产量稳步增长、多元主体竞逐：我国稀土回收行业供给格局与区域集聚分析

前言：

我国稀土回收行业已形成“原生矿+回收料”双轨供给模式，2025年回收产量达3.65万吨，预计到2033年将增长至8.13万吨，成为稀土原料供给体系中日益重要的补充来源。当前，我国稀土回收行业供应端呈现专业回收企业主导、磁材企业延伸布局、地方平台规范兜底的多元格局，不同主体在技术路线、工艺重点和供应角色上各有侧重；同时，产业高度集聚于江西赣州等资源地与加工地，形成“一核多点”的空间布局，在享受规模效应的同时，也面临区域依赖、同质化竞争和系统性风险等挑战。

1、我国稀土回收行业产量增长稳健，未来仍有提升空间

根据观研报告网发布的《中国稀土回收行业发展深度研究与投资前景分析报告（2026-2033年）》显示，中国稀土回收行业供应规模以废料回收为核心，形成“原生矿+回收料”双轨供给模式，回收技术已具备规模化应用能力，回收料已成为稀土供应的重要补充。在政策驱动下的回收体系初步建立，企业逐步布局废料分类、拆解与提纯环节，2025年我国稀土回收产量达到了3.65万吨。

数据来源：《中国稀土回收行业发展深度研究与投资前景分析报告（2026-2033年）》（详细数据见报告正文）

从增长节奏来看，2021—2023年为快速扩张期（3年增量0.57万吨），2024—2025年为平稳增长期（2年增量0.36万吨），增速从早期的9%—13%逐步收敛至近两年的6%—11%区间。这一趋势反映出一个结构性事实：上游磁材废料产出量虽然持续增加，但稀土价格波动对回收企业开工率产生了显著影响。当稀土价格走弱时，回收环节的经济性下降，部分企业选择减产或停产，导致供给释放速度受限。据行业经验，当氧化镨钕价格低于40万元/吨时，废料回收环节的盈利空间将受到明显挤压，部分中小企业将被迫退出市场。换言之，稀土回收的供给不仅是“能不能回收”的技术问题，更是“回收划不划算”的经济问题，其增长空间受下游需求景气度和稀土价格弹性的双重制约，存在阶段性供给天花板。

未来，随着稀土永磁材料在新能源汽车、风电、工业电机等领域的应用持续扩张、稀土回收技术的进步和产业链的完善，以及“双碳”目标下高效节能电机的普及推广，磁材废料的产生量将同步增长，稀土回收的原料来源将更加充足。预计2026-2033年，随着我国稀土回收效率提升，我国废料提取稀土量将保持快速增长态势，到2033年有望达到8.13万吨。

数据来源：《中国稀土回收行业发展深度研究与投资前景分析报告（2026-2033年）》（详细数据见报告正文）

2、我国稀土回收行业供应主体形成专业回收企业与磁材企业延伸布局并存局面

当前，我国稀土回收行业的供应主体已形成“专业回收企业主导、磁材生产企业延伸布局、国资/外资企业参与”的多元竞争格局，可清晰划分为三个梯队：

我国稀土回收行业综合性回收龙头简介（第一梯队）

资料来源：观研天下整理

3、不同稀土回收供应主体的技术路线、工艺重点、作用各有侧重

稀土回收供应端的竞争，本质上已从单纯的原料获取能力，转向“原料获取+技术处理能力+合规产能”的综合比拼。不同供应主体因资源禀赋与定位差异，其技术路线、工艺重点和在供应体系中的作用也各有侧重，共同构成了当前多元化的稀土回收供给格局。

（1）专业稀土回收利用企业：技术驱动型的供应核心

专业稀土回收利用企业是我国稀土回收供应的主力，以华宏科技旗下的鑫泰科技、盛和资源、广晟有色等为代表，其共同特征是将稀土回收作为主营业务，技术水平直接决定其成本竞争力和供应能力。

在技术融合上，这类企业普遍采用“预处理—酸溶—萃取分离”的湿法冶金主流路线，但在关键环节形成了各自的工艺积累。鑫泰科技在钕铁硼废料回收领域布局较早，其核心能力在于对废料进行精细化预处理和高效浸出，通过优化酸溶条件和多级萃取分离，提升镨、钕、铽、镝等关键元素的综合回收率，从而在原料价格波动中保持成本优势。

盛和资源则依托其在稀土冶炼分离领域的长期技术积累，将回收环节与后续分离提纯、金属加工环节贯通，形成“回收—分离—加工”的一体化技术链条，使回收产品直接进入高附加值环节，降低了中间损耗，提升了供应效率和产品价值。

广晟有色同样在南方离子型稀土矿冶炼分离技术上具备优势，其回收业务能够与原有分离产线协同，利用现有萃取体系和检测能力处理复杂废料，提升资源利用水平。

综上，专业回收企业的技术逻辑是以“回收率最大化+全流程成本控制”为核心，通过工艺优化和产线协同，将技术能力转化为稳定、低成本的原料供应能力，是稀土回收供给增量的最主要贡献者。

（2）磁材生产企业配套回收体系：资源自给型的高效循环供应

磁材生产企业主体以大型稀土永磁材料生产企业为主，其核心定位并非对外供应回收产品，而是通过自有回收产线实现原料自给和供应链安全。

在技术特征上，磁材企业的配套回收体系更强调“短流程、快回用、高适配”。由于回收对象主要是自有生产过程中产生的边角料、磨削料和成分相对稳定的加工废料，其技术重点不在于处理复杂多变的废旧拆解料，而在于对已知成分物料的快速分类、清洁处理和高效回用。部分企业采用火法再生或短流程熔炼工艺，将回收料直接转化为可再次投入磁材生产的金属或合金原料，减少湿法冶金中酸碱消耗和废水产生。

例如，中科三环依托高性能钕铁硼永磁材料的生产基础，采用短流程分类回用与火法再生相结合的方式，强调对回收物料的快速成分检测和分类管理，从而减少对外购稀土金属的依赖；金力永磁则聚焦新能源车用和风电用钕铁硼材料，将生产过程中产生的边角料和不合格品通过短流程熔炼进行回用，并与主产线协同运行，提升原料自给率，形成厂内闭环供应。

磁材企业配套回收体系代表企业与技术特征

资料来源：观研天下整理

这种技术路线与专业回收企业形成鲜明差异：专业回收企业追求从复杂废料中最大化提取多种稀土元素，技术复杂度高、流程长；而磁材企业配套回收体系则聚焦成分已知的自有废料，以短流程、低能耗、快周转为核心，实现“加工—回收—再利用”的厂内闭环。其供应意义在于，将原本可能外流的加工废料锁定在企业内部循环，既减少了对原生矿和外部回收料的依赖，也提升了整体资源利用效率，是稀土回收供应中稳定性最强的部分。

（3）资源综合利用型国企及地方回收平台：规范导向型的集中处置供应

这类主体多为地方国有企业或园区平台，承担区域内散乱废料的集中回收和规范化处置职能，代表如江西赣州、内蒙古包头等地的地方资源综合利用平台，其技术路线通常采用标准化、易监管的湿法回收工艺，并配套集中治污设施。技术重点不在于追求极致的金属回收率或最低成本，而在于工艺的可靠性、环保合规性和废料处理的规范性。通过统一技术标准和集中处理，这类平台将原本分散在小型作坊式产能中的稀土废料纳入合规供应体系，减少资源流失和环境污染。

从供应端看，这类主体的技术价值体现在“规范化和集约化”上，其存在的意义不仅是增加产量，更重要的是提升行业的合规产能比重，为稀土回收行业的健康发展提供基础保障。它们往往在区域废料集散地发挥枢纽作用，将预处理后的中间产品提供给专业分离企业，间接支撑了专业回收企业的原料来源。

4、我国稀土回收行业呈高度区域集中的特征：资源地与加工地协同，区域特色突出

除了供应企业外，我国稀土回收行业呈现高度区域集中的特征，主要围绕稀土资源地和磁材生产基地形成产业集群，在全国范围内形成了“一核多点”的空间格局。

一核：江西赣州——全球稀土回收的核心聚集区。 赣州是我国稀土产业的核心区域，拥有完备的稀土开采、分离、冶炼、磁材加工和回收利用全产业链。依托丰富的稀土资源和“稀土王国”的产业基础，赣州及其周边地区聚集了全国60%以上的稀土回收产能，形成了从磁材废料回收到高纯稀土氧化物的完整链条。中稀天马、赣州豪鹏、江西荧光磁业等核心企业均布局于此，上下游配套高度完善，技术人才储备充足，是全国稀土回收产业的绝对核心。

多点：内蒙古包头、广东地区、广西地区、江苏地区。其中，包头地区围绕北方稀土的冶炼分离体系，发展废料回收和综合利用，与原生矿冶炼形成互补，提升了区域资源利用效率。

内蒙古包头、广东地区、广西地区、江苏地区的稀土回收市场概括

资料来源：观研天下整理

然而，产业集聚在显著提升稀土回收产业运行效率的同时，也带来了不容忽视的结构性风险。例如，在资源配套方面，回收企业与磁材加工企业近距离布局，大幅降低了废料运输成本并保障了原料供应的稳定性，形成“废料不出园区”的闭环循环；但这种高度依赖区域内部供应的模式，也使回收企业直接暴露于区域磁材产业波动的风险之下，一旦本地磁材生产下滑，回收原料来源将同步收紧。在技术外溢方面，产业集聚加速了企业间的人员流动和技术扩散，客观上推动了行业整体技术水平的提升；然而，这种快速扩散也容易造成同质化竞争加剧，企业之间难以形成清晰的差异化优势，削弱了各自的竞争壁垒。

在政策协同方面，地方政府围绕产业集聚区出台专项扶持政策，形成了推动产业发展的政策合力，赣州稀金谷等载体的建设即是典型体现；但这也意味着产业对政策的依赖度较高，一旦地方支持力度减弱，企业可能面临成本上升和经营压力加大的风险。

我国稀土回收典型产业集聚区政策要点

资料来源：观研天下整理

在成本优势方面，废料回收、运输和加工的规模效应使集聚区内综合成本明显低于分散布局，构成了产业集聚最直接的竞争力来源；但产业过度集中也带来了系统性脆弱性，一旦集聚区内发生区域性环保或安全事件，影响可能迅速波及整个产业生态，放大单一事件的冲击范围。

因此，稀土回收产业集聚的核心优势与潜在风险相伴而生，关键在于如何在享受集聚效率红利的同时，通过差异化竞争、多元原料来源和风险防控机制建设，降低结构性依赖和系统性风险，推动产业从“物理集聚”走向“有机协同”。

我国稀土回收行业产业聚集带来的核心优势与潜在风险

资料来源：观研天下整理

综合而言，观研天下分析师认为：我国稀土回收行业供应端已形成多元主体参与、产量稳步增长、技术持续升级、区域集聚发展的发展态势。随着稀土资源战略地位提升和循环经济政策深化，稀土回收在稀土原料供给体系中的重要性将进一步增强，具备技术、规模和区位优势的企业有望在行业规范化和升级过程中持续受益。（WYD）