工业无人机主导、eVTOL领跑，低空装备行业区域化转型加速，动力系统替代窗口打开

一、低空装备是低空经济核心基石，低空航空器制造和低空运营服务市场规模占比接近55%

低空经济已正式被定位为国民经济“新兴支柱产业”，2026年正从“试点飞行”迈向“常态运营”元年，市场规模有望突破万亿元。其中低空装备是低空经济的核心基石，低空航空器制造和低空运营服务市场规模占比接近 55%。

数据来源：观研天下数据中心整理

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二、工业级无人机为我国低空装备主流，eVTOL增速快、商业化进程领跑全球

根据观研报告网发布的《中国低空装备行业现状深度研究与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，国内外低空装备市场均分为传统通航装备、无人机、eVTOL三大核心品类。

无人机是当前国内外低空装备市场的绝对主力，技术成熟、场景落地充分、商业模式完善。2025年中国民用无人机整机总产值达1761亿元，同比增长20%，其中消费级无人机主打便携易用，聚焦低空航拍娱乐，产值达502亿元，占比29%；工业级无人机适配农林、巡检、物流等专业场景，性能要求更高，产值达1259亿元，占比71%。国内中大型无人机增速迅猛，2024年产业规模185.4亿元、同比增长96.4%，已有14款相关机型获适航批准。测算2025年我国中大型无人机产业规模342.0亿元，同比增长84.5%。

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eVTOL是行业增速最快、潜力最大的赛道，代表低空经济未来发展方向，中国 eVTOL 市场正处于从“技术验证”向“商业化探索”的过渡阶段。2024 年中国 eVTOL 市场规模约为 32 亿元，同比增长 226.5%；2025 年中国 eVTOL 市场规模约为 57.5 亿元，同比增长79.7%；预计2026 年中国 eVTOL 市场规模将增至 95 亿元，同比增长65.2%。

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依托完善政策体系与成熟技术积累，中国eVTOL适航认证与商业化进程领跑全球，产业集聚效应凸显，国内相关企业数量已突破70家，15家临近商业化落地阶段。

头部企业取证、交付、订单全面落地：亿航智能EH216-S成为全球首个集齐TC、PC、AC、OC“四证”的载人eVTOL机型，2025年全年交付221架，营收5.095亿元再创历史新高，并斩获多批次百架级文旅采购大单；峰飞航空V2000CG为全球首款吨级适航eVTOL，拿下国内适航证及印尼境外型号认可证，2025年累计订单超2000架；沃兰特航空VE25预计2026年底至2027年初取证，目前在手订单超1920架，同时览翌航空LE200已进入适航受理阶段。

国内eVTOL头部企业取证、交付、订单情况

资料来源：观研天下整理

2025年成为国内eVTOL订单爆发、交付落地的关键年份，2026年行业将进一步从适航取证阶段加速转向工业化量产与规模化试点运营。

三、我国低空装备形成区域引领、城市多点开花成熟发展格局，产业迈入体系化布局、规模化交付关键转型期

当前我国低空装备行业正告别概念验证阶段，迈入体系化布局、规模化交付的关键转型期，产业整体形成区域集中引领、城市多点开花的成熟发展格局，呈现出“东部引领、中部追赶、西部特色”的差异化空间特征。

大湾区（以广东为核心）：中国低空装备产业的绝对高地。广东2025年无人机产量同比增长39%，占全国总产量的90%，低空经济规模已迈入千亿级别，拥有低空飞行器制造企业超2000家，相关企业超1.5万家，占全国产业链相关企业总量的30%以上。深圳作为“无人机之都”，2025年低空经济与空天产业集群增加值达350.61亿元，全市无人机企业超2000家，年产值达1340亿元，消费级和工业级无人机产量分别占全球70%和50%。此外，亿航智能在广东获得全球首张载人无人驾驶航空器运营合格证，其在适航审定和商业化运营方面具备全球先发优势。

长三角地区（沪苏浙皖）：产业链最完整、协同最紧密的区域之一。长三角是我国低空经济的核心承载区，企业占比约25.3%。上海正锚定“世界eVTOL之都”目标，集聚了全国超50%的eVTOL头部科创企业，并依托虹桥国际低空经济产业园构建“上海研发总部+周边制造试飞”的“前店后厂”模式。2026年8月，沪苏浙皖四地26家园区主体签署《长三角低空经济产业生态链合作备忘录》，发布《长三角低空经济产业供需清单》，标志着区域低空经济常态化联动合作机制正式建立，从“各自为战”迈向“协同共生”。

京津冀地区（以北京为核心）：政策与研发资源密集，是低空装备技术研发的重要策源地。北京拥有全国最密集的航空航天科研及人才资源，正与天津、河北构建“北京创新+天津制造+河北应用”的三环驱动格局，在低空经济关键技术迭代、行业标准制定及高端研发方面发挥引领作用。

成渝地区（川渝）：西部低空经济的引领力量。四川省依托航空航天产业基础稳居第一梯队，在大型工业无人机与高端装备制造领域具备独特优势。重庆正加快建设成渝低空经济带，与四川形成研发、制造、测试的全链条闭环，成为西部低空经济的增长极。

低空装备行业区域发展格局

资料来源：观研天下整理

四、低空装备行业竞争呈现整机集中、上游分散格局，航空电机与电控系统等关键环节国产替代投资潜力十足

根据企业规模、技术实力、市场份额和产业链覆盖度，中国低空装备产业的企业可大致划分为三个竞争梯队。

第一梯队是具备全产业链布局或全球竞争力的龙头企业，代表性企业包括大疆创新（全球消费级和工业级无人机龙头）、中航工业集团（传统通航与航空制造国家队）、亿航智能（eVTOL适航认证全球领先）等。这些企业在技术、品牌、资本和市场份额方面构筑了较高的竞争壁垒。

第二梯队是在细分领域具有较强竞争力的“隐形冠军”或快速成长型企业，包括纵横股份（工业无人机垂直起降龙头）、峰飞航空（吨级eVTOL适航先行者）、沃飞长空（载客eVTOL技术领先）、中信海直（通航运营龙头）等。这些企业在特定产品品类或应用场景中具有差异化优势。

第三梯队是大量的中小型企业和初创企业，主要集中在零部件制造、系统集成、运营服务等细分环节。这些企业数量众多但规模较小，部分在特定区域或细分市场中具有一定竞争力。

中国低空装备产业整体呈现明显的“整机集中、上游分散”特征。在无人机整机领域，市场高度集中。大疆创新在全球及国内消费级无人机市场的占有率维持在70%以上。工业级无人机市场同样呈现“一超多强”格局，大疆以绝对优势领跑，纵横股份、极飞科技等在细分领域寻求突破。在eVTOL整机领域，市场尚处于商业化早期，集中度尚不明显。中国eVTOL企业数量已突破70家，其中15家已接近商业化阶段，但尚未形成稳定的市场格局。头部企业如亿航智能、峰飞航空、小鹏汇天等在适航认证、订单储备等方面暂时领先。在上游核心零部件领域，市场集中度分化。碳纤维、铝合金等材料环节供应商较多，市场分散；而动力系统、航电飞控系统等环节则因技术壁垒较高，优质供应商较为稀缺，市场长期被国外巨头垄断，集中度较高。

从低空航空器价值量分布来看，低空装备上游关键环节国产化替代仍是产业链发展的重中之重，其中动力、能源系统仍有较大的提升空间。根据国务院国资委数据，我国低空飞行器核心部件整体国产化率不足30%，高性能航空电机与电控系统等关键环节对外依存度在70%以上。这一结构性短板意味着在整机市场加速放量的同时，上游飞控系统、航空动力系统、动力电池及管理系统、主控芯片、高精度传感器等环节的自主可控，将成为决定产业链韧性与成本竞争力的核心变量，也是未来最具国产替代潜力的投资方向。

低空装备上游关键环节的国产化进度

资料来源：观研天下整理（zlj）