核电工程行业发展现状 “双碳”背景下核电建设是能源发展的主旋律

核电指轻原子核的融合和重原子核的分裂都能放出能量，分别称为核聚变能和核裂变能，在聚变或者裂变时释放大量热量，能量按照核能-机械能-电能进行转换的电力。

市场现状

1、发展历程

我国核电行业起步于20世纪70年代初，至1991年第一座自主研发的秦山核电站并网发电，标志着我国已实现核电技术的可能性；1995-2004年间，国内核电行业受苏联切尔诺贝利核电站事故影响，叠加国内电力供需缺口低位，我国暂缓核电建设进度条，核电行业处于适度发展时期。2005年后，在国家政策大力支持下核电建设进程得到积极快速发展，其中自主掌握的第三代核电技术“华龙一号”和“国和一号”成为国内核电技术发展史的里程碑，当前我国正积极布局第四代核电技术，并取得重大成就。我国核电技术起步虽晚于发达国家，但经过三十多年的积累发展，我国核电从无到有，核电技术、建造水平等得到历史性突破，实现国际最高水平的赶超。

我国核电行业发展历程

资料来源：观研天下整理

2、市场规模

（1）核电机组及容量保持稳定增长趋势

就我国核电行业规模发展态势来看，近年来国内核电行业整体规模整体呈持续向好态势。首先我国在运核电机组数逐年递增，2021年新增核电机组数3个，截至2022年4月国内核电机组数达到54个。随着地缘政治造成的能源危机不断发酵，全球核电产业重新复苏，未来我国将积极推进核电建设，核电机组数持续新增。

数据来源：中国核能工业协会、观研天下整理

根据观研报告网发布的《中国核电工程行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2022-2029年）》显示，目前54个核电机组数分布于17个核电工程项目，如秦山核电厂、大亚湾核电厂、田湾核电厂等；最新的核电工程项目是2021年投运的石岛湾核电厂，这是全球首座运用第四代核电技术并网成功的核电站，不仅具有显著技术优势，还有安全经济、可持续发展、防扩污染等优点。此外核电工程均建址于东部沿海8个省份，基本由中核集团、中广核集团、国家电投三家企业建设运营。

我国核电工程建设情况

资料来源：公开资料整理

同时2017-2021年我国核电设备制造能力向先进化、规模化发展，核电装机容量从3585万千增至5326万千瓦，年均复合增长率为10.43%；至2022年4月末，我国核电装机容量已超过2021年全年容量，为5443万千瓦，比同期增长6.6%；预计2025、2030年核电装机容量分别达到7000万千瓦、12000万千瓦。

数据来源：国家能源局、观研天下整理

（2）核电供应能力显著上升，但核电占总发电量比例极小

我国核电建设经过数十年长足发展，已经进入发展快车道，核电供应能力显著提升。我国核能发电量逐年攀升，从2017年的2480.7亿千瓦时升至2021年的4075.2亿千瓦时，年均复合增长率为13.21%；至2022年4月全国核能发电量累计1316.5亿千瓦时，同比增长5.4%。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

就核电占总全国发电量比重而言，近年来核电占比呈稳步上升趋势，2021年比例达到5.02%，2022年4月底比例增至5.06%。然而对标其他核电国家法国、乌克兰、匈牙利，只能望其项背，这些国家核电量占比均高于50%。因此在能源转型背景下，我国将进一步优化能源消费结构，加大核电建设力度，争取2030年核电发电量占当前比增加到8%，核电占比有巨大的提升空间。

数据来源：观研天下整理

（3）2019年后核电工程投资规模回升

2011年深受日本福岛核电泄露事故影响，我国核电项目审批明显收窄，进入“零核准”局面，核电产业市场随之低迷。直至2019年，核电建设经过长期放缓后蓄势待发，核电项目陆续开闸，期间共有11个核电项目被核准，我国积极安全有序推进新的核电项目核准建设。

2019年以来核准的核电工程项目

资料来源：公开资料整理

我国核电工程投资规模随核电政策相应变化，2019年在政府支持主导下，国内核电工程规模逐步回暖，2019-2021年投资额分别为335亿元、378亿元、538亿元，尤其是2021年投资规模增幅达到42.3%；至2022年4月核电工程累计投资额139亿元，同比增长4.5%。

数据来源：国家能源局、观研天下整理（PY）

据公开资料显示，约五成核电工程投资额用于核电设备建设，40%投资基础设施，剩余的用于辅助设施。

数据来源：公开资料整理

3、规模展望

总体来说，核电符合“双碳”目标，是重要的清洁能源，主要优势有绿色环保、发电成本低、发电稳定且利用率高、存储运输方便、核燃料资源丰富等。具体在温室气体排放方面，毋庸置疑煤电直接排放量和间接排放量最高，水电、光伏、风电、核电均不直接排放二氧化碳，不过这几者间水电间接排放二氧化碳量最多，核电间接排放二氧化碳量最少，每千瓦时仅排放21克二氧化碳。

数据来源：公开资料整理

在“双碳”政策下，核电建设迎来发展契机，未来核电发展将是能源发展的主旋律，后续发展空间广阔。当前我国第三代核电技术完成自主研发后积极投运，第四代核电技术有序布局，我国核电技术已处于世界前列。在此良好发展态势下，国内核电装机容量仍有上升空间，预测2026年装机容量约9000万千瓦。

数据来源：观研天下整理