需求激增撞上产能瓶颈中国成全球“变压器荒”关键补给出口金额创历史新高

2026-02-28 09:41

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一、需求爆发遇上产能瓶颈，“变压器荒”正快速席卷全球

根据观研报告网发布的《中国变压器行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，变压器是根据电磁感应定律，将交流电变换为同频率、不同电压交流电的非旋转式电机。作为电力系统的核心设备，变压器承担着电压转换与电能分配的关键职能，其性能直接决定电网运行的稳定性与可靠性。

当下，随着全球变压器需求迎来爆发式增长，供应缺口持续扩大，“变压器荒”正快速席卷全球。行业预测显示，2031年全球变压器市场规模将达1030 亿美元，较2021年的 586 亿美元接近翻倍，市场增长空间广阔。同时，伍德麦肯兹数据显示，全球大型变压器交货周期从过去的30-60周飙升至120-210周，采购方等待时间从1-2年延长到2.3-4年。美国能源部统计显示，2024年全美变压器缺口达35%，其中用于电网升级的配电变压器，交货周期从以往的3-6个月，飙升到现在的12-18个月。截至 2025 年末，全球大型电力变压器（LPT）供应缺口约 30%，配电变压器缺口约 10%，行业整体处于高景气、高紧缺、长交期状态。

数据来源：公开数据，观研天下整理

根据分析，此次全球变压器短缺并非单一因素导致，而是需求与供给双重冲击、供需失衡加剧的必然结果。

从需求端来看，多重因素叠加推动全球变压器需求持续爆发，核心驱动主要来自三大方面：

一是AI算力爆发推动电力需求激增。全球人工智能产业高速发展，算力规模快速扩张直接带动用电需求大幅增长，进而拉动变压器需求提升。当前，全球数据中心市场规模正从2024年的2427.2亿美元向2032年的5848.6亿美元冲刺。同时，传统数据中心单机柜功率约10千瓦，而搭载高端算力芯片的 AI 机柜功率已飙升至120千瓦以上。据美国国家可再生能源实验室测算，至2050年，配电变压器供应量需较2021年提升 160%–260%，方能满足未来电力负荷增长需求。

数据来源：IEA，观研天下整理

二是可再生能源转型加速，催生新增需求。为实现“双碳”目标，全球风电、光伏等新能源装机持续快速扩张。中国气象局联合发布的报告显示，2025年全球风电、光伏发电能力较2024年分别提高10%-15%和25%-30%；彭博新能源财经预测，2025年全球风电新增装机达160GW，连续三年创新高。而新能源发电无法直接并网，需通过变压器完成电压转换与电网适配，直接拉动变压器需求。同时，光伏电站变压器需求量可达传统火电站的1.8倍：以百万千瓦级项目为例，火电机组仅配套1–2台主变压器，而光伏电站需配置数百台分布式变压器。

三是全球多个国家正加速推进原有老化电网设备的更新升级，释放替换与新增需求。目前欧美地区电网设施普遍存在“超期服役”问题，美国31%的输电设备、46%的配电设施使用年限超出标准，欧洲部分变压器使用年限甚至突破50年。美国商务部2020年报告显示，当地变压器平均使用年限已达30–40年，远超25年的设计寿命，设备更新替换需求极为迫切。为应对极端天气频发、用电负荷持续增长等挑战，美国计划未来5年投入1.1万亿美元，欧盟拟投入1.2万亿欧元用于电网升级改造，相关举措将直接拉动变压器采购需求大幅提升。

从供给端来看，行业响应滞后，加剧市场紧缺格局：

与需求端的爆发式增长形成鲜明对比的是，变压器行业供给端响应速度明显滞后，进一步加剧了全球“变压器荒”的局面，核心制约因素主要体现在两个方面：

一方面，变压器生产工序复杂，属于“重资产、长周期”行业，核心设备投入大、技术壁垒高，产能扩张通常需要3-5年，这也决定了行业供需偏紧的格局短期内难以得到根本扭转。

另一方面，核心原材料供应紧张，形成产能释放瓶颈。取向硅钢作为变压器生产的核心原材料，被誉为“变压器的心脏”，当前全球取向硅钢处于供应紧缺状态，直接限制了供给端的产能释放，进一步加剧了市场供需失衡。

二、中国成为全球电力基建的“关键补给方”，出口金额创历史新高

在全球变压器供需严重失衡、“变压器荒”持续蔓延的背景下，中国变压器产业凭借“产能、技术、成本”三重核心优势，已然成为全球电力基建的“关键补给方”，出口规模持续攀升并创下历史新高。

数据显示，2025年我国变压器全年累计出口金额90.36亿美元（约646亿元人民币），同比增长34.83%，创历史新高。值得关注的是，这一高增速是在2024年已实现高增长的基数上达成的，充分印证了海外市场对我国变压器产品需求的强劲性。

数据来源：海关总署，观研天下整理

另外结合出口数量的变化趋势可以看出，我国变压器出口金额增长的核心驱动力并非传统数量扩张，而是深刻的价值升级。具体来看，2022年与2023年我国变压器出口数量分别同比下滑了4.5%和14.9%，累计减少超过 6亿个；然而与此同时，出口金额却逆势实现了高达20.9%和19.9%的强劲增长。尽管随后两年出口数量小幅回升，但增速远低于出口金额。

数据来源：海关总署，观研天下整理

这一差异说明增长动力已发生根本转变：单位产品价值的大幅提升，取代了数量扩张，成为驱动总额增长的核心引擎。均价的大幅攀升对应了产品结构的优化，即出口重心正从常规型号，快速转向服务于全球能源转型和数字基建的高单价、高附加值产品，例如用于新能源电站的大型电力变压器、适用于数据中心的高可靠智能变电站等。

数据来源：海关总署，观研天下整理

总体来看，我国变压器出口的高增长，既是全球市场红利的体现，也为产业升级带来新机遇，但同时需警惕“资源消耗”与“贸易壁垒”风险。

三、我国变压器出口亮眼的核心支撑：产业实力的长期积累

根据分析，2024-2025年我国变压器出口能够呈现如此亮眼的表现，并非偶然，其背后是我国变压器产业长期以来在产能、技术、成本等核心领域的持续深耕与实力积累，具体支撑因素如下：

首先是产能规模全球领先，供应能力“无可替代”。中国变压器产能占全球60% 以上，2021-2025年，我国变压器产量从18.54亿kVA增至21.06亿kVA，年复合增长率为2.6%，既能满足国内需求，又能大规模出口。这种产能优势直接转化为“交付速度”竞争力—— 当欧美制造商需 18-48个月交货时，中国企业可将周期压缩至 3-12 个月，部分常规型号甚至能实现“季度交付”。

数据来源：公开数据，观研天下整理

其次是技术突破打破垄断，高端领域 “站稳脚跟”。当前我国变压器产业已从 “中低端代工”迈向“高端自主”：全球仅中国西电、特变电工、保变电气等少数企业，具备1000千伏及以上特高压变压器的批量生产能力，牢牢掌握高端产能话语权。技术创新层面，2025年全球首台500千伏植物油变压器在广州成功投运，这一突破标志着中国在绿色变压器领域的技术水平达到世界领先，实现了环保与能效的双重提升。此外，中国企业生产的变压器，损耗比国际标准低10-15%，能效优势突出；在特高压核心领域，中国更是掌握了全球最先进的±1100千伏直流输电技术，进一步巩固了全球行业领先地位。

再次是核心材料不“卡脖子”：变压器核心材料 “取向硅钢”（被誉为 “钢铁业皇冠上的明珠”）的产能和技术牢牢掌握在国内企业手中——2024 年我国取向硅钢产量达303.25 万吨，是日本的5 倍、美国的 8 倍，宝钢更是建成全球唯一的 0.18mm、0.20mm 超薄硅钢专用生产线，从源头保障产业链安全。

数据来源：公开数据，观研天下整理

最后国内市场“托底”，内外需求形成共振。除了海外市场，国内电力建设也为我国变压器产业提供强劲支撑：国家电网宣布“十五五” 期间固定资产投资达 4 万亿元，较“十四五”增长40%，重点投向新型电力系统；2025 年中国全社会用电量突破 10.4 万亿千瓦时，同比增长 5%，新能源场站、智能电网建设带动国内变压器需求稳步增长。“内外双循环” 格局下，中国变压器企业既能通过国内订单分摊成本，又能借助海外市场提升利润，形成良性发展态势。

数据来源：中国电力企业联合会，观研天下整理

四、亚洲为核心基本盘，欧洲成为我国变压器出口增长引擎

目前，我国变压器出口已覆盖亚洲、欧洲、非洲等220多个国家和地区，稳居全球变压器出口第一大国地位。从各区域市场表现来看，不同区域呈现差异化特征，其中亚洲作为核心基本盘地位稳固，欧洲成为增长引擎，非洲展现强劲潜力，北美洲增长则受一定制约。

数据来源：海关总署，观研天下整理

具体来看：

亚洲依旧是我国变压器出口的第一大市场。数据显示，2025年我国向亚洲出口变压器金额达44.96亿美元，同比增长37.9%；出口占比从2023年的47.5%稳步提升至2025年的49.8%，近乎占据出口总额的一半，其作为核心基本盘的地位持续强化。其中，以沙特阿拉伯为代表的中东市场需求尤为旺盛，成为亚洲市场增长的核心亮点——对沙特阿拉伯的出口额从2021年近乎可忽略的0.05亿美元，飙升至2025年的9.98亿美元，同比增长高达134.2%。与其他市场不同，中东市场的快速增长并非源于存量设备替换，而是根植于其以“2030愿景”为核心的国家级转型战略，因此其需求呈现出项目驱动明确、增量规模庞大的鲜明特征。需求场景也已突破传统电网扩建，广泛延伸至新能源基地、绿色氢能、未来城市、大型工业区及海水淡化厂等新兴领域

数据来源：海关总署，观研天下整理

欧洲市场增长最为迅猛，成为我国变压器出口的核心增长引擎。2025年，我国对欧洲变压器出口额从2024年的12.92亿美元跃升至18.37亿美元，同比增速高达42.2%，出口占比回升至20.3%，重新巩固了其作为我国变压器出口第二大市场的地位。更值得关注的是其持续放量的长期趋势：自2021年出口额仅4.52亿美元起，四年间市场规模扩张超过三倍，增长势头强劲。资料显示，欧洲市场对变压器的需求，最根本的驱动力是电网设施严重老化带来的刚性替换需求——超过30%的欧洲低压配电线路已运行超过40年，设备故障风险攀升及高昂的维修成本，进一步加剧了更新替换的迫切性。与此同时，欧盟《生态设计指令》等相关法规强制淘汰高耗能老旧变压器，为这一轮替换浪潮划定了明确的时间标准。此外，欧洲激进的能源转型战略构成了更深层次的驱动力，为达成“Fit for 55”及2050年碳中和目标，欧洲正以前所未有的速度和规模部署可再生能源，这使得变压器需求不仅限于数量上的替换，更需要实现功能上的全面升级，以适配新能源并网等新场景需求。