我国家用空调风叶行业产业链分析：受下游空调市场影响较大

一般来说，一台家用空调由一台室内机和一台室外机组成。室内机所使用的空调风叶为一件贯流风叶或离心风叶（一般壁挂机使用贯流风叶，立式柜机内使用离心风叶），室外机使用一件轴流风叶。空调风叶需求具有季节性变动的特征，每年的 12 月至次年 6 月为生产销售旺季，而 7 月至 11 月为相对淡季。

家用空调风叶的上游为业为技术成熟、市场健全、价格透明、供应稳定的大宗原材料行业，其市场上比较成熟，例如化工行业（为 AS、ABS、玻纤等）和金属加工行业（为钢板、镀锌板等），对家用空调风叶市场影响不大；下游则是为空调行业，由于与其业关联性较高，因此市场主要受其发展的影响。

资料来源：观研天下整理

一、上游

1、ABS

ABS即丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物，是一种常用的热塑性工程塑料，是丙烯腈、丁二烯、苯乙烯3种单体的三元共聚物，3种单体相对含量可任意变化，制成各种树脂。

2020年初受新冠肺炎疫情影响，我国ABS石化厂家库存大增，叠加物流运输受限，原材料供应不足，ABS厂家纷纷降负荷生产，整体开工降至5成左右；但随着疫情得到控制，ABS产销量逐步恢复正常水平，整体开工率较高，甚至呈现超负荷态势。根据数据显示，2020年，我国ABS无新增产能，总产能为422.5万吨，与2019年持平；产量为399.7万吨，同比增长0.9%。

数据来源：中国化工经济技术发展中心，观研天下整理

根据观研报告网发布的《中国家用空调风叶行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2022-2029年）》显示，而虽然我国产量逐步恢复正常水平，但不足以满足国内需求，从而也使得我国ABS树脂对外依存度增长。据统计，截至2021年1-7月我国ABS树脂进口量为101.93万吨，同比下降8.66%，出口量为5.36万吨，同比增长136.53%。

数据来源：中国海关，观研天下整理

2、玻纤

玻纤一般是指玻璃纤维，是指高温熔融状玻璃，在拉引力、离心力或喷吹力的作用下形成的极细的纤维状或丝状的玻璃材料，具有绝缘性好、耐热性强、抗腐蚀性好、机械强度高等优点。

近年来我国玻璃纤维纱总产量整体呈现增长态势。数据显示，2020年我国实现玻璃纤维纱总产量541万吨，同比增长2.64%。估计2021年我国玻璃纤维纱总产量在604万吨左右。

数据来源：中国玻璃纤维工业协会，观研天下整理

3、钢板

钢板是用钢水浇注，冷却后压制而成的平板状钢材。

2016-2021年期间，我国钢材产量总体呈现上升趋势。数据显示，2021年全国生产钢材13.37亿吨、累计同比增长0.60%。重点统计钢铁企业累计生产钢材8.06亿吨、累计同比增长0.80%，钢材累计日产220.87万吨、同比增长1.08%。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

价格方面，2021年我国所有钢材品种价格均有所上涨。其中，高线、螺纹钢、角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管价格分别为5229元/吨、4925元/吨、5292元/吨、5317元/吨、5346元/吨、6067元/吨、6330元/吨、6056元/吨，分别上涨33.53%、32.22%、34.63%、36.12%、36.39%、33.80%、33.64%和30.59%。

4、镀锌板

镀锌板是指表面镀有一层锌的钢板。镀锌是一种经常采用的经济而有效的防锈方法，世界上锌产量的一半左右均用于此种工艺。

近年来产量有所下降。数据显示，2019年我国热镀锌产品产量为11800万吨，同比增长10.3%；其中热镀锌加工企业热镀锌加工量为7603万吨。2020年中国热镀锌产品产量约为11600万吨，其中热镀锌加工企业热镀锌加工量约为6597万吨。

价格方面，由于国内热镀锌加工不需要压延、精整、拉矫等加工工序，因此加工价格在1000元/吨左右，另外板宽、厚度不同，其价格也有不同。宽度越宽越贵；板越薄越贵，锌层厚度越厚越贵。

二、下游

空调风叶是空调的关键零部件，发展轨迹与空调行业发展轨迹基本一致，随着空调市场的发展而快速增长。例如如果空调生产厂增加产能或者减少产能，空调风叶行业也随着空调生产厂家增减产能，必须保持一致。因此由于空调风叶与空调整机具有一定的匹配性，空调风叶、风机市场容量可以根据空调行业发展前景进行预测。由此家用空调发展也影响着家用空调风叶市场的发展。

近年来随着我国经济的持续增长，我国已成为全球最大的家用空调生产制造基地。有相关数据显示，2020年我国家用空调的产量从2014年的14463.27万台增长到了21035.3万台。

数据来源：观研天下整理

销售市场方面，在经历快速发展期后，我国空调市场从增量市场转入存量市场。同时我国的空调产量继续稳中有升，供大于求的矛盾依然突出。此外叠加疫情、全球经济下滑等外因，空调业深陷价涨（从2020年下半年到2021年上半年，空调行业至少已经历了四轮涨价，涨价原因主要是由于空调压缩机和空调器的核心材料铜、铝、钢、塑料等价格持续上涨，以及能效升级带来的产品结构变化）量跌的困境。

2021年我国空调市场处于低基数下恢复不达预期且量额双降的状态。数据显示，2021年，空调全年零售额1527亿元，同比下降1.2%，零售量4689万台，同比下降8.7%。2022年1季度中国空调零售额达235亿元，同比下降9.1%；零售量达654万台，同比下降17.1%。

数据来源：奥维云网，观研天下整理（WW）

虽然目前市场表现不佳，但未来空调市场仍有一定的增长空间。一是存量置换带来市场需求。2021年，国内疫情多点散发，受到疫情、房地产等形势的冲击，居民消费预期不稳、信心不足，终端消费的潜力和动力未能完全释放。同时，数据显示，目前我国每百户空调拥有量为117.7台，全国空调的社会保有量达5.4亿台，市场已充分饱和。因此，每年零售销量中的大部分都来自于存量市场的更新置换需求，尤其是2010年前后家电下乡时期购买的空调，正面临10年更新周期，这部分存量换新需求为市场带来了一定的发展空间，从而也将给家用空调风叶带来一定的市场需求。

二是数字化转型降本增效，驱动产业高质量发展。新风空调逆势增长潜力巨大。随着居家办公、居家运动成为了常态，这就对全民工作生活中的健康环境提出了更高要求，新风空调适应时代需求应运而生。预计随着双碳目标的不断落实，在品牌和消费者的双向推动下，新风空调市场持续“生长”。有相关数据显示，2020年新风空调品类零售量占比0.06%， 2021年新风空调品类零售量占比0.63%。2021年线上新风空调规模为8.2亿元，同比大涨492.7%；线下新风空调规模为19.1亿，同比同样大增57.4%。

整体来看，经过长时间的行业发展，目前我国空调风叶行业为充分竞争行业，已经形成了“两极”分化的竞争局面，家用空调行业所使用的塑料风叶呈现强者恒强的局面。而机械风机市场分散，目前尚未形成完全稳定的竞争格局，随着应用领域的不断扩展，以及在国家万亿规模“新基建”项目启动下，将迎来新的发展机遇。