我国双胶纸消费展现出较强韧性但行业产能过剩局面日益凸显

2025-09-08 09:54

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前言：

我国双胶纸行业持续扩张产能，2020–2024年均复合增长率达7.78%，并呈现山东等区域集聚特征。尽管面临“双减”政策推行、出版数字化及电子阅读普及等多重挑战，但我国双胶纸消费仍展现出较强韧性，消费量由2020年的830万吨整体上升至20204年的903万吨。当前，行业产能过剩局面日益凸显，产能利用率由2020年的69.36%下降至2024年的57.38%。据统计，运行超10年的设备占比达61.9%，在过剩压力下，缺乏成本与环保优势的落后、老旧产能预计将加速淘汰。

1.双胶纸应用范围广泛，行业已形成较为完整的产业链

双胶纸全称双面胶版纸，是文化印刷用纸的典型代表纸种。该纸种具有伸缩性小、吸墨均匀、平滑度高、质地紧密不透明、抗水性强以及白度良好等特性，广泛应用于书籍、杂志、画册等出版物的内文印刷，同时也常用于说明书、信封、表格和笔记本等日常印刷品，在教育、商业与日常生活等多个领域应用广泛。目前，我国已形成覆盖上游原材料供应、中游双胶纸生产，以及下游图书印刷与文具制造等环节的完整产业链。

数据来源：公开资料、观研天下整理

2.上游木浆依赖进口且定价权受限，行业成本端受国际浆价波动牵制

双胶纸的生产成本主要由木浆、化工辅料、能源动力及车间费用等构成。其中，木浆作为核心原材料，涵盖阔叶浆、针叶浆和化机浆三大类型，具体配比因企业技术路线与产品定位而异。木浆在双胶纸生产成本中占比约65%，居于绝对主导地位。其价格波动会直接传导至生产成本端，进而影响双胶纸的市场定价，成为左右企业利润的关键因素。

数据来源：公开资料、观研天下整理

根据观研报告网发布的《中国双胶纸行业现状深度研究与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，近年来，随着国内新增产能持续释放、下游需求稳步增长，以及“林浆纸一体化”进程不断推进，我国木浆产量呈现持续上升态势，从2020年的1490万吨增长至2024年的2626万吨。然而，受木材资源限制，国内木浆产量始终无法满足下游需求，2020-2024年进口依赖度持续超50%。其中针叶浆进口依赖度超过90%。由于我国木浆对外依存度较高，且定价权依旧掌握在海外浆厂，这使得双胶纸行业在成本端长期受到国际浆价波动的制约。这种成本不确定性，进一步给企业成本控制、生产计划制定及企业利润稳定性带来了显著挑战。

近年来，随着国内新增产能持续释放、下游需求稳步增长，以及“林浆纸一体化”进程不断推进，我国木浆产量呈现持续上升态势，从2020年的1490万吨增长至2024年的2626万吨。然而，受木材资源限制，国内木浆产量始终无法满足下游需求，2020-2024年进口依赖度持续超50%。其中针叶浆进口依赖度超过90%。由于我国木浆对外依存度较高，且定价权依旧掌握在海外浆厂，这使得双胶纸行业在成本端长期受到国际浆价波动的制约。这种成本不确定性，进一步给企业成本控制、生产计划制定及企业利润稳定性带来了显著挑战。

数据来源：中国造纸协会及其他公开资料、观研天下整理

3.多重挑战下，双胶纸下游消费仍展现出较强韧性

我国双胶纸需求仍以国内市场为主导，出口占比不足10%。在国内消费结构中，教辅教材长期以来占据第一大应用领域，消费占比稳定在40%左右。其需求与在校学生人数高度关联，且季节性特征显著——受开学季带动，每年3-4月、8-10月通常形成消费旺季。从需求支撑来看，近年来我国各级各类学历教育在校生数量长期维持在 2.9 亿人左右，尽管2023年起受出生人口减少影响，在校生数量略有下滑，但下滑幅度较小，庞大的基数仍为教辅教材类双胶纸需求提供了坚实支撑，保障了国内双胶纸消费的基本盘。

数据来源：教育部、观研天下整理

2020-2024年期间，尽管面临“双减”政策推行、出版数字化及电子阅读普及等多重挑战，但我国双胶纸消费仍展现出较强韧性，消费量由830万吨整体上升至903万吨，年均复合增长率约2.13%，整体呈低速增长态势。展望未来，出版业数字化转型持续推进、无纸化办公普及将进一步压缩文化用纸需求，叠加新增入学人数下滑、阅读电子化趋势深化，预计我国双胶纸消费增速将继续保持低位，甚至存在进一步放缓的可能。

数据来源：公开资料、观研天下整理

3.行业产能持续扩张，分布呈显著区域集聚特征

2020-2024年，我国双胶纸行业产能保持持续扩张态势，产能规模从1224万吨稳步增长至1652万吨，四年间年均复合增长率约为7.78%。值得注意的是，当前我国双胶纸产能分布呈现出显著的区域集聚特征，其中2024年山东省、广东省和江苏省三大省份的产能表现尤为突出，三省合计占据全国双胶纸超65%的产能份额，成为行业产能的核心集中区域。在这三大省份中，山东省凭借木浆资源优势与便捷的物流运输条件，成为国内双胶纸产能最集中的省份，其产能占比高达39.68%，较排名第二的广东省高出22.94个百分点，在区域产能竞争中占据明显优势。

数据来源：公开资料、观研天下整理

5.产能过剩局面日益凸显,落后、老旧产能或将加速淘汰

当前，我国双胶纸行业产能过剩局面日益凸显。尽管行业产能规模持续扩张，但下游市场需求增长速度明显滞后于产能增速，导致实际产量难以跟上产能投放节奏，过剩产能的消化面临较大压力。数据显示，近年来我国双胶纸产能利用率呈现下滑趋势，由2020年的69.36%下降至2024年的57.38%。值得注意的是，经测算，目前国内双胶纸生产装置中，运行时间超过10年的装置合计占比约61.9%，其中运行年限达20年以上的老旧装置占比约25.6%。在当前行业产能过剩的背景下，这类缺乏成本优势与环保竞争力的落后、老旧产能，或将在市场竞争与行业结构优化进程中加速被淘汰。