我国射频前端行业分析：量价端有利因素积极助力 国产替代趋势加快

1、射频前端与移动通信升级密切相关

根据观研报告网发布的《中国射频前端行业发展现状研究与投资前景预测报告（2024-2031年）》显示，射频前端是射频收发器和天线之间的一系列组件，在整个无线通信环节中主要起到接收和发射信号的作用，并对射频信号进行放大、过滤、降噪等处理。

移动通信基本每十年一升级，手机与通信升级之间相互促进迭代。在1G和2G标准仅主要提供话音业务，数据传输速率仅有几百kbit/s。伴随用户对数据速率不断提升的需求，4G实现IP化，在速率、容量和覆盖能力等方面都得到显著提升。而2018年6月，3GPP5GNR标准独立组网（SA，Standalone）方案在3GPP第80次TSGRAN全会正式完成并发布，标志着第一份国际5G标准正式出炉，此后全球各地陆续开始了5G的商业化应用。5G的使用不仅带来更高速率、更低延时、更大连接的移动通信，并且5G标准下移动通信的业务覆盖对象从手机扩展到了更多的IoT设备，从人与人之间的通信走向人与物、物与物之间的通信。

每代移动通信特征

资料来源：观研天下整理

2、射频前端行业应用范围广泛，移动智能通信设备占据半壁江山

射频前端（RFFE）一般由射频功率放大器（PA）、射频滤波器（Filter）、射频开关（Switch/Tuner）、射频低噪声放大器（LNA）等芯片组成。射频前端与基带、射频收发芯片和天线共同构成信号的发射和接收通路，分别将二进制信号转变为高频率无线电磁波信号并发送，以及接收无线电磁波信号并将其转化为二进制信号，以此实现无线通讯，是行业下游应用领域移动终端设备实现蜂窝网络连接、Wi-Fi、GPS、蓝牙等功能所需的核心模块。

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3、三大因素助力射频前端行业稳步前行

目前，我国5G进程接近半数，5.5G蓄势待发，AI浪潮来势汹汹，我国射频前端市场在量增、价增和国产化驱动下发展将持续上升。具体来看：

（1）量端：手机销售量回暖，汽车智网联化提供射频前端行业增量

根据数据显示，2024年1-7月,我国手机出货量1.71亿部,同比增长15.3%,其中，5G手机1.45亿部，同比增长23.6%，占同期手机出货量的84.8%。支持不同通信标准的手机中的射频前端芯片价值具有较大的差别，5G手机中的单机价值量显著高于4G手机，5G手机渗透率持续提升下射频前端市场规模将维持增长。

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现代汽车作为集成复杂电子系统的平台，具备自动驾驶、网络通信、辅助驾驶以及多样化娱乐服务功能，而车载无线通信技术起到了关键作用，这离不开射频前端技术的支持。在汽车端射频前端主要应用于卫星通信、信息娱乐、车对万物通信以及定位等功能。近年来，国家政府积极推动智能网联汽车行业发展，带动市场规模快速增长。根据数据显示，2022年我国智能网联汽车行业的市场规模为1342亿元，同比增长21.56%，预计2025年市场规模将增至2223亿元。

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（2）价端：高端机市占率逐渐加大，通常搭载射频前端价值量持续上升

智能手机市场的消费者愿意花更多的钱来获得可以更长时间使用的高质量设备，旗舰产品也已成为许多消费者的身份象征，尤其是在新兴市场，高档价位段的手机渗透率越来越高。从价格段趋势看，我国智能手机价格段出现“K形分化”趋势，三四千元价位的中端手机销量下滑，价格高于600美元和低于200美元的手机份额都在上升，说明了高端路线和性价比路线是未来一段时间内更易受消费者欢迎的选择。而通常高端机为符合其产品定位，通常会搭载价值更高的各类配置，包括价值量更高的射频前端，有望从价格角度拉升射频前端市场。

数据来源：观研天下整理

（3）国产替代：手机带动国产导入，替代条件逐渐成熟

而华为重返高端手机市场，小米高端化战略成果初显，国产手机份额趋势回升。在市场竞争方面，小米、OPPO、vivo三家2024年Q3累计全球市占率达32%，连续2个月站在30%之上，2023年华为发布Mate60系列重返高端手机市场，同时期国产品牌知名度不断提升，并且扩展海外市场。而且，华为、OPPO、VIVO、小米、荣耀等手机厂商相继导入射频前端，有望带动行业需求上升。

此外，在市场竞争方面，全球射频前端市场主要由博通、高通、Skyworks、Qorvo、Murata五家瓜分，行业形成寡头垄断的竞争格局，合计市占率达80%。不过，在中美竞争愈发激烈下，我国手机和ODM厂商等具有供应链风险高的被动限制，这有望导入国产射频前端厂商，同时随着生产难度最大且壁垒最高的滤波器技术工艺不断被国产企业所攻破，在生产环节有望不受海外企业所控制，进而提高自身生产条件，所以射频前端行业国产化进程将不断加快，带动市场发展。（WYD）