我国锌行业现状：锌矿储量及产量居全球前列终端需求受出口提振

2025-01-22 10:13

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一、我国为全球第二大锌矿储地，云南、内蒙古、甘肃三地储量占比超50%

锌是白色金属，属六方晶系，比较脆。锌矿资源分布广泛，其中我国为全球第二大锌矿储地，占比达20%，仅次于澳大利亚（29%）。我国锌矿主要分布在云南、内蒙古、甘肃三地，总占比超50%。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、我国锌矿产量居全球首位，未来仍将贡献主要增量

得益于丰富的矿产资源及先进的冶炼技术，我国锌矿产量已排名全球第一位，占比约为32%，远超秘鲁、澳大利亚、印度、美国等其他锌矿主产区。

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近年来，海外锌矿生产面临品位下降甚至开采寿命达到尽头困境，多家龙头企业锌精矿生产下降明显，预计2026年海外锌精矿产能减少约31万吨，2027年海外锌精矿产能减少7万吨。

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相比之下，国内锌矿生产稳定，将贡献未来主要增量。当前国内铅锌矿新建、改建项目包括新疆火烧云、赫章县猪拱塘铅锌矿、江西银珠山铅锌银矿项目、西部铜业多金属选矿技改、巴彦乌拉银多金属矿、广西中金岭南盘龙铅锌矿6000吨/日采选扩产改造、湖南大脑坡矿区的铅锌矿选矿等。从项目进程来看，湖南大脑坡、江西银珠山、猪拱塘、火烧云铅锌矿有望在2025年年底前投放出增量贡献，但贡献形式或以原矿方式为主，锌精矿投放市场或延迟到2026年。另外国内矿山安全管控以及新矿投产出矿的前期准备复杂，耗时较长，预计2025年给予8-12万吨的新增贡献量。

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三、锌主要应用于基础设施、建筑、交通工具等领域，终端需求受出口提振

根据观研报告网发布的《中国锌行业现状深度研究与发展趋势预测报告（2025-2032年）》显示，锌是重要的有色金属原料之一，有良好的金属性能（压延性、耐磨性和抗腐蚀性），能与多种金属制成物理与化学性能更加优良的合金，被广泛应用于汽车、建筑、船舶、轻工搪瓷、医药、印刷、纤维等多个领域；同时，锌具有优良的电化学性能，在腐蚀防护、电池制造等领域也有着极为广泛的应用。

金属锌的消费量在有色金属中仅次于铜和铝，是国家经济和社会发展的重要物质基础。目前锌主要应用于国内的基础设施、建筑、交通工具、耐用品消费、机械等领域，占比分别为33.0%、23.0%、15.0%、14.0%、6.0%。

数据来源：观研天下数据中心整理

基础设施建设投资额、房产投资和销售面积增速降幅扩大，国内锌消费受影响。2020-2023年全国基础设施建设投资总额由6842.16亿元下降至5668.1亿元。2024年1—11月，房地产开发企业房屋施工面积72.6亿平方米，同比下降12.7%。其中，住宅施工面积50.8亿平方米，下降13.1%。房屋新开工面积6.7亿平方米，同比下降23.0%。其中，住宅新开工面积4.9亿平方米，同比下降23.1%。房屋竣工面积4.8亿平方米，同比下降26.2%。其中，住宅竣工面积3.5亿平方米，同比下降26.0%。

汽车出口市场蓬勃带来新增量。2024年我国汽车整车出口585.9万辆，同比增长19.3%；其中，乘用车出口495.5万辆，同比增长19.7%；商用车出口90.4万辆，同比增长17.5%。新能源汽车出口128.4万辆，同比增长6.7%。

锌终端需求受出口提振。根据数据，2024年我国锌精矿表观消费量为565万吨，同比下降7%；锌精矿实际需求量为553万吨，同比下降2.8%。预计2025年我国锌精矿表观消费量为595万吨，同比增长5%；锌精矿实际需求量为561万吨，同比增长1.4%。