个百分点和5.6个百分点。

数据来源：中国汽车工业协会，观研天下整理

（2）新能源汽车

自2020年下半年以来，我国新能源汽车市场一直保持高速增长，从而对铝合金的需求量也保持在较高的水平。目前我国新能源汽车产销规模连续六年位居世界首位。数据显示，2021年我国新能源汽车产量为354.5万辆，销量为352.1万辆，同比增长均为1.6倍。2022年1-7月,新能源汽车产销分别完成327.9万辆和319.4万辆,同比增长均为1.2倍。

数据来源：中国汽车工业协会，观研天下整理

2、建筑

铝合金广泛用于建筑工程结构和建筑装饰,如屋架、屋面板、幕墙、门窗框、活动式隔墙、顶棚、暖气片、阳台和楼梯扶手以及其他室内装修及建筑五金等。目前铝合金是目前世界上最理想的绿色建筑结构材料（铝合金材料回收成本很低，能耗仅电解铝的5%。可循环再次利用率大，回收率可达到90%以上（是钢材回收率的5倍以上），基本和铝锭价格差异不大，是典型的绿色环保材料），在目前所有的建筑材料对比中具有无可比拟的优势。同时以铝代木可以大大减少砍伐保护绿色地球的森林，保护地球的绿色和低碳。因此，在建筑行业不断发展的大环境下，铝合金有着广阔的发展空间。

建筑业是基础性产业，是国民经济的重要物质生产部门，它与整个国家经济的发展、人民生活的改善有着密切的关系。改革开放以来我国经济飞速发展，建筑业作为我国重要的物质生产部门，也经历了一个高速发展的过程。

近年来，随着我国建筑业企业生产和经营规模的不断扩大，建筑业总产值持续增长。2021年，全国建筑业总产值达到293079亿元，比上年增加29132亿元，同比增长 11.04%，增速比上年提高了4.80个百分点，连续两年上升。2022年上半年，全国建筑业企业完成建筑业总产值128979.8亿元，同比增长7.6%。

数据来源：中国建筑业协会，观研天下整理

2021年，全国建筑业企业房屋施工面积157.55亿平方米，比上年增加8.08亿平方米，同比增长5.41%，增速比上年提高1.72个百分点，连续两年保持增长；竣工面积40.83亿平方米，比上年增加2.35亿平方米，同比增长6.11%。2022年上半年全国房屋施工面积120.7亿平方米，同比增长1.2%；房屋竣工面积14.7亿平方米，同比增长4.4%。

数据来源：中国建筑业协会，观研天下整理

3、航空航天

由于铝合金价格相对便宜，导热性、导电性良好且抗腐蚀性能好，广泛应用于飞机机体、整体壁板、起落架、蒙皮等，同时也是目前卫星上应用最广泛的轻金属材料。此外部分铝合金还具有良好的低温性能，随着温度的下降，其强度和塑性都有所增加。在经典的航天飞机时代，乘员舱、前机身、中机身、后机身、垂尾、襟翼、升降副翼和水平尾翼均由铝合金制造。目前应用在航天器上的铝合金主要有铝合金厚板、铝蜂窝板和铝—锂合金等。其中，铝合金厚板具有高强度、良好的韧性、抗应力性能和抗剥落腐蚀性能，而且其断裂韧性较好，抗疲劳裂纹扩展能力强，作为航天航空用材料具有很好的综合性能。

（1）军用飞机

军机保有量稳定上升。数据显示，截至2021年，我国共有3285架军用飞机，较2020年增加25架。