一、国内水泥需求进入下滑期，行业供需矛盾加剧
水泥作为重要的建筑材料之一，广泛应用于工业建筑、民用建筑、交通工程等行业和工程建设。“十三五”期间我国水泥工业实现跨越式发展，水泥年产量达到24亿吨，约占世界水泥产量的56%~ 57%，成为世界第一水泥生产大国和消费大国，水泥工业技术及装备水平位居世界第一。
水泥行业的上游产业链主要包括石灰石、粘土、砂石等原材料的开采和加工，以及煤炭、电力等能源的供应。在下游产业链方面，水泥行业的产品广泛应用于建筑、交通、水利等基础设施建设领域，以及房地产、工业等领域。
资料来源：观研天下数据中心整理
2024年全年水泥市场价格行情总体呈现"上半年低迷徘徊、下半年逐步回升、 波动较为频繁"的复杂走势特征。从分季度情况看，水泥价格走势呈现逐季攀升的态势。其中，2024年一季度价格为全年的最低点，市场平均价格为363元/吨，同比大幅回落65元/吨;二季度价格环比略有小幅提升，均价为370元/吨，同比跌幅收窄至43元/吨;三季度价格进一步拉升，达到385元/吨，环比上涨15元/吨，同比高出22元/吨;四季度价格攀升至418元/吨，达到全年的最高点，实现逆市翻盘，较去年同期大幅上涨45元/吨。
2025年1月春节前后，全国工程项目陆续收尾结束，工人返程返乡，预计终端需求将降至年中冰点，水泥价格出现明显下滑。
资料来源：观研天下数据中心整理
2024年，国内水泥行业在政策推动下开启了新一轮供给侧改革，其核心目标是优化产能结构，提升行业集中度。根据工信部发布的《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》，新版产能置换办法取消了以窑径作为核定产能的规定，推动备案产能与实际产能的统一，这标志着国内水泥行业供给侧改革进入了一个新的阶段。
从水泥供给端来看，2024年去产能进程持续推进，淘汰落后产能、严控新增产能的政策方向没有变化，且受下游需求弱化影响，新建产线建设进度和投产时间有所推迟，根据市场数据统计，2024年年初计划投产的28条水泥产线投产进度放缓，部分产线已投产延期至2025年，全年新投产熟料产线11条，涉及总产能1463.2万吨，较2023年同期降幅较大。
资料来源：观研天下数据中心整理
2024年，市场需求支撑不足使得水泥产量连续第四年负增长，产能利用率进一步降至历史低位;但下半年以来逆周期政策持续发力,一揽子增量政策的出台及地方化债力度的空前加大,短期内或对水泥需求形成底部支撑, 2025年水泥需求降幅有望收窄；但中长期来看,水泥行业需求下行是经济结构转型发展的必然结果。
二、全球基础设施建设的推进，海外市场需求日益旺盛
中国是世界水泥生产大国，受资源、能源、交通等因素的制约，水泥生产、销售有很强的地域性；同时我国又是能源和资源相对匮乏的国家，水泥大量出口并不应受到鼓励，但鉴于目前国内水泥供过于求的市场状态，在供给端改革的同时，本土水泥企业也在积极拓展海外市场，以对冲国内市场的压力。
2019-2024年中国硅酸盐水泥进出口情况
| 年份 | 进口量（万吨） | 出口量（万吨） | 贸易差额（万吨） |
| 2019年 | 198.75 | 496.21 | 297.46 |
| 2020年 | 359.11 | 282.73 | 76.37 |
| 2021年 | 356.82 | 190.52 | 166.30 |
| 2022年 | 238.89 | 169.05 | 69.84 |
| 2023年 | 83.75 | 318.06 | 234.31 |
| 2024年 | 4.52 | 457.02 | 452.51 |
资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理
2022-2024年，我国水泥出口量持续增长，进口量持续下降。根据海关统计，2024年硅酸盐水泥产品出口457.02万吨，同比增长43.69%；相比之下，硅酸盐水泥产品进口仅4.52万吨，同比下降94.60%。
资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理
在海外市场方面，未来，国内水泥企业的布局将继续拓展。2024年全球基础设施建设投资预计将保持较高增速，这为水泥企业提供了广阔的市场空间。随着“一带一路”倡议的推进，水泥企业有望在沿线国家和地区获得更多的市场机会。此外，随着全球基础设施建设的推进，水泥的海外需求也将持续增长。
三、国内基建投资进度不及预期，水泥市场整体乏力
需求端，基建投资和房地产投资是影响水泥行业需求的重要因素。2024年上述领域投资需求整体偏弱。其中，国内房地产行业仍处于深度调整阶段，房地产新开工面积、竣工面积及施工面积均呈现不同程度的下滑。基建投资进度亦不及预期，随着47号文等化债政策的出台，政府投资类项目受到一定限制，停缓建项目增加，同时地方政府专项债发行进度滞后，一定程度上拖累了工作量的形成。
我国房地产市场整体仍呈现调整态势，新房销售和新开工面积同比下降明显。根据国家统计局统计，2024年，全国房地产开发投资100280亿元，同比下降10.6%；2024年，房地产开发企业房屋施工面积733247万平方米，比上年下降12.7%。
资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理
2024年我国新建商品房销售面积97385万平方米，比上年下降12.9%;全国房地产开发企业到位资金107661亿元，比上年下降17.0%;房屋新开工面积73893万平方米，下降23.0%。
资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理
2023年城市环境基础设施建设投资为5668.1 亿元，其中，燃气工程建设投资为439.4 亿元，集中供热工程建设投资为670.1亿元，排水工程建设投资为2 743.9亿元，园林绿化工程建设投资为1 298.0亿元，市容环境卫生工程建设投资为516.7亿元，分别占城市环境基础设施建设投资总额的7.75%、11.82%、48.41%、22.90%和9.12%。
资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理
水泥为投资驱动型行业，产量变化与基建、地产投资增速呈同一趋势。水泥行业为典型的投资拉动型行业，与国民经济发展和固定资产投资密切相关，具有较强的周期性特征。根据国家统计局统计，2024年，全国基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）比上年增长4.4%。其中，水利管理业投资增长41.7%，航空运输业投资增长20.7%。
资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理
2024年国内基础设施投资增速持续放缓，基建端虽然整体正增长，但对水泥需求的支撑作用不强，尤其是交通固定资产投资显著下降。根据交通部数据，2024年1-11月份公路交通投资2.36万亿，同比下降10.8%。基建端实际水泥需求出现下降。
资料来源：交通运输部，观研天下数据中心整理（cyy）
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目录大纲：
【第一部分 行业定义与监管 】
第一章 2020-2024年中国水泥行业发展概述
第一节 水泥行业发展情况概述
一、水泥行业相关定义
二、水泥特点分析
三、水泥行业基本情况介绍
四、水泥行业经营模式
（1）生产模式
（2）采购模式
（3）销售/服务模式
五、水泥行业需求主体分析
第二节 中国水泥行业生命周期分析
一、水泥行业生命周期理论概述
二、水泥行业所属的生命周期分析
第三节 水泥行业经济指标分析
一、水泥行业的赢利性分析
二、水泥行业的经济周期分析
三、水泥行业附加值的提升空间分析
第二章 中国水泥行业监管分析
第一节 中国水泥行业监管制度分析
一、行业主要监管体制
二、行业准入制度
第二节 中国水泥行业政策法规
一、行业主要政策法规
二、主要行业标准分析
第三节 国内监管与政策对水泥行业的影响分析
【第二部分 行业环境与全球市场】
第三章 2020-2024年中国水泥行业发展环境分析
第一节 中国宏观环境与对水泥行业的影响分析
一、中国宏观经济环境
二、中国宏观经济环境对水泥行业的影响分析
第二节 中国社会环境与对水泥行业的影响分析
第三节 中国对外贸易环境与对水泥行业的影响分析
第四节 中国水泥行业投资环境分析
第五节 中国水泥行业技术环境分析
第六节 中国水泥行业进入壁垒分析
一、水泥行业资金壁垒分析
二、水泥行业技术壁垒分析
三、水泥行业人才壁垒分析
四、水泥行业品牌壁垒分析
五、水泥行业其他壁垒分析
第七节 中国水泥行业风险分析
一、水泥行业宏观环境风险
二、水泥行业技术风险
三、水泥行业竞争风险
四、水泥行业其他风险
第四章 2020-2024年全球水泥行业发展现状分析
第一节 全球水泥行业发展历程回顾
第二节 全球水泥行业市场规模与区域分布情况
第三节 亚洲水泥行业地区市场分析
一、亚洲水泥行业市场现状分析
二、亚洲水泥行业市场规模与市场需求分析
三、亚洲水泥行业市场前景分析
第四节 北美水泥行业地区市场分析
一、北美水泥行业市场现状分析
二、北美水泥行业市场规模与市场需求分析
三、北美水泥行业市场前景分析
第五节 欧洲水泥行业地区市场分析
一、欧洲水泥行业市场现状分析
二、欧洲水泥行业市场规模与市场需求分析
三、欧洲水泥行业市场前景分析
第六节 2025-2032年全球水泥行业分布走势预测
第七节 2025-2032年全球水泥行业市场规模预测
【第三部分 国内现状与企业案例】
第五章 中国水泥行业运行情况
第一节 中国水泥行业发展状况情况介绍
一、行业发展历程回顾
二、行业创新情况分析
三、行业发展特点分析
第二节 中国水泥行业市场规模分析
一、影响中国水泥行业市场规模的因素
二、中国水泥行业市场规模
三、中国水泥行业市场规模解析
第三节 中国水泥行业供应情况分析
一、中国水泥行业供应规模
二、中国水泥行业供应特点
第四节 中国水泥行业需求情况分析
一、中国水泥行业需求规模
二、中国水泥行业需求特点
第五节 中国水泥行业供需平衡分析
第六节 中国水泥行业存在的问题与解决策略分析
第六章 中国水泥行业产业链及细分市场分析
第一节 中国水泥行业产业链综述
一、产业链模型原理介绍
二、产业链运行机制
三、水泥行业产业链图解
第二节 中国水泥行业产业链环节分析
一、上游产业发展现状
二、上游产业对水泥行业的影响分析
三、下游产业发展现状
四、下游产业对水泥行业的影响分析
第三节 中国水泥行业细分市场分析
一、细分市场一
二、细分市场二
第七章 2020-2024年中国水泥行业市场竞争分析
第一节 中国水泥行业竞争现状分析
一、中国水泥行业竞争格局分析
二、中国水泥行业主要品牌分析
第二节 中国水泥行业集中度分析
一、中国水泥行业市场集中度影响因素分析
二、中国水泥行业市场集中度分析
第三节 中国水泥行业竞争特征分析
一、企业区域分布特征
二、企业规模分布特征
三、企业所有制分布特征
第八章 2020-2024年中国水泥行业模型分析
第一节 中国水泥行业竞争结构分析（波特五力模型）
一、波特五力模型原理
二、供应商议价能力
三、购买者议价能力
四、新进入者威胁
五、替代品威胁
六、同业竞争程度
七、波特五力模型分析结论
第二节 中国水泥行业SWOT分析
一、SWOT模型概述
二、行业优势分析
三、行业劣势
四、行业机会
五、行业威胁
六、中国水泥行业SWOT分析结论
第三节 中国水泥行业竞争环境分析（PEST）
一、PEST模型概述
二、政策因素
三、经济因素
四、社会因素
五、技术因素
六、PEST模型分析结论
第九章 2020-2024年中国水泥行业需求特点与动态分析
第一节 中国水泥行业市场动态情况
第二节 中国水泥行业消费市场特点分析
一、需求偏好
二、价格偏好
三、品牌偏好
四、其他偏好
第三节 水泥行业成本结构分析
第四节 水泥行业价格影响因素分析
一、供需因素
二、成本因素
三、其他因素
第五节 中国水泥行业价格现状分析
第六节 2025-2032年中国水泥行业价格影响因素与走势预测
第十章 中国水泥行业所属行业运行数据监测
第一节 中国水泥行业所属行业总体规模分析
一、企业数量结构分析
二、行业资产规模分析
第二节 中国水泥行业所属行业产销与费用分析
一、流动资产
二、销售收入分析
三、负债分析
四、利润规模分析
五、产值分析
第三节 中国水泥行业所属行业财务指标分析
一、行业盈利能力分析
二、行业偿债能力分析
三、行业营运能力分析
四、行业发展能力分析
第十一章 2020-2024年中国水泥行业区域市场现状分析
第一节 中国水泥行业区域市场规模分析
一、影响水泥行业区域市场分布的因素
二、中国水泥行业区域市场分布
第二节 中国华东地区水泥行业市场分析
一、华东地区概述
二、华东地区经济环境分析
三、华东地区水泥行业市场分析
（1）华东地区水泥行业市场规模
（2）华东地区水泥行业市场现状
（3）华东地区水泥行业市场规模预测
第三节 华中地区市场分析
一、华中地区概述
二、华中地区经济环境分析
三、华中地区水泥行业市场分析
（1）华中地区水泥行业市场规模
（2）华中地区水泥行业市场现状
（3）华中地区水泥行业市场规模预测
第四节 华南地区市场分析
一、华南地区概述
二、华南地区经济环境分析
三、华南地区水泥行业市场分析
（1）华南地区水泥行业市场规模
（2）华南地区水泥行业市场现状
（3）华南地区水泥行业市场规模预测
第五节 华北地区水泥行业市场分析
一、华北地区概述
二、华北地区经济环境分析
三、华北地区水泥行业市场分析
（1）华北地区水泥行业市场规模
（2）华北地区水泥行业市场现状
（3）华北地区水泥行业市场规模预测
第六节 东北地区市场分析
一、东北地区概述
二、东北地区经济环境分析
三、东北地区水泥行业市场分析
（1）东北地区水泥行业市场规模
（2）东北地区水泥行业市场现状
（3）东北地区水泥行业市场规模预测
第七节 西南地区市场分析
一、西南地区概述
二、西南地区经济环境分析
三、西南地区水泥行业市场分析
（1）西南地区水泥行业市场规模
（2）西南地区水泥行业市场现状
（3）西南地区水泥行业市场规模预测
第八节 西北地区市场分析
一、西北地区概述
二、西北地区经济环境分析
三、西北地区水泥行业市场分析
（1）西北地区水泥行业市场规模
（2）西北地区水泥行业市场现状
（3）西北地区水泥行业市场规模预测
第九节 2025-2032年中国水泥行业市场规模区域分布预测
第十二章 水泥行业企业分析（随数据更新可能有调整）
第一节 企业一
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第二节 企业二
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第三节 企业三
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第四节 企业四
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第五节 企业五
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第六节 企业六
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第七节 企业七
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第八节 企业八
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第九节 企业九
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第十节 企业十
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
【第四部分 展望、结论与建议】
第十三章 2025-2032年中国水泥行业发展前景分析与预测
第一节 中国水泥行业未来发展前景分析
一、中国水泥行业市场机会分析
二、中国水泥行业投资增速预测
第二节 中国水泥行业未来发展趋势预测
第三节 中国水泥行业规模发展预测
一、中国水泥行业市场规模预测
二、中国水泥行业市场规模增速预测
三、中国水泥行业产值规模预测
四、中国水泥行业产值增速预测
五、中国水泥行业供需情况预测
第四节 中国水泥行业盈利走势预测
第十四章 中国水泥行业研究结论及投资建议
第一节 观研天下中国水泥行业研究综述
一、行业投资价值
二、行业风险评估
第二节 中国水泥行业进入策略分析
一、目标客户群体
二、细分市场选择
三、区域市场的选择
第三节 水泥行业品牌营销策略分析
一、水泥行业产品策略
二、水泥行业定价策略
三、水泥行业渠道策略
四、水泥行业推广策略
第四节 观研天下分析师投资建议
