一、电极箔是制造铝电解电容器所需的关键性材料，受其市场需求影响较大
根据观研报告网发布的《中国电极箔行业现状深度研究与发展前景预测报告（2025-2032年）》显示，电极箔是制造铝电解电容器所需的关键性材料，占其总成本30%-60%左右%(随电容器规格不同而有差异)。据了解，电极箔主要用于储存电荷，有铝电解电容器CPU之称，其性能决定铝电解电容器的关键技术指标，如容量、漏电流、损耗、寿命、可靠性、体积大小等。同时，由于约95%的电极箔用于生产铝电解电容器，因而铝电解电容器的市场需求直接决定了电极箔的市场需求。
铝电解电容器是一种采用铝箔作为正负极板的电容器，被誉为现代工业的维生素，是电子电路中最常用的被动元件之一。近年来，随着“碳达峰”、“碳中和”战略的规划部署，能源结构加速演变，我国大力推进新能源产业的发展，新能源汽车、光伏、风电等行业市场规模持续扩张，带动了铝电解电容器市场规模的增长。数据显示，2023年，我国铝电解电容器市场规模预计达到396.7亿元，同比增长10.6%；产量约为983.94亿只。
数据来源：公开数据，观研天下整理
铝电解电容器以其体积小、容量大、寿命长、成本低等优点，在电子、电力、通讯、家电等领域得到广泛应用，未来拥有广阔的发展前景。目前铝电解电容器是电容器市场第二大产品类型，其用量仅次于瓷电容的品类，占比约34%。在此背景下，电极箔作为制造铝电解电容器所需的关键性材料，其市场也将得到不断发展。
数据来源：公开数据，观研天下整理
二、新能源汽车、5G等新兴领域爆发，有望成为未来电极箔需求增长主要推动力
新兴领域有望助推电极箔需求反转，新兴领域(新能源汽车、充电桩、新能源发电、5G、大数据中心等)未来复合增速较快，将成为未来电极箔需求增长的主要推动力。
例如，新能源汽车是铝电解电容器重要的应用场景之一。虽然进入2021年，我国新能源汽车进入“后补贴时代”，行业发展驱动力由政策端转移至市场端，渗透率水平突破10%临界点并加速增长，年产销增速连续4年超过30%。但目前车桩比仍然较低，预计新能源汽车的普及将拉动充电桩需求同步甚至加速增长，带动电极箔需求加速上升。
数据来源：中国汽车工业协会，观研天下整理
又如5G基站带来的需求增加。因5G频率更高，基站数量或将是4G的2-3倍，且程控交换机、服务器、路由器、基站等通信设备都要大量使用铝电解电容器，5G建设提速有望加速电极箔需求增长。
数据来源：工业和信息化部，观研天下整理
三、市场规模不断增长，2024年将增长到200亿元左右
近年来得益于于全球铝电解电容市场规模增长的驱动以及全球电极箔市场规模逐渐向中国倾斜，我国电极箔市场规模不断增长。数据显示，2023年我国电极箔市场规模181.6亿元，同比增长14%。估计2024年我国电极箔市场规模继续增长到200亿元，同比增长13.5%。
数据来源：公开数据，观研天下整理
四、当前电极箔的市场规模以化成箔为主体，约95%左右的市场份额
电极箔按照加工程序可以分为腐蚀箔和化成箔。其中由于腐蚀箔一般作为化成箔的半成品，单独作为阴极（负极）的腐蚀箔市场规模较小，因此当前电极箔的市场规模以化成箔为主体，可占到行业整体市场规模的 95%左右。
数据来源：公开数据，观研天下整理
化成箔指又叫阳极化成箔，经过电化学作用在腐蚀箔表面形成一层氧化膜（三氧化二铝）后的产物，用作铝电解电容器阳极的化成箔，通过其氧化膜介质特性对铝电解电容器的电容。
我国是全球化成箔生产与销售大国，其产量与销售额分别约占全球的80%和70%左右。2020年以来，我国化成箔的产销整体呈现增长态势发展趋势。数据显示，2020 年我国国内化成箔产量约为 21300 万 m²，同比增长 9.6%，预计至 2025 年产量将达到 29190 万 m²，2020-2025 年的复合增长率为 6.5%。2020 年我国化成箔行业实现销售额 106.40 亿元，同比增长 5.2%，预计至2025 年销售额将达到 162.63 亿元，2020-2025 年的复合增长率为8.9%。
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