我国有机硅行业价格触底反弹 龙头盈利水平大幅修复 产品出口竞争力持续凸显

一、供给格局迎来边际改善，我国有机硅行业集中度持续提升

有机硅被誉为工业味精 / 工业维生素，属于典型高耗能、强周期硅基新材料，我国已占据全球75% 以上有机硅产能。

有机硅行业前期经历多轮产能投放陷入持续内卷，2025 年以来高耗能政策限制新增产能投放，供给格局迎来边际改善。2025 年我国有机硅有效产能 334.8 万吨，2020-2025 年产能 CAGR 为 15.0%。2022-2024 年有机硅行业新增产能分别达到 51万吨、20万吨、62.5万吨，产能增速分别达到 41.3%、2.6%、26.4%，2025 年暂无新增产能，短期 2026-2027 年供给增量有限。

2026-2027年有机硅计划投建产能

资料来源：观研天下整理

从产能分布看，当前国内有机硅行业集中度持续提升。截至 2025 年底，国内有机硅行业产能 CR4达52%、CR8达79%。

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二、价格触底反弹叠加新兴需求持续扩容，有机硅行业盈利水平大幅修复

根据观研报告网发布的《中国有机硅行业发展深度研究与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，2026年上半年国内有机硅行业景气度回升，产品量价同步上行，叠加新兴需求持续扩容，带动行业盈利水平大幅修复。

有机硅作为一种高性能材料，广泛应用于建筑、光伏、新能源汽车、电子、医疗等多个领域。2025 年，我国有机硅表观消费量 201.1 万吨，同比增长 10.7%。其中 2022 年、2023 年与 2024 年受新能源行业高速增长拉动，国内有机硅表观消费量分别同比增长 14.7%、11.2%、20.9%。

数据来源：观研天下数据中心整理

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有机硅价格走势与行业景气度直接挂钩。2025年四季度以来，国内有机硅价格呈现触底反弹、阶梯式上涨后高位微调走势。2026年初，有机硅DMC价格自低位持续回升，6月末国内均价约为1.4万元/吨，同比涨幅超过20%。

得益于有机硅行业景气度回升，2026年上半年东岳硅材、新安股份、三友化工等行业头部企业盈利能力同步大幅提升。

东岳硅材拥有 60 万吨 / 年有机硅单体产能，业务高度聚焦有机硅，业绩弹性突出，公司预计 2026 年上半年归母净利润 4.24–4.44 亿元，同比大幅增长 904.88%–952.28%；新安股份具备 50 万吨 / 年有机硅单体产能，依托 “有机硅 + 草甘膦” 循环经济模式，下游深加工转化率行业领先，预计上半年归母净利润 2.40–2.60 亿元，同比增长 247.46%–276.41%；三友化工拥有 20 万吨 / 年有机硅单体产能，依托氯碱产业链实现原料配套，有机硅板块盈利显著改善，带动公司整体业绩修复。

我国有机硅龙头基本情况

资料来源：观研天下整理

三、我国有机硅出口贡献关键增量，全球竞争力持续凸显

我国有机硅产业起步晚于海外发达国家，早期技术相对薄弱、产能不足，行业整体对外供给依赖度较高，进口依赖特征明显。2008年以来，随着国内生产工艺持续突破、产能规模快速扩张，行业进口替代进程持续深化，自给能力实现跨越式提升。

海外发达国家受能源成本高企、产能老化、环保约束升级影响，本土基础有机硅产能持续出清，为国内企业出海腾出广阔市场空间，当前国内有机硅行业已完成从“依赖进口”到“出口输出”的产业跃迁。

依托煤电一体化、规模化生产带来的显著成本优势，我国有机硅产品出口竞争力持续凸显，出口规模稳步扩容。我国有机硅出口量由2020年的24.3万吨大幅攀升至2025年的55.9万吨，五年间增幅超130%。韩国、印度、越南、美国、土耳其为国内前五大出口目的地，对应出口占比分别达17.3%、15.1%、5.5%、5.3%、5.1%，覆盖东亚、南亚、东南亚及欧美核心消费市场。有机硅出口已成为行业需求重要增量，进一步夯实行业供需紧平衡格局，将助力头部企业持续抢占全球市场份额。

数据来源：观研天下数据中心整理

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）