AI算力需求爆发下我国服务器电源行业迎发展机遇产品向高效率、高功率密度升级

2025-07-11 11:02

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一、行业相关定义及产业链图解

服务器电源就是指使用在服务器上的一种开关电源，将交流电转换为计算机所需的直流电。服务器电源为服务器提供电能，具有作业环境复杂、功率密度要求高、在线升级及检测等特点。从产业链来看，服务器电源上游主要为半导体、PCB、电阻电容、磁性材料、线材、外壳等电子元器件行业；中游主要是电源制造商；下游则是应用领域，包括消费电子、智能照明、网络通信、安防监控、汽车电子、数据中心等众多行业。

资料来源：公开资料，观研天下整理

二、上游半导体、PCB等行业不断扩张，为服务器电源提供了稳定的发展基础

1、半导体

根据观研报告网发布的《中国服务器电源行业发展现状分析与投资前景预测报告（2025-2032 年）》显示，近两年来伴随电源功耗范围的迅速扩大，半导体材料成为决定电源产品性能的核心影响因素，其材料成本直接决定电源定价。半导体行业作为现代信息技术产业的基础和核心，已成为关系国民经济和社会发展全局的基础性、先导性和战略性产业，市场规模不断扩张。数据显示，2023年我国半导体产业市场规模达到4.69万亿元左右，同比增长1.3%。

与此同时，随着产业链转移趋势明显+半导体工艺升级，企业积极扩产，我国半导体材料市场呈现不断增长态势。数据显示，2019-2023年我国大陆半导体材料市场规模从593.41亿元增长到了979亿元。

数据来源：公开数据，观研天下整理

目前服务器电源系统对半导体器件的需求主要体现在功率模块和控制系统，例如功率半导体器件（如IGBT、功率二极管）和集成电路（如控制芯片、驱动芯片）。这些元件直接影响电源的瞬态响应能力和效率。

2、PCB

PCB通过布局电源线路和元件，为服务器内部部件提供稳定电力供应。在AI服务器中，由于算力增强导致电源需求大幅提升，PCB需支持更高功率密度设计，例如采用多层电路板（如14-20层）以满足大功率元件的散热和供电需求。 ‌

PCB（印制电路板）是现代电子信息产品中不可缺少的重要组件，主要为电子元器件提供机械支撑和电气连接，其品质直接影响到电子产品的可靠性，且目前暂没有其他成熟的产品或技术可提供相同或类似的功能，在电子产品中具有不可替代性。

进入二十一世纪以来，凭借亚洲尤其是中国大陆在劳动力、资源、政策、产业聚集等方面的优势，全球电子制造业产能向中国大陆等亚洲地区进行转移，我国成为了全球PCB产业增长的动力引擎，并迅速发展成为全球PCB制造中心。数据显示，2024年我国大陆PCB产值达412.13亿美元，同比增长9.%，占全球总产值735.65亿美元的56%。

数据来源：Prismark，观研天下整理

三、AI算力需求爆发下，我国服务器电源行业迎来发展机遇

服务器电源是算力产业链中上游基础硬件的重要组成部分，能够直接关系到算力中心的稳定运行。随着AI算力需求提升，服务器电源（尤其是先进AI服务器电源）的重要性持续升级。

算力是支撑数字经济发展的坚实基础。近年随着深度学习算法的不断突破、大数据的积累以及硬件技术的进步，人工智能取得了长足的发展。以 ChatGPT、Sora、DeepSeek 等为代表的预训练大模型持续取得突破，给人工智能算力带来了巨大需求。据相关数据显示，全球人工智能训练算力需求每 11 个月就会翻一番，增长速度远远超过了摩尔定律。

与此同时，近年国家加强政策供给，不断推动算力产业建设。在“东数西算”工程背景下，我国开展全国一体化数据中心建设，提升国家整体算力水平。2023 年，工信部等六部门联合发布《算力基础设施高质量发展行动计划》，为我国算力产业链建设提供宏观指引。2024 年，中央和地方政府相继颁布了多项算力建设相关的政策，内容涉及算力规模目标、智算中心建设规划、算力芯片研发等。在此背景下，作为数据中心供电系统建设的核心，我国服务器电源行业迎来发展机遇。

近年中央和地方政府部分关于算力建设相关的政策

中央/地方政府	发布时间	政策文件	主要内容
中央政策	2023年10月	《算力基础设施高质量发展行动计划》	提出了完善算力综合供给体系、提升算力高效运载能力、强化存力高效灵活保障、深化算力赋能行业应用、促进绿色低碳算力发展、加强安全保障能力建设等六大重点任务，从顶层明确了未来三年算力基础设施的发展路径，为我国算力产业链建设提供宏观指引。
	2024年1月	《关于推动未来产业创新发展的实施意见》	加快突破GPU芯片、集群低时延互连网络、异构资源管理等技术，建设超大规模智算中心，满足大模型迭代训练和应用推理需求。
	2024年4月	《关于开展制造业新型技术改造城市试点工作的通知》	鼓励科技产业园区建设5数据中心、工业互联网、算力等基础设施，推进人工智能工业大模型垂直应用，构建集成互联、智能绿色的数字基础设施。
	2024年4月	《数字经济2024年工作要点》	适度超前布局数字基础设施，加快建设全国一体化算力网，全面发展数据基础设施。
	2024年6月	《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》	规范智能芯片相关的通用技术要求，包括智能芯片架构、指令集、统一编程接口及相关测试要求、芯片数据格式和协议等标准。
地方性政策	2024年4月	《北京市算力基础设施建设实施方案（2024-2027年）》	智算资源供给集群化：改变智算建设“小、散”局面，集中建设一批智算单一大集群，到2025年，本市智算供给规模达到45EFLOPS。智算设施建设自主化：到2027年，实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控，具备100%自主可控智算中心建设能力。
	2024年7月	《天津市算力产业发展实施方案（2024—2026年）》	提升关键技术创新能力。聚焦突破“卡脖子”技术，支持企业加快人工智能（AI)芯片布局，推进国产化中央处理器（CPU）、深度计算处理器（DCU）、数据处理器（DPU)、神经网络处理器（NPU）等算力核心芯片技术路线整合和产品迭代。
	2024年7月	《河南省算力基础设施发展规划（2024—2026年）》	推动技术创新。支持企业建设算力领域研发创新平台，引导企业加大人工智能服务器、计算芯片、人工智能软件等研发投入，布局发展国产高性能计算软件系统、国产数据库，提升关键配套能力。
	2024年11月	《四川省算力基础设施高质量发展行动方案（2024—2027年）》	鼓励算力设施采用安全可信的基础软硬件进行建设。开展安全可靠芯片、服务器等研发应用，提高自主研发算力设备的部署比例，力争国产化算力设备占比超过50%。支持省内芯片企业做大做强，构建“芯片设计与制造一整机系统一软件生态一应用服务”的完整产业生态。

资料来源：公开资料，观研天下整理

近年在市场需求爆发以及政策利好下，我国算力产业建设不断加速。数据显示，截至2024年底，我国在用算力中心机架总规模超过830万标准机架，算力总规模达280EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算，以FP32单精度计算），其中智能算力规模达90EFLOPS（FP32），占比达32%。

数据来源：公开数据，观研天下整理

随着AI算力需求爆发，服务器（尤其是AI服务器方面）作为承载算力的核心基础设施，其出货量预计将迎来快速增长，从而拉动服务器电源增长。从出货量来看，2019-2023年我国服务器出货量从319万台增长到了449万台，连续五年持续增长。2024年我国AI服务器行业出货量为42.1万台，同比增长18.9%。

数据来源：公开数据，观研天下整理

四、服务器电源正向高效率、高功率密度进行升级

与此同时，随着AI算力需求的爆发式增长（如GPU加速的服务器机架功率可达120kW，需配套198kW电源）对服务器电源的功率密度、散热设计等提出更高要求。例如功率约为10.2kw的H100服务器机架需配置19.8kw电源，而功率约为120kw的NVL72机架需配置198kw电源。当前来看，服务器电源产品正向高效率、高功率密度进行升级：1)需提高电源效率，以降低成本；2)服务器机架空间有限，电源需具有更高的功率密度来满足算力需求。（WW）