前言：
2024年以来，我国推土机行业迎来回暖态势，2025年市场规模回升至1.63亿美元，同比增长5.16%。当前，出口已逐渐成为行业发展的重要引擎，2020年至2025年出口量年均复合增长率达28.38%，2026年第一季度同比增长24.78%，出口需求依旧旺盛。同时，推土机出口品类高度集中，履带式推土机始终占据绝对主导地位。
我国推土机行业集中度高，且市场份额呈现向头部集中的趋势。山推股份独占鳌头，2010年至2025年市场份额始终保持在60%以上。此外，行业不断向绿色化、智能化方向发展，未来电动及智能化产品成长空间广阔。
1.我国推土机行业迎来回暖，市场规模稳步回升
根据观研报告网发布的《中国推土机行业发展深度分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，推土机是一种能够进行挖掘、运输和排弃岩土的土方工程机械，具有操控灵活、转向便捷、作业效率高、地形适应性强等优势，广泛应用于建筑施工、矿山开采、基础设施建设、港口开发等领域。受房地产市场低迷、基础设施项目开工不足等因素影响，我国推土机行业持续承压，市场规模由2020年的2.69亿美元大幅收缩至2023年的0.93亿美元，累计降幅达65.43%。
不过，2024年以来，在大规模设备更新政策落地、电动化替代进程推进、采矿业投资增加、基建与重大项目集中上马等多重因素推动下，我国推土机行业逐步走出低谷，迎来回暖态势。2025年其市场规模回升至1.63亿美元，同比增长5.16%。
数据来源：山推股份港股招股说明书、沙利文、观研天下整理
2.推土机出口量快速增长，履带式产品占据绝对主导地位
近年来，出口已逐渐成为我国推土机行业发展的重要引擎。2020年至2025年，我国推土机出口量由2301台跃升至8023台，年均复合增长率达28.38%；进入2026年，其出口需求依旧旺盛，1-3月累计出口2110台，较2025年同期的1691台增长24.78%。与此同时，我国推土机净出口量也在快速增长，由2020年的2208台上升至2025年的7871台，年均复合增长率达28.95%；2026年第一季度净出口量达2093台，同比增长26.16%。
数据来源：海关总署、观研天下整理
我国推土机出口量的快速增长，主要由以下因素共同推动：其一，“一带一路”沿线、非洲及中东等海外地区基建需求及矿产开采需求持续释放，为我国推土机出海带来良好机遇；其二，国产推土机凭借高性价比与完善供应链配套等优势，综合国际竞争力持续增强，海外市场认可度不断提高；其三，以山推股份等为代表的国产推土机厂商积极出海，海外渠道布局、服务后市场日益完善，进一步推动出口市场扩容。
从出口产品结构来看，我国推土机出口品类高度集中，履带式推土机占据绝对主导地位。数据显示，2020年至2025年我国履带式推土机出口量由2227台增长至7822台，2026年前三月同比增长25.67%至2056台。与此同时，履带式推土机出口量占比始终维持在96%以上，是支撑我国推土机出口增长的核心主力品类。
数据来源：海关总署、观研天下整理
3.推土机市场份额向头部集中，极高寡占格局下山推股份独占鳌头
推土机行业属于典型技术密集型和资金密集型行业，生产制造工艺复杂、核心技术门槛高，且对资金投入大，整体进入门槛高，企业发展需要具备扎实的技术积淀、充足的资金保障。当前，我国推土机行业集中度高，且市场份额呈现向头部集中的趋势。
以销量计，2025年我国推土机前五大企业（CR5）合计市场份额达94.5%，较2024年提升1.9个百分点，呈现极高寡占型格局。其中，山推股份独占鳌头，依托深厚的技术积累、完善的产品矩阵、优异的产品性能、广泛的销售和经销网络等优势，构筑了突出的竞争壁垒，常年主导我国推土机行业。数据显示，2010年至2025年，山推股份在我国推土机市场中的份额始终保持在60%以上，2025年约为63.0%，较第二名高出48.6个百分点，行业领先优势十分突出。
数据来源：山推股份港股招股说明书、沙利文、观研天下整理
山推股份竞争优势
| 竞争优势 | 竞争优势 |
| 深厚的技术积累 | 公司技术实力深厚、创新能力强，截至2025年12月31日，已拥有推土机领域技术专利798项，牵头制定了17项国家与行业标准。 |
| 完善的产品矩阵和优异的产品性能 | 截至2025年12月31日，公司的推土机组合合计拥有44型、112款、260版机型，功率从最小80马力水平到最大900马力水平全覆盖，且形成了机械、液力、全液压、纯电与智能化的完整技术路线体系，满足不同应用场景需求。同时，产品在舒适性、智能化、操控性、产品稳定性等方面均处于国内领先及国际先进水平。此外，为适应各种作业情况，公司的推土机可配置各种属具，包括直倾铲、半U铲、U型铲、角型铲、推煤铲、岩石铲、环卫铲、松土器和牵引架，显著提高适应性和作业效率。 |
| 广泛的销售及经销网络 | 截至2025年12月31日，公司的销售网络遍布全球160多个国家和地区。同时公司组建了一支总数371家境内外优质经销合作伙伴的全球经销网络，其中于中国境内区域，拥有220家经销合作伙伴与超过500家终端营业网点；在全球市场，设立了13家海外子公司，并拥有151家经销合作伙伴与超过520家终端营业网点。 |
| 完善的服务网络 | 公司建立了覆盖全球的终端服务网络，确保2小时内抵达现场并提供高效的技术支持。截至2025年12月31日，公司在中国内地建立了18个大区，在海外建立了9个大区，在全球拥有752个服务网点，包括中国内地369个服务网点及海外383个服务网点，形成了全面的全球售后服务网络覆盖。 |
| 供应链优势 | 公司实现了“发动机+电控系统+液压系统+传动系统+履带底盘系统”等零部件的自主可控，在保障供应链安全、降低成本等方面具备显著优势。 |
资料来源：山推股份港股招股说明书和年报、观研天下整理
数据来源：山推股份港股招股说明书、沙利文、观研天下整理
4.推土机行业向绿色化、智能化方向发展，电动产品成长空间广阔
在“双碳”战略持续推进、矿山及工程建设等领域排放标准不断提高的背景下，我国推土机行业加速向绿色化方向发展。电动推土机凭借着绿色环保、运营成本低等优势，迎来重大发展机遇，也为推土机行业注入新的发展活力。与此同时，AI、5G通信、物联网、无人驾驶等技术持续赋能，推动推土机行业向智能化方向升级。智能推土机不仅有效提升施工作业效率，还能降低人工投入、保证复杂工况下的作业安全。
以山推股份等为代表的国产推土机厂商，凭借扎实的技术积淀和持续的研发投入，积极布局电动和智能化赛道，引领行业转型升级。2025年，山推股份发布DEH100混动推土机、全球首台AI纯电无人推土机DE26-X3等产品，不仅丰富了自身产品矩阵，也为推土机行业向绿色化、智能化方向发展注入强劲动能。其中，DE26-X3集成了前沿的感知、决策与控制技术，实现推土机从“人工驾驶”到“无人智控”的重大变革。
当前，受购置成本偏高、部分配套技术尚不成熟、市场接受度不足等因素影响，电动及智能化推土机市场仍处于早期发展阶段，渗透率较低。未来，随着技术持续进步、规模化生产带动成本下行，叠加“双碳”政策持续深化，下游降本增效需求释放，电动及智能化推土机产品渗透率有望逐步提升，行业成长空间有望不断打开。（WJ）
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