光伏逆变器为优质赛道国内出货量高增组串式成主流阳光电源和华为头部地位稳固

2024-09-11 10:00

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一、光伏逆变器为优质赛道，其发展受到国家重点关注

根据观研报告网发布的《中国‌光伏逆变器行业发展趋势研究与投资前景分析报告（2024-2031年）》显示，光伏逆变器为优质赛道。一方面，横向对比逆变器行业、硅片行业、硅料行业、组件行业，逆变器行业商业模式轻资产高周转，ROE、资产周转更高，为商业模式更好的优质赛道；另一方面，逆变器不仅应用于光伏系统中将直流电转换为交流电，还可应用于储能系统中用于交直流电的转换，增强了能源的稳定性和可靠性。储能加持使得逆变器需求增长较纯光伏环节增速更强，受益光储β更明显。

光伏逆变器为优质赛道。一方面，横向对比逆变器行业、硅片行业、硅料行业、组件行业，逆变器行业商业模式轻资产高周转，ROE、资产周转更高，为商业模式更好的优质赛道；另一方面，逆变器不仅应用于光伏系统中将直流电转换为交流电，还可应用于储能系统中用于交直流电的转换，增强了能源的稳定性和可靠性。储能加持使得逆变器需求增长较纯光伏环节增速更强，受益光储β更明显。

资料来源：观研天下整理

近年来，作为光伏行业中不可或缺的核心设备，光伏逆变器的发展也受到国家的重点关注。《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》《关于推动能源电子产业发展的指导意见》《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》等产业政策为光伏逆变器行业的发展提供了明确、广阔的市场前景。

我国光伏逆变器行业相关政策

时间	政策	发布部门	主要内容
2024.03	《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》	工业和信息化部等七部门	加快补齐新兴产业绿色低碳短板弱项聚焦制约新兴产业绿色发展的瓶颈环节，加快补齐短板弱项着力解决新兴产业可持续发展的后顾之就在新-代信息技术领城，引导数据中心扩大绿色能源利用比例，推动低功耗芯片等技术产品应用，探素构建市场导向的绿色低碳算力应用体系在新能源领域，加快废旧光伏组件、风力发电机组叶片等新型固度综合利用技术研发及产业化应用
2024.03	《关于加强生态环境分区管控的意见》	中共中央国务院	优化生态环境优先保护单元管理，鼓励探索生态产品价值实现模式和路径，提升生态碳汇能力在保证生态系统多样性、稳定性、持续性的前提下，支持国家重大战略、重大基础设施、民生保障等项目建设实施好沙漠、戈壁、荒漠地区大型风电和光伏基地建设
2024.03	《配电网安全风险管控重点行动工作方案》	国家能源局	工作重点主要从配电网网架结构、新型并网主体接入、设备设施安全管理、运行维护，转型升级过程中的网络安全、应急处置等方面开展分析
2024.02	《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》	国家发展改革委、国家能源局	到2025年，配电网网架结构更加坚强清晰,供配电能力合理充裕；配电网承载力和灵活性显著提升具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力；有源配电网与大电网兼容并蓄，配电网数字化转型全面推进，开放共享系统逐步形成，支撑多元创新发展:智慧调控运行体系加快升级，在具备条件地区推广车网协调互动和构网型新能源、构网型储能等新技术
2024.02	《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》	国家发展改革委、国家能源局	推进储能能力建设，做好抽水蓄能电站规划建设，推进电源侧新型储能建设，优化电力输、配环节新型储能发展规模和布局，发展用户侧新型储能，推动新型储能技术多元化协调发展
2024.02	《关于印发工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南的通知》	工业和信息化部	在可再生能源利用方面，重点制定太阳能，风能、光热、地热、潮汐能、生物质能等可再生能源开发输送、储能、利用以及分布式应用等相关技术和装备标准
2024.02	《关于加强绿色电力证书与节能降破政策街接大力促进非化石能源消费的通知》	国家发展改革委、国家统计局，国家能源局	将绿证作为可再生能源电力消费基础凭证，加强绿证与能耗双控政策有效衔接，将绿证交易对应电量的入”十四五”省级人民政府节能目标责任评价考核指标核算，大力促进非化石能源消费在"十匹五”省级人民政府节能目标责任评价考核指标核算中，实行以物理电量为基础、跨省绿证交易为补充的可再生能源消费量扣除政策
2024.02	《关于下达国家循环经济标准化试点示范项目的通知》	国家发展改革委	江苏获批5个项目，其中，常州市组织申报的退役光伏组件循环利用国家循环经济标准化试点项目获得批准立项
2024.02	《能源气象服务行动计划(2024-2027年)》	中国气象局	到2027年，基本建成适应需求，技术先进、机制完善的能源气象服务体系，能源气象服务能力和效益显著提升，为能源生产、供给、消费和安全提供全链条高质量气象服务覆盖电源、电网、负荷，储能全链条全场景.短时临近至月，季全尺度无缝隙的一体化能源气象服务业务基本建立，具备小时，公里级的全国风能太阳能紫测评估能力
2024.01	《关于全面推进美丽中国建设的意见》	中共中央国务院	有计划分步骤实施碳达峰行动，力争2030年前实现碳达峰，为努力争职2060年前实现碳中和莫定基础坚持先立后破，加快规划建设新型能源体系，确保能源安全。开展多领城多层次减行降碳协同创新试点，推动能耗双控逐步转向碳排放总量和强度双控，加强碳排放双控基础能力和制度建设加快构建废弃物循环利用体系,促进废旧风机叶片、光伏组件、动力电池、快递包装等废弃物循环利用
2024.01	《关于组织开展“充电基础设施建设应用示范县和示范乡镇”申报工作的通知》	国家能源局	加大充电网络建设运营支持力度鼓励有条件的地区出台农村地区公共充电设施建设运营专项支持政策，加大用地保障，加大配套电网改造升级力度鼓励条件适宜地区结合充电设施建设分布式光伏分散式风电等，形成绿色充电一体化系统，鼓励开展车网互动等新技术应用结合农村地区充电设施环境、运行维护要求等,完善充电设施运维体系
2024.01	《关于印发绿色建材产业高质量发展实施方案的通知》	工业和信息化部等十部门	到2026年，绿色建材年营业收入超过3000亿元，2024- 2026年年均增长10%以上总计培育30个以，上特色产业集群，建设50项以，上绿色建材应用示范工程，政府采购政策实施城市不少于100个，绿色建材产品认证证书达到12000张，绿色建材引领建材高质量发展、保障建筑品质提升的能力进一步增强到2030年，绿色建材全生命周期内“节能、减排、低碳、安全、便利和可循环”水平进一步提升，形成一批国际知名度高的绿色建材生产企业和产品品牌
2024.01	《关于推动未来产业创新发展的实施意见》	工业和信息化部等七部门	未来重点任务将前瞻部署新寒道，其中未来能源方面聚焦核能、核聚变、氢能、生物质能等重点领域，打造“采集-存储-运输-应用”全链条的未来能源装备体系研发新型晶硅太阳能电池、薄膜太阳能电池等高效太阳能电池及相关电子专用设备，加快发展新型储能，推动能源电子产业融合升级
2023.08	《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》	国家发展改革委等	支持光伏设备制造企业通过自主回收、联合回收或委托回收等模式，建立分布式光伏回收体系。鼓励风电、光伏设备制造企业主动提供回收服务。支持第三方专业回收企业开展退役风电、光伏设备回收业务等。
2023.01	《关于推动能源电子产业发展的指导意见》	工信部等六部门	鼓励开发先进适用的智能光伏组件，发展智能逆变器、控制器、汇流箱、跟踪系统等关键部件。加大对关键技术装备，原辅料研发应用的支持力度。加快构建光伏供应链溯源体系，推动光伏组件回收利用技术研发及产业化应用
2022.09	《关于促进光伏产业链健康发展有关事项》	国家发展改革委办公厅、国家能源局	推动高效环保型及耐候性光伏功能材料技术研发应用，提高光伏组件寿命。
2022.08	《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》	工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局	鼓励硅料与硅片企业，硅片与电池、组件及逆变器、光伏玻璃等企业,组件制造与发电投资、电站建设企业深度合作，支持企业通过战略联盟、签订长单、技术合作、互相参股等方式建立长效合作机制。
2022.06	《“十四五”可再生能源发展规划》	国家发展改革委、国家能源局等9部门	推动退役风电机组、光伏组件回收处理技术与新产业链发展，补齐风电、光伏发电绿色产业链最后一环，实现全生命周期绿色闭环式发展。
2022.03	《“十四五”现代能源体系规划》	国家发展改革委、国家能源局	到2025年非化石能源消费比重提高到20%左右,非化石能源消费比重在2030年达到25%的基础上进一步大幅提高，可再生能源发电成为主体电源。
2022.03	《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》	住建部	到2025年，全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上。推进新建建筑太阳能光伏一体化设计、施工、安装，鼓励政府投资公益性建筑加强太阳能光伏应用。新型建筑电力系统以“光储直柔”为主要特征，“光”是在建筑场地内建设分布式、一体化太阳能光伏系统。
2022.02	《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》	国家发展改革委、国家能源局	以库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠为重点规划建设大型风电光伏基地，到2030年，规划建设风光基地总装机约4.55亿千瓦，其中“十四五”、“十五五”时期规划建设风光基地总装机约2亿千瓦、2. 55亿千瓦
2022.02	《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》	国家发改委等12部门	组织实施光伏产业创新发展专项行动，实施好沙漠戈壁荒漠地区大型风电光伏基地建设，鼓励中东部地区发展分布武先伏，推进广东、福建、浙江、江苏、山东等海上风电发展，带动太阳能电池、风电装备产业链投资。

资料来源：观研天下整理

二、国内光伏逆变器出货量高增，组串式已成市场主流

在碳中和战略和能源危机下，国内光伏产业快速发展，带动光伏逆变器出货量高增。2022年我国光伏逆变器出货量达131.7GW，较上年同比增长84.97%；2023年我国光伏逆变器出货量达170GW，较上年同比增长29.08%；预计2024年我国光伏逆变器出货量达223.1GW，较上年同比增长31.24%。

数据来源：观研天下数据中心整理

光伏逆变器种类众多，按其适用场景分类可以分为微型逆变器、组串式逆变器和集中性逆变器。集中式光伏逆变器（发电功率>500kW）广泛应用于荒漠、高原、商业屋顶等大、中型光伏发电系统；组串式光伏逆变器（单体发电功率一般不超过 100kW）广泛应用于住宅、商业屋顶、农场等中小型光伏发电系统；微型逆变器（发电功率≤1000W）则主要应用于住宅等小型发电系统场景中。

逆变器类型分类

项目	集中式逆变器	组串式逆变器	微型逆变器
集中式大型电站	适用	适用	不适用
分布式大型工商业屋顶电站	适用	适用	不适用
分布式中小型工商业屋顶电站	不适用	适用	适用
分布式户用屋顶电站	不适用	适用	适用
最大功率跟踪对应组件数量.	数量较多的组串	1-4个组串	单个组件
最大功率跟踪电压范围	窄	宽	宽
系统发电效率	一般	高	最高
安装占地	需要独立机房	不需要	不需要
室外安装	不允许	允许	允许
维护性	一般	易维护	难维护
逆变器成本	微型逆变器>组串式逆变器≈集中式逆变器
代表公司	阳光电源、上能电气、特变电工等	锦浪科技、固德威、古瑞瓦特等	禾迈、昱能科技、Enphance等

资料来源：观研天下整理

随技术不断进步，组串式逆变器成本迅速下降，目前已接近于集中式逆变器成本，促使组串式应用与占比不断扩大，由2016年32%提升至2023年的80%，组串式场景已成国内主流。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、光伏逆变器中国企业地位提升，其中阳光电源和华为头部地位稳固

光伏逆变器因其技术壁垒较高，在发展初期一直被国外逆变器企业所垄断。我国的逆变器企业在不断研发过程中逐步突破技术障碍，目前已在全球逆变器行业中占据一定地位，其中阳光电源和华为为领军企业。

光伏逆变器重点企业布局情况

企业名称	布局情况
华为技术有限公司	华为在光伏领域提供从户用、工商业、大型地面电站到电池储能系统和微网的多场最解决方案，其产品包括组串式逆变器、储能逆变器、光伏组件控制器、光伏管理系统等。
阳光电源股份有限公司	阳光电源主要产品有光伏逆变器、风电变流器、储能系统、新能源汽车驱动系统、水面光伏系统、智慧能源运维服务等，并致力于提供全球一流的清洁能源全生命周期解决方案。在其光伏逆变器业务中，产品涉及户用、组串、集中逆变器以及智能汇流箱，并提供8-8800kw逆变设备，全场景覆盖户用、分布式、大型地/水面。
锦浪科技股份有限公司	锦浪科技专注于分布式光伏发电领域，主要产品为组串式逆变器。公司组串式逆变器可分为并网组串式逆变器和储能组串式逆变器;因电网接入和负荷使用主要分为单相和三相，组串式逆变器又分为单相和三相系列。
爱士惟科技股份有限公司	爱士惟主要产品包括光伏并网逆变器、储能逆变器和智能充电桩等，覆盖家庭用户、工商业用户等用户群体。公司的并网逆变器均为组串式逆变器，组串式逆变器具备多路MPPT功能，转化效率高，配置灵活，智能化程度高，可满足户内、户外等不同的应用环境要求，目前已广泛应用于家庭住宅、工商业等分布式光伏发电系统，为国内户用光伏逆变器的龙头企业之一。
深圳古瑞瓦特能源股份有限公司	古瑞瓦特设计、研发、制造光伏逆变器、储能系统、智慧能源管理系统，并通过领先的销售渠道触达全球家庭及工商业用户。公司的产品系列丰富齐全，逆变器最高效率达99%以上，可广泛应用于光伏发电的各种应用场景。
固德威技术股份有限公司	固德威主营业务产品包括光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、智能数据采集器以及SEIS智慧能源管理系统。公司光伏逆变器产品可分为光伏并网逆变器和光伏储能逆变器，现已研发并网及储能全线二十多个系列光伏逆变器产品，功率覆盖0. 7-350kW,并致力于为家庭、工商业用户及地面电站提供智慧能源管理等整体解决方案。