我国聚酯行业现状分析：聚酯纤维为最大下游市场 桐昆集团处龙头地位

一、聚酯产业链概述

根据观研报告网发布的《中国聚酯行业发展深度研究与投资趋势分析报告（2024-2031年）》显示，聚酯即聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），是由乙二醇与精对苯二甲酸经过缩聚后得到的高聚物，通常可分为不饱和聚酯和饱和聚酯两大类。聚酯主要用于生产聚酯瓶片、聚酯纤维和聚酯薄膜，应用终端涉及包装、纺织服装、片材、电子电器等行业。

资料来源：观研天下整理

二、聚酯供应市场情况

1.产能

我国聚酯行业起步于20世纪60年代，但受制于技术和生产装备，其发展较为缓慢；自20世纪90年代起，全球聚酯工业发展重心转向亚洲，且随着民营资本大量涌入，我国聚酯产能大幅增长，2000年达到595万吨；进入21世纪，随着纺织服装、食品包装等终端行业加快发展，聚酯产能迎来投放高峰期，至2013年其产能突破4千万吨；其后，聚酯产能增速放缓，并在2016年出现轻微下滑，达到4652万吨，同比微降0.28%； 但自2017年起，我国聚酯产能继续上升，2023年突破8千万吨，创下历史新高。

数据来源：隆众资讯、观研天下整理

目前，我国聚酯产能主要分布在浙江省和江苏省两大纺织服装大省，且其外贸较为发达，便于聚酯产品内销和外销。数据显示，浙江省2023年产能占比达到40.94%，居全国第一；江苏省紧随其后，占比达到35.12%。

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2.产量

2018年-2021年，随着聚酯生产能力提高和下游需求释放，其产量逐年增长，2021年上升至5725万吨，同比增长9.09%；2022年由于聚酯行业不景气，下游整体需求增速放缓，部分企业主动减停产，这使得其产量出现下滑，达到5664万吨，同比微降1.07%。但在2023年伴随着下游需求恢复和产品出口需求增长，其产量大幅上升，达到6671万吨，同比增长17.78%。

数据来源：观研天下整理

三、聚酯需求市场情况

1.聚酯纤维

聚酯纤维俗称“涤纶”，属于高分子化合物的一种，具有出色的抗皱性和保形、很高的强度和弹性恢复能力等众多优点，是现代纺织服装工业不可缺少的化纤原料。目前，聚酯纤维是聚酯下游最大需求市场，约占聚酯需求的75%左右，对聚酯行业影响最大。聚酯纤维下游主要为纺织服装行业，和人们生活息息相关，市场有着较强的刚需属性，能对聚酯需求市场形成有效支撑。数据显示，近年来我国聚酯纤维产量整体维持在4000万吨以上，虽然2022年出现些许下滑，但在2023年又重新恢复增长，上升至5702万吨，同比增长8.7%。

数据来源：中国化学纤维工业协会、观研天下整理

2.聚酯瓶片

聚酯瓶片是一种由聚酯制成的塑料材料，具有轻量化、可回收利用等优点，被广泛用于饮料包装、片材等领域。近年来，我国聚酯瓶片行业下游发展良好，其市场需求持续释放，进而带动聚酯瓶片产量逐年递增。数据显示，我国聚酯瓶片产量已由2018年的815.5万吨增长至2023年的1311万吨。聚酯瓶片是聚酯下游第二大市场，约占聚酯需求的20%左右。随着聚酯瓶片产量上升，能为聚酯市场带来更多需求。

数据来源：观研天下整理

3.聚酯薄膜

聚酯薄膜是以聚酯为原料，采用挤出法制成厚片，再经拉伸制成的薄膜材料，具有高强度、高硬度和高韧性，耐穿刺、耐摩擦等优点，被广泛应用于食品饮料包装、医药包装、电子电器等领域。聚酯薄膜是聚酯下游第三大市场，约占聚酯需求的5%左右，对聚酯市场影响最小。近年来，在食品饮料包装、医药包装等下游市场推动下，其产量呈现逐年上升态势，由2018年的239万吨上升至2022年的308万吨，进一步助力聚酯市场需求增长。

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四、聚酯行业竞争情况

近年来，随着聚酯头部企业积极扩能扩产，其行业集中度有所提升，CR5由2019年的37.87%上升至2023年的47.3%，CR7则由2019年的44%上升至2023年的53.27%，但市场竞争格局仍然分散。未来，伴随着落后老旧产能的淘汰出清，聚酯行业集中度有望得到进一步提升。

数据来源：观研天下整理

目前，桐昆集团、恒逸集团、新凤鸣集团、三房巷集团、恒力集团等民营企业凭借着规模、技术和品牌等方面的优势，在国内聚酯市场中占据主导地位。其中，桐昆集团为聚酯市场领头企业，2023年市场份额达到14.62%；其次是恒逸集团、新凤鸣集团，合计占比20.91%。

数据来源：隆众资讯、观研天下整理（WJ）