一、2024年国内电解铝维持紧平衡状态，支撑铝价上涨
铝是我国仅次于钢铁的第二主要金属，在我国各个行业的应用中都是占有非常重要的作用。随着我国国民经济高速增长，预计未来很长一段时间，我国对铝的需求仍将处于增长阶段。
电解铝产业链包括电解铝原材料的采集和生产、电解铝生产、铝型材、铝板、铝箔以及铝产品终端的加工和应用等。产业链上游主要包括铝土矿等原材料的采集，以及氧化铝等材料的加工和生产。产业链中游主要包括氧化铝经过熔炼、电解等工艺生成电解铝的过程。产业链下游主要包括电解铝被进一步加工成各种铝产品，如铝型材、铝板、铝箔等，以及铝产品终端的加工和应用等。
资料来源：观研天下数据中心整理
电解铝下游应用领域，以建筑、电子电力、交通运输为主，占国内电解铝消费量的65%-70%。随着电解铝下游建筑行业回暖，近年来，新能源汽车、光伏需求高速增长，对电解铝的需求拉动更为明显。
资料来源：观研天下数据中心整理
2023 年电解铝现货均价较去年跌幅较大，主要是由于 2022 年俄乌战争带来的一系列突发情况导致 2022 年价格保持高位，进入 2023 年后，国际局势逐渐缓和，能源价格略有回落，叠加美国为缓解通货膨胀不断加息，带动美元指数上涨，外盘铝价整体下跌。
国内市场，2023 年年初，西南地区由于电力短缺有所减产，但随着后续缺电情况缓解，企业逐渐释放复产、新投产产能，供应持续增加，；与此同时，国内中间加工企业对电解铝的需求并不及预期。
资料来源：上海期货交易所，观研天下数据中心整理
自2023年下半年起，全球经济复苏韧性较强，国内需求受一系列政策带动较强，市场经济预期良好，宏观乐观情绪升温。房地产行业调整对需求增长带来一定阻力，但总体需求仍有望保持稳定增长，库存维持下降趋势，因此多重因素的驱动下2024年国内电解铝依旧维持紧平衡状态，这将进一步支撑铝价上涨。
二、国内电解铝供给稳步增长
目前，我国已不仅仅是电解铝和氧化铝的生产与消费大国，而且已跻身于电解铝和氧化铝主要输出国的行列。全球电解铝产量分布来看，2024年上半年中国电解铝产量占全球的五成以上，2024年上半年国外伦铝价格明显强于国内铝价，国内铝价处于被动跟随过程，内外价差走扩明显，刺激铝材出口。
资料来源：SMM，观研天下数据整理
中国电解铝市场的竞争格局如下所示：（1）第一梯队：以中国铝业股份有限公司、国家电力投资集团有限公司为主，电解铝年产量超400万吨，研发能力较强。（2）第二梯队：以中国宏桥集团有限公司、东方希望集团有限公司、信发集团有限公司等为主，电解铝产量在200万吨以上。（3）第三梯队：以云南铝业股份有限公司、河南神火煤电股份有限公司、天山铝业股份有限公司等为主，电解铝产量在100万吨以上。
国内电解铝企业竞争格局
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梯队 |
企业 |
优势 |
年产量 |
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第一梯队 |
中国铝业 |
具有自主知识产权的600KA超大型预焙阳极电解铝技术、新型稳流保温铝电解节能技术世界领先，5N高纯铝、高纯超细氮化铝、高纯氧化铝等核心产品实现了自主可控。 |
＞400万吨 |
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国家电力 |
煤、电、铝、路、港上下游一体化协同发展，率先推动煤电联营、水光互补、绿电炼铝等产业融合模式，建立了完整的三代核电设计、建造、运维和验证体系，探索出资源集约开发、行业力量汇聚、绿色循环发展之路。 |
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第二梯队 |
宏桥集团 |
集热电、采矿、氧化铝、液态铝合金、铝合金锭、铝合金铸轧产品、铝母线、高精铝板带箔、新材料于一体的铝全产业链特大型企业。2011年于香港联交所主板上市。截止2023年年底，拥有总资产2003.2 亿元，是全球领先的铝产品制造商之一。 |
200-400万吨 |
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东方希望 |
目前，东方希望集团是世界十大电解铝及氧化铝生产商之一，也是行业规模领先、技术领先的光伏生产企业之一。2002年，东方希望进入铝行业。截止到2023年，氧化铝产能超过500万吨/年，电解铝及铝材加工产能超过200万吨/年。铝系产业链包括氢氧化铝、氧化铝、铝锭、铝棒、铸轧卷、铝板、铝箔等。 |
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信发集团 |
集发电、供热、氧化铝、电解铝及铝深加工等产业于一体的现代化大型企业集团。公司生产规模、设备工艺水平和各项经济技术指标达到国内国际先进水平。公司先后通过ISO9001:2000质量体系认证、英国UKAS皇家皇冠认证。公司所产“信发” 牌原铝铝锭、铝合金锭、铝杆、铝母线等产品连年被国家质检协会评为“质量达标好产品”， 并获得了“山东省名牌产品”、“国家免检产品”荣誉称号。公司非常重视新产品的研发，主导产品电工圆铝杆品种齐全、品质优良，并荣获“山东省名牌产品”荣誉称号。公司产品畅销河北、湖北、江苏、辽宁等20多个省市，并出口美国、日本、韩国、越南、印度、沙特、香港等10多个国家和地区。 |
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第三梯队 |
云南铝业 |
云铝股份正积极推进各绿色铝产业基地经济发展，至2025年，将建成“3+3”六大绿色铝材一体化产业集群。公司已形成铝土矿160万吨、氧化铝140万吨、绿色铝305万吨，铝合金及铝加工产品157万吨，炭素制品82万吨的产能规模。 |
100-200万吨 |
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神火集团 |
神火集团主要从事煤炭开采与洗选加工，电力生产与配送，氧化铝生产及电解铝冶炼，铝板带箔生产以及新型合金材料、高端储能材料研发与加工等。主要产品年生产能力为：煤炭1200万吨、发电装机2000MW、电解铝170万吨、氧化铝120万吨、铝板带箔及新材料加工42万吨，每年总产值500亿元左右。 |
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天山铝业 |
天山铝业主营业务涵盖铝土矿、氧化铝、阳极碳素、发电、电解铝、高纯铝、动力电池铝箔、铝深加工等生产环节，是国内少数几家具有完整一体化铝产业链优势的综合性铝生产、制造和销售的大型企业之一。 天山铝业在新疆石河子国家级经济技术开发区已建成120万吨电解铝生产线、6万吨高纯铝生产线，在建4万吨高纯铝生产线和30万吨动力电池铝箔坯料生产线，配套建有6台350MW发电机组和30万吨预焙阳极生产线；在新疆阿克苏地区阿拉尔市国家级经济开发区已建成30万吨预焙阳极生产线；在广西靖西市已建成250万吨氧化铝生产线；在江苏江阴市在建一期20万吨动力电池铝箔生产线和2万吨电池铝箔技改项目生产线。 |
资料来源：观研天下数据中心整理
近年来，电解铝企业积极落实“双碳”目标，主动把部分使用煤电的电解铝产能等量减量转移到水电较为丰富的云南等省区。转移到云南等省区的电解铝产能已逐步投产达产，2023 年全国绿色能源生产电解铝占比达到 25%，比 2015 年提高 11.6 个百分点。按 2023 年电解铝综合交流电耗及单位发电量所消耗的标准煤计算，绿色能源生产电解铝占比提升 1 个百分点，相当于电解铝行业节约标准煤 182.6 万吨，减少二氧化碳排放 493.0 万吨左右。
国家统计局数据显示，2023年国内电解铝产量4159.4万吨，同比增长3.43%；2024年1-6月国内电解铝累计产量2155.2万吨，同比增长6.9%。与此同时，随着云南复产，加之内蒙古华云三期新增投产、贵州安顺铝业的复产，初步估计2024年全年中国电解铝产量或同比增长3%左右。
资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理
三、下游领域应用广泛且高速增长，显著拉动中国电解铝市场需求
目前市场内汽车用铝合金主要包括轧制材、挤压材、锻造材、铸造铝合金。铸件是目前汽车用铝中占比最大的，但随着新能源汽车产销量增长，预计白车身中挤压件的增长最为强劲。
在全铝汽车用铝材与铝件中，按质量计算，其占比通常是平轧材占50%、挤压材占20%、铸件与压铸件占27%、锻件占3%。
资料来源：SMM，观研天下数据整理
2024年上半年，我国汽车产销量分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。其中，新能源汽车依然保持高速增长，产销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。
资料来源：中国汽车工业协会，观研天下数据中心整理
工信部《节能与新能源汽车技术路线图》提出汽车轻量化标准用铝大幅度提升，2025年和2030年分别实现250kg/辆、350kg/辆，近年来随着国内新能源汽车的渗透率走高，汽车行业用铝呈现正向增长。2024年国内交通用原铝总量将同比增长8.5%左右。
2023年，铝加工材综合产量为4695万吨，比上年增长3.9%，其中剔除铝箔坯料后的铝加工材产量为4115万吨，比上年增长4.2%。分产品看，2023年易拉罐和盖料产量180万吨， 包装及容器箔产量225万吨，同比下降5.3%和8.2%，下降较为明显。得益于新能源行业带动，钎焊材、电池箔产量增速依然维持较高水平。2023年国内房地产竣工表现良好叠加全球高温天气带动，空调箔产量猛增至115万吨。
资料来源：中国有色金属加工工业协会，观研天下数据中心整理（cyy）
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本报告依据国家统计局、海关总署和国家信息中心等渠道发布的权威数据，结合了行业所处的环境，从理论到实践、从宏观到微观等多个角度进行市场调研分析。
行业报告是业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握行业发展趋势，洞悉行业竞争格局，规避经营和投资风险，制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据之一。
本报告是全面了解行业以及对本行业进行投资不可或缺的重要工具。观研天下是国内知名的行业信息咨询机构，拥有资深的专家团队，多年来已经为上万家企业单位、咨询机构、金融机构、行业协会、个人投资者等提供了专业的行业分析报告，客户涵盖了华为、中国石油、中国电信、中国建筑、惠普、迪士尼等国内外行业领先企业，并得到了客户的广泛认可。
目录大纲：
【第一部分 行业定义与监管 】
第一章 2020-2024年中国电解铝行业发展概述
第一节 电解铝行业发展情况概述
一、电解铝行业相关定义
二、电解铝特点分析
三、电解铝行业基本情况介绍
四、电解铝行业经营模式
（1）生产模式
（2）采购模式
（3）销售/服务模式
五、电解铝行业需求主体分析
第二节 中国电解铝行业生命周期分析
一、电解铝行业生命周期理论概述
二、电解铝行业所属的生命周期分析
第三节 电解铝行业经济指标分析
一、电解铝行业的赢利性分析
二、电解铝行业的经济周期分析
三、电解铝行业附加值的提升空间分析
第二章 中国电解铝行业监管分析
第一节 中国电解铝行业监管制度分析
一、行业主要监管体制
二、行业准入制度
第二节 中国电解铝行业政策法规
一、行业主要政策法规
二、主要行业标准分析
第三节 国内监管与政策对电解铝行业的影响分析
【第二部分 行业环境与全球市场】
第三章 2020-2024年中国电解铝行业发展环境分析
第一节 中国宏观环境与对电解铝行业的影响分析
一、中国宏观经济环境
二、中国宏观经济环境对电解铝行业的影响分析
第二节 中国社会环境与对电解铝行业的影响分析
第三节 中国对外贸易环境与对电解铝行业的影响分析
第四节 中国电解铝行业投资环境分析
第五节 中国电解铝行业技术环境分析
第六节 中国电解铝行业进入壁垒分析
一、电解铝行业资金壁垒分析
二、电解铝行业技术壁垒分析
三、电解铝行业人才壁垒分析
四、电解铝行业品牌壁垒分析
五、电解铝行业其他壁垒分析
第七节 中国电解铝行业风险分析
一、电解铝行业宏观环境风险
二、电解铝行业技术风险
三、电解铝行业竞争风险
四、电解铝行业其他风险
第四章 2020-2024年全球电解铝行业发展现状分析
第一节 全球电解铝行业发展历程回顾
第二节 全球电解铝行业市场规模与区域分布情况
第三节 亚洲电解铝行业地区市场分析
一、亚洲电解铝行业市场现状分析
二、亚洲电解铝行业市场规模与市场需求分析
三、亚洲电解铝行业市场前景分析
第四节 北美电解铝行业地区市场分析
一、北美电解铝行业市场现状分析
二、北美电解铝行业市场规模与市场需求分析
三、北美电解铝行业市场前景分析
第五节 欧洲电解铝行业地区市场分析
一、欧洲电解铝行业市场现状分析
二、欧洲电解铝行业市场规模与市场需求分析
三、欧洲电解铝行业市场前景分析
第六节 2025-2032年全球电解铝行业分布走势预测
第七节 2025-2032年全球电解铝行业市场规模预测
【第三部分 国内现状与企业案例】
第五章 中国电解铝行业运行情况
第一节 中国电解铝行业发展状况情况介绍
一、行业发展历程回顾
二、行业创新情况分析
三、行业发展特点分析
第二节 中国电解铝行业市场规模分析
一、影响中国电解铝行业市场规模的因素
二、中国电解铝行业市场规模
三、中国电解铝行业市场规模解析
第三节 中国电解铝行业供应情况分析
一、中国电解铝行业供应规模
二、中国电解铝行业供应特点
第四节 中国电解铝行业需求情况分析
一、中国电解铝行业需求规模
二、中国电解铝行业需求特点
第五节 中国电解铝行业供需平衡分析
第六节 中国电解铝行业存在的问题与解决策略分析
第六章 中国电解铝行业产业链及细分市场分析
第一节 中国电解铝行业产业链综述
一、产业链模型原理介绍
二、产业链运行机制
三、电解铝行业产业链图解
第二节 中国电解铝行业产业链环节分析
一、上游产业发展现状
二、上游产业对电解铝行业的影响分析
三、下游产业发展现状
四、下游产业对电解铝行业的影响分析
第三节 中国电解铝行业细分市场分析
一、细分市场一
二、细分市场二
第七章 2020-2024年中国电解铝行业市场竞争分析
第一节 中国电解铝行业竞争现状分析
一、中国电解铝行业竞争格局分析
二、中国电解铝行业主要品牌分析
第二节 中国电解铝行业集中度分析
一、中国电解铝行业市场集中度影响因素分析
二、中国电解铝行业市场集中度分析
第三节 中国电解铝行业竞争特征分析
一、企业区域分布特征
二、企业规模分布特征
三、企业所有制分布特征
第八章 2020-2024年中国电解铝行业模型分析
第一节 中国电解铝行业竞争结构分析（波特五力模型）
一、波特五力模型原理
二、供应商议价能力
三、购买者议价能力
四、新进入者威胁
五、替代品威胁
六、同业竞争程度
七、波特五力模型分析结论
第二节 中国电解铝行业SWOT分析
一、SWOT模型概述
二、行业优势分析
三、行业劣势
四、行业机会
五、行业威胁
六、中国电解铝行业SWOT分析结论
第三节 中国电解铝行业竞争环境分析（PEST）
一、PEST模型概述
二、政策因素
三、经济因素
四、社会因素
五、技术因素
六、PEST模型分析结论
第九章 2020-2024年中国电解铝行业需求特点与动态分析
第一节 中国电解铝行业市场动态情况
第二节 中国电解铝行业消费市场特点分析
一、需求偏好
二、价格偏好
三、品牌偏好
四、其他偏好
第三节 电解铝行业成本结构分析
第四节 电解铝行业价格影响因素分析
一、供需因素
二、成本因素
三、其他因素
第五节 中国电解铝行业价格现状分析
第六节 2025-2032年中国电解铝行业价格影响因素与走势预测
第十章 中国电解铝行业所属行业运行数据监测
第一节 中国电解铝行业所属行业总体规模分析
一、企业数量结构分析
二、行业资产规模分析
第二节 中国电解铝行业所属行业产销与费用分析
一、流动资产
二、销售收入分析
三、负债分析
四、利润规模分析
五、产值分析
第三节 中国电解铝行业所属行业财务指标分析
一、行业盈利能力分析
二、行业偿债能力分析
三、行业营运能力分析
四、行业发展能力分析
第十一章 2020-2024年中国电解铝行业区域市场现状分析
第一节 中国电解铝行业区域市场规模分析
一、影响电解铝行业区域市场分布的因素
二、中国电解铝行业区域市场分布
第二节 中国华东地区电解铝行业市场分析
一、华东地区概述
二、华东地区经济环境分析
三、华东地区电解铝行业市场分析
（1）华东地区电解铝行业市场规模
（2）华东地区电解铝行业市场现状
（3）华东地区电解铝行业市场规模预测
第三节 华中地区市场分析
一、华中地区概述
二、华中地区经济环境分析
三、华中地区电解铝行业市场分析
（1）华中地区电解铝行业市场规模
（2）华中地区电解铝行业市场现状
（3）华中地区电解铝行业市场规模预测
第四节 华南地区市场分析
一、华南地区概述
二、华南地区经济环境分析
三、华南地区电解铝行业市场分析
（1）华南地区电解铝行业市场规模
（2）华南地区电解铝行业市场现状
（3）华南地区电解铝行业市场规模预测
第五节 华北地区电解铝行业市场分析
一、华北地区概述
二、华北地区经济环境分析
三、华北地区电解铝行业市场分析
（1）华北地区电解铝行业市场规模
（2）华北地区电解铝行业市场现状
（3）华北地区电解铝行业市场规模预测
第六节 东北地区市场分析
一、东北地区概述
二、东北地区经济环境分析
三、东北地区电解铝行业市场分析
（1）东北地区电解铝行业市场规模
（2）东北地区电解铝行业市场现状
（3）东北地区电解铝行业市场规模预测
第七节 西南地区市场分析
一、西南地区概述
二、西南地区经济环境分析
三、西南地区电解铝行业市场分析
（1）西南地区电解铝行业市场规模
（2）西南地区电解铝行业市场现状
（3）西南地区电解铝行业市场规模预测
第八节 西北地区市场分析
一、西北地区概述
二、西北地区经济环境分析
三、西北地区电解铝行业市场分析
（1）西北地区电解铝行业市场规模
（2）西北地区电解铝行业市场现状
（3）西北地区电解铝行业市场规模预测
第九节 2025-2032年中国电解铝行业市场规模区域分布预测
第十二章 电解铝行业企业分析（随数据更新可能有调整）
第一节 企业一
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第二节 企业二
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第三节 企业三
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第四节 企业四
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第五节 企业五
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第六节 企业六
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第七节 企业七
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第八节 企业八
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第九节 企业九
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第十节 企业十
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
【第四部分 展望、结论与建议】
第十三章 2025-2032年中国电解铝行业发展前景分析与预测
第一节 中国电解铝行业未来发展前景分析
一、中国电解铝行业市场机会分析
二、中国电解铝行业投资增速预测
第二节 中国电解铝行业未来发展趋势预测
第三节 中国电解铝行业规模发展预测
一、中国电解铝行业市场规模预测
二、中国电解铝行业市场规模增速预测
三、中国电解铝行业产值规模预测
四、中国电解铝行业产值增速预测
五、中国电解铝行业供需情况预测
第四节 中国电解铝行业盈利走势预测
第十四章 中国电解铝行业研究结论及投资建议
第一节 观研天下中国电解铝行业研究综述
一、行业投资价值
二、行业风险评估
第二节 中国电解铝行业进入策略分析
一、目标客户群体
二、细分市场选择
三、区域市场的选择
第三节 电解铝行业品牌营销策略分析
一、电解铝行业产品策略
二、电解铝行业定价策略
三、电解铝行业渠道策略
四、电解铝行业推广策略
第四节 观研天下分析师投资建议
